Vaikka Yhdysvallat ja Kiina allekirjoittaisivat kauppasopimuksen, maailman kahden suurimman talouden välinen kilpailu vahingoittaa todennäköisesti Yhdysvaltain osakkeita. Tämä johtuu siitä, että teknologiateollisuudesta, jossa Amerikka on ollut hallitseva, on tulossa jo keskeinen taistelukenttä "kylmässä sodassa", joka kiihtyy Washingtonin ja Pekingin välillä.
Tämä konflikti todennäköisesti lisääntyy, Barronin päätarinan mukaan.
"Mielestäni liian suuri osa tieto- ja viestintätekniikan toimitusketjusta on keskittynyt Kiinaan", poliittisen riskin konsultointiyrityksen Eurasia Groupin geoteknologian johtaja Paul Triolo kertoi Barron'sille. Hän lisäsi: "Jos olemme konfliktissa ja Kiinan rakentaman infrastruktuurin avulla he voisivat teoriassa painaa nappia ja sammuttaa kaiken. Sen jälkeen kun 30 vuotta oli sanottu, että yritysten tulisi optimoida toimitusketjut ja siirtää osa ulkomaille, sanomme nyt, että se on turvallisuusongelma."
Alla on lueteltu otos yhdysvaltalaisista yrityksistä, jotka ovat erityisen haavoittuvia tässä konfliktissa.
Uudessa 'kylmässä sodassa' pyydetyt 8 varastossa
- Flex Ltd. (FLEX) Broadcom Inc. (AVGO) Qualcomm Inc. (QCOM) Micron Technology Inc. (MU) Intel Corp. (INTC) Qorvo Inc. (QRVO) Advanced Micro Devices Inc. (AMD) Applied Materials Inc. AMAT)
Merkitys sijoittajille
Flex tarjoaa toimitusketjun logistiikkapalveluita, kun taas Qorvo kehittää edistyneitä viestintätekniikoita, joita käytetään matkaviestinnässä, ilmailu- ja puolustussovelluksissa. Applied Materials on johtava puolijohteita valmistavien tehdaslaitteiden valmistaja. Muut yllä olevat yritykset ovat johtavia siruvalmistajia.
Näistä viidestä yrityksestä - Flex, Broadcom, Qualcomm, Micron, Intel ja Qorvo - ovat vaarassa Yhdysvaltojen johtamat pyrkimykset rajoittaa Kiinan Huawei Technologies Co. Ltd: n myymien teknologia- ja telelaitteiden maailmanlaajuista myyntiä. viidellä yrityksellä oli vähintään 90 miljoonan dollarin myynti Huaweille vuonna 2017, viimeisimmästä vuodesta, jonka tietoja on saatavana Barronia kohden. Myynti voi nyt olla uuden kylmän sodan lisävahinkoa. Huaweista on kasvanut merkittävä yhdysvaltalaisen Cisco Systems Inc. -yrityksen (CSCO) kilpailija tietokone- ja viestintäverkkolaitteiden ja -palvelujen markkinoilla.
Siviiliuhreja
Trumpin hallinto on kohdistanut Huaweiin useista syistä: läheisillä yhteyksillä Kiinan armeijaan ja vakoilulaitteisiin, Irania vastaan kohdistettujen kansainvälisten pakotteiden rikkomiseen ja väitteisiin, että se on osallisena henkisen omaisuuden varkauksissa. Yhdysvallat kehottaa liittolaisiaan kieltämään Huawei-tuotteiden käytön sekä siviili- että sotilasviestinnässä. Yhdysvaltalaisilla yrityksillä on todennäköisesti kiellettyä myydä Huaweille, samoin kuin kiinalaiselle televiestintälaitteiden valmistajalle ZTE Corp.: lle (ZTCOF) vuonna 2018 asetettu kielto. Kun tämä kielto ilmoitettiin, ZTE: n avaintoimittajien osakkeet ottivat suuria osumia., per Barron's.
Chip-varastot riskissä
Samaan aikaan Kiina on päättänyt laajentaa omaa puolijohdeteollisuuttaan vähentääkseen tuontia ja tullakseen lopulta merkittäväksi kansainväliseksi toimittajaksi. Kiina tuo tällä hetkellä noin 70 prosenttia käyttämistään siruista. Tällä on suuret vaikutukset kuuteen taulukon kahdeksasta varastosta, jotka luottavat Kiinan markkinoihin huomattavassa osassa kokonaistuloaan, Wolfe Researchin ja Bloombergin analyysien perusteella, joita Barron mainitsee: Qualcomm, 67%; Mikroni, 57%; Broadcom, 49%; AMD, 39%; Käytetyt materiaalit, 30%; ja Intel, 27%.
Katse eteenpäin
Nämä suuntaukset tarkoittavat, että Kiina on nopeasti siirtymässä Yhdysvaltain osake-sijoittajien ja yritysten mahdollisuuksien maasta potentiaaliseksi miinakenttään. Huaweista on kasvanut jättiläinen kansainvälinen teknologiapelaaja, jonka vuoden 2018 julkisen talouden liikevaihto on arviolta 108 miljardia dollaria, ja sen myynti Barronia kohti on 170 maassa. Gavekal Researchin analyytikko Dan Wang uskoo, että laajalle levinneet kiellot voivat vahingoittaa yritystä pahasti. Jos näin tapahtuu, Kiinan hallitus voi ryhtyä vastatoimenpiteisiin ja kiinalaisten yritysten ja kuluttajien harjoittaman kansallismielisen vastaiskuun yhdysvaltalaisia yrityksiä vastaan.
