Joskus erinomainen sijoitusmahdollisuus näyttää piiloutuvan silmiin. Bloomberg Businessweekin tuoreen raportin mukaan Yhdysvaltain keskisuurten yhtiöiden seuraamia pörssiyhtiöitä (ETF) saattaa olla yksi niistä piilotetuista mahdollisuuksista.
Suurin näistä rahastoista, SPDR S&P MidCap 400 ETF Trust (MDY), on ylittänyt kilpailijansa suurten ja pienten yhtiöiden alueilla huomattavalla marginaalilla. Siitä huolimatta se ylläpitää pienempää omaisuuskokoelmaa kuin kumpikaan näistä kilpailijoista. Itse asiassa Bloomberg Intelligence ETF -analyytikko Eric Balchunas sanoo, että MDY olisi paras veto historian kaikkien ETF: ien joukosta suorituskyvyn perusteella. Joten miksi muut sijoittajat eivät halua lisätä sen tuloa?
"Unohdettu keskimmäinen lapsi"
Balchunas kuvaa keskisuurten pääomaosakkeiden kaupankäynnin kohteena olevia sijoitusrahastoja "osakemarkkinoiden Jan Bradyksi, unohdettuksi keskilapsi" ja lisääen, että "hämmästyttää edelleen keskikokoisia osakkeita", vaikka hän itse myös unohtaa ne. Vertailun vuoksi MDY on ylittänyt Russell 2000 -indeksin lähes kaksinkertaisesti kuukauden lopun kokonaistulon jälkeen 31. toukokuuta 1995 lähtien.
Bloombergin raportti viittaa siihen, että ehkä osa syystä siihen, miksi sijoittajat ovat laiminlyöneet MDY: n ja muut keskisuurten sijoitusrahastojen sijoitusrahastot, on se, että heillä ei ole teemarahastojen houkuttelevuutta, jotka ovat yhä suosittuja nuorempien sijoittajien keskuudessa. MDY ei keskity esimerkiksi ympäristö-, sosiaali- ja hallintoon (ESG). On kuitenkin muitakin keskisuurten sijoitusrahastojen tavoitteita markkinoida itseään tällä tavalla; Esimerkiksi Nuveen LLC käynnisti vuoden 2016 lopulla kaksi näihin ESG-kriteereihin perustuvaa keskitason sijoitusrahaston sijoitusrahastoja, joiden tarkoituksena on tarjota asiakkaille ainutlaatuinen strategia, joka tarjoaa myös sosiaalisen vaikutuksen painopisteen.
Sosiaalisesti vastuullinen sijoittaminen hitaammin?
ESG: n merkitys on lisääntynyt viime vuosina, etenkin ETF-tilassa. Siitä huolimatta sijoittajien näkemykset siitä, mikä on sosiaalisesti vastuullinen sijoitus, vaihtelevat dramaattisesti. Viime kädessä Credit Suisse Group AG: n (CS) ETF-markkinoiden johtaja Josh Lukeman uskoo, että liian korkean vakuutusmaksun asettaminen ESG: lle "voi puristaa mehua parhaiten suoriutuvilta aloilta".
Lisäksi ESG-strategia ei takaa menestystä keskisuurille sijoitusrahastoille, Balchunasin mukaan; Tämän todistamiseksi on syytä huomata, että kumpikaan Nuveenin ESG: n keskitason sijoitusrahastoista ei ole pystynyt keräämään edes 50 miljoonaa dollaria kokonaisvaroista. Ensimmäinen, NuShares ESG Mid-Cap Value ETF (NUMV), on tuottanut alle yhden prosentin tuoton vuodesta tähän päivään mennessä (verrattuna keskisuurten yhtiöiden vertailuindeksiin, jotka ovat nousseet 5, 7% saman ajanjakson aikana). (Lisätietoja: Sosiaalisesti vastuullisen ETF : n nousu .)
Tässä vaiheessa, vaikka huomattavasti suuremmat voitot on vahvistettu myös muissa kuin ESG: n keskisuurissa sijoitusrahastoissa, Nuveen pysyy nopeasti strategiassaan. Ehkä osa syystä tähän on se, että Nuveenin emoyhtiö TIAA on laajalti sitoutunut sosiaalisesti vastuulliseen sijoittamiseen (SRI). Jopa silti jotkut sijoittajat eivät pidä hitaampana polkuaan voiton saamiseen SRI: n keskisuurten sijoitusrahastojen kautta, kuten Nuveenin.
Esimerkiksi Hunter Financial Advisorsin toimitusjohtaja ja perustaja Dan Juechter omistaa rahaa asiakkaille molemmissa Nuveenin ESG: n keskisuurissa sijoitusrahastoissa. Hän ehdottaa, että "Pitkien ajanjaksojen aikana luulen, että näemme, että yrityskulttuurin ei ole vain hyödyllistä omaksua tätä, vaan sen tulee näkyä myös suorituksessa. Päivän lopussa sinun on on tietynlainen usko."
Vaikka usko sosiaalisesti tietoisten keskisuurten sijoitusrahastojen tulokseen voi olla hyve joillekin sijoittajille, toiset, jotka eivät ole niin keskittyneet sijoitustensa substraattisuuteen, saattavat nähdä paljon nopeampia ja dramaattisempia voittoja samansuuruisten yritysten korilla, niin kauan kun he luopuvat sitoutumisesta ESG: hen. Olipa kyse keskittymisestä ESG: hen vai ehkä ylenmääräiseen kiinnostukseen muihin ETF-luokkiin, näyttää kuitenkin siltä, että laajemman ETF-sijoittajapohjan on vielä arvioitava täysin muiden keskisuurten sijoitusrahastojen, kuten MDY: n, mahdollisuudet.
