Mikä on markkinatunnelma?
Markkina-ajatus viittaa sijoittajien yleiseen asenteeseen tiettyihin arvopaperi- tai rahoitusmarkkinoihin. Se on markkinoiden tunne tai sävy, tai niiden joukkopsykologia, mikä paljastuu kyseisillä markkinoilla käydyjen arvopapereiden toiminnan ja hintojen liikkumisen kautta. Yleisesti ottaen hintojen nousu osoittaa nousevan markkinanäkökulman, kun taas laskuhinnat osoittavat laskusuuntaista markkinoiden mielipidettä.
Avainsanat
- Markkina-ajatus viittaa yleiseen yksimielisyyteen osakekannasta tai koko osakemarkkinoista. Markkina-suhtautuminen on nouseva, kun hinnat nousevat. Markkina-suhde on karkea, kun hinnat ovat laskussa. Tekniset indikaattorit voivat auttaa sijoittajia mittaamaan markkinoiden mielipidettä.
Markkina-ajatusten ymmärtäminen
Markkinajärjestelyt, joita kutsutaan myös "sijoittajien mielipiteiksi", eivät aina perustu perustekijöihin. Päiväkauppiaat ja tekniset analyytikot luottavat markkinoiden mielipiteisiin, koska ne vaikuttavat teknisiin indikaattoreihin, joita he käyttävät mitatakseen ja hyötyvät lyhytaikaisista hintamuutoksista, jotka usein johtuvat sijoittajien asenteista arvopapereihin. Markkinatilanne on tärkeä myös sopimuskumppaneille, jotka haluavat käydä kauppaa vallitsevan konsensuksen vastakkaiseen suuntaan. Esimerkiksi, jos kaikki ostavat, urakoitsija myy.
Sijoittajat kuvaavat tyypillisesti markkinoiden mielipidettä laskevana tai nousevana. Kun karhut ovat hallinnassa, osakehinnat laskevat. Kun härät ovat hallinnassa, osakehinnat nousevat. Tunteet ajavat osakemarkkinoita usein, joten markkinanäkö ei aina ole synonyymi perusarvolle. Toisin sanoen markkinanäkökulma koskee tunteita ja tunteita, kun taas perustavanlaatuinen arvo on liiketoiminnan tuloksellisuutta.
Jotkut sijoittajat saavat voittoa löytämällä osakkeita, jotka ovat yliarvostettuja tai aliarvostettuja markkinoiden tunteen perusteella. He käyttävät erilaisia indikaattoreita mittaamaan markkinoiden mielipiteitä, jotka auttavat määrittämään parhaat kaupat. Suosittuihin ilmapiirin indikaattoreihin kuuluvat CBOE-volatiliteetti-indeksi (VIX), korkea-matala-indeksi, nouseva prosentti-indeksi (BPI) ja liikkuvat keskiarvot.
Indikaattorit markkinoiden mielialan mittaamiseksi
VIX
VIX, joka tunnetaan myös nimellä pelkoindeksi, perustuu optiohintoihin. Nouseva VIX tarkoittaa lisääntynyttä vakuutustarvetta markkinoilla. Jos elinkeinonharjoittajat kokevat tarpeen suojautua riskeiltä, se on merkki kasvavasta epävakaudesta. Kauppiaat lisäävät liukuvat keskiarvot VIX: ään, mikä auttaa määrittämään, onko se suhteellisen korkea vai matala.
Korkein-matala indeksi
Korkein matala -indeksi vertaa osakkeiden lukumäärää, joka tuottaa 52 viikon enimmäismäärän, niiden kantojen lukumäärään, jotka tekevät 52 viikon alimman. Kun indeksi on alle 30, osakehinnat käyvät kauppaa lähellä ala-arvoaan, ja sijoittajilla on lasku markkinoilla. Kun indeksi on yli 70, osakehinnat käyvät kauppaa kohti korkeintaan, ja sijoittajilla on nouseva markkinailmäys. Kauppiaat yleensä käyttävät indikaattoria tiettyyn taustalla olevaan indeksiin, kuten S&P 500, Nasdaq 100 tai NYSE Composite.
Nouseva prosentuaalinen indeksi
Nouseva prosentti-indeksi (BPI) mittaa nousevien kuvioiden mukaisten osakkeiden määrää piste- ja kuviokaavioiden perusteella. Neutraalien markkinoiden nouseva prosenttiosuus on noin 50%. Kun BPI antaa lukeman 80% tai enemmän, markkinanäkymä on erittäin optimistinen, ja varastot todennäköisesti yliostetut. Samoin, kun se mittaa 20% tai vähemmän, markkinanäkymä on negatiivinen ja osoittaa ylimyydyn markkinan.
Liukuvat keskiarvot
Sijoittajat käyttävät tyypillisesti 50 päivän yksinkertaista liukuvaa keskiarvoa (SMA) ja 200 päivän SMA: ta määrittäessään markkinoiden mielipidettä.
Kun 50 päivän SMA ylittää 200 päivän SMA: n - jota kutsutaan ”kultaiseksi ristiksi” - yläpuolella, se osoittaa, että vauhti on siirtynyt ylösalaisin, mikä luo nousevan tunteen. Toisaalta, kun 50 päivän SMA ylittää 200 päivän SMA: n alapuolella - jota kutsutaan ”kuoleman ristiksi”, se ehdottaa alhaisempia hintoja, mikä tuottaa laskusuuntaisen tunteen.
Oikean maailman esimerkki markkinoiden havainnoista
Markkinatilanne kääntyi laskuun joulukuussa 2018, kun useat tekijät työskentelivät yhdessä sijoittajien häiritsemiseksi. Ensinnäkin pelot kasvoivat yritysten tulojen hidastumisesta. Useiden S&P 500 -yritysten monen vuoden kaksinumeroisen tuloksen kasvun jälkeen monet analyytikot ennustivat, että vuoden 2019 tulot kasvavat vain 3–4 prosenttia.
Liittovaltion keskuspankin puheenjohtaja Jerome Powell kertoi näistä peloista kuukausittaisessa lehdistötilaisuudessaan, kun hän sanoi keskuspankin taseen loppuneen olevan automaattiohjauksessa. Markkinat pitivät hänen kommenttejaan "haukkana" eivätkä olleet mukauttavia talouden hidastumiseen, mikä heikensi entisestään markkinoiden mielipidettä.
Viimeinkin ratkaisemattomat kauppajännitteet Yhdysvaltojen ja Kiinan välillä, joissa maailman kahden suurimman talouden koko vuoden 2018 aikana asettamat titaanit-tariffit sekä Yhdysvaltojen hallituksen sulkeminen yhdistyivät edellä mainittuihin aiheisiin vahingoittaakseen vakavasti markkinoiden mielipiteitä kuukauden aikana..
Laskeva suhtautuminen vahingoitti sijoittajien luottamusta, joka aiheutti osakemarkkinoiden huonoimman tuloksen vuodesta 1931 lähtien. Laajapohjainen S&P 500 -indeksi laski 9, 2% kuukaudessa, kun taas Dow Jones Industrial Index (DJIA), joka koostuu 30 teollisesta kellonvalmistajayrityksestä, irtoa 8, 7% kauden aikana.
S&P 500 High-Low -indeksi laski alle 30: n joulukuun lopulla ja pysyi lähellä nollaa tammikuun puoliväliin saakka, mikä osoittaa, että markkinoilla oli tuolloin laskusuuntausta.
StockCharts.com.
