Mikä on iso kauppias?
Suuri kauppias on sijoittaja tai organisaatio, jonka kaupat ovat yhtä suuria tai suuremmat kuin tietyt arvopaperi- ja pörssikomission (SEC) määrittelemät määrät. SEC määrittelee suuren kauppiaan "henkilöksi, jonka kaupat NMS: n arvopapereissa ovat vähintään kaksi miljoonaa osaketta tai 20 miljoonaa dollaria minkä tahansa kalenteripäivän aikana, tai 20 miljoonaa osaketta tai 200 miljoonaa dollaria minkä tahansa kalenterikuukauden aikana". Jokaisen markkinaosapuolen, joka on määritelmänsä mukaan suuri kauppias, on tunnistettava itsensä SEC: lle ja toimitettava lomake 13H, "Suurkauppiaiden rekisteröinti: Suuryrityksiltä vaadittavat tiedot vuoden 1934 arvopaperimarkkinalain 13 §: n h momentin ja sen säännösten mukaisesti"."
Suuri kauppias selitetty
Vuodesta 2011 lähtien SEC vaatii, että kaikki elinkeinonharjoittajat, jotka harjoittavat huomattavaa määrää kaupankäyntiä volyymin tai markkina-arvon perusteella mitattuna, tunnistavat itsensä SEC: iin rekisteröimällä SEC: ään lomakkeen 13H kautta. SEC antaa jokaiselle suurelle kaupalle tunnistenumeron, kerää tietoja ja analysoi kunkin suuren kauppiaan kaupankäynnin toimintaa. Lisäksi tiettyjen rekisteröityjen välittäjäkauppiaiden on noudatettava SEC-sääntöjä, jotka koskevat kirjanpitoa, raportointia ja suurten kauppiaiden valvontaa, jotka toteuttavat kauppoja välittäjän kautta.
SEC aloitti suurten kauppiaiden raportoinnin vastauksena kaupankäyntiteknologian kehitykseen, joka mahdollistaa kaupan merkittävillä määrillä ja nopeilla toteutusnopeuksilla. Lisäksi SEC mainitsi suurten kauppiaiden ja korkeataajuuksien kauppiaiden kasvavan näkyvyyden markkinoilla ja tarvetta parempaan mahdollisuuteen päästä kauppaan. Suuret kauppiaat -raportoinnin tarkoituksena on auttaa SEC-yritystä tunnistamaan merkittävän markkinatoiminnan harjoittavat henkilöt ja analysoimaan kaupankäynnin vaikutuksia.
Suurten kauppiaiden on toimitettava "alkuperäinen hakemus" lomakkeen 13H kautta ja "vuosittainen hakemus" jokaisesta sovellettavasta kalenterivuodesta. Suuri kauppias, joka ei ole suorittanut kaupankäynnin yksilöivää määrää volyymin tai markkina-arvon perusteella mitattuna, voi hakea passiivista tilaa ja voi pysyä passiivisena ja vapauttaa arkistointivaatimuksista, kunnes suurten toimijoiden kaupankäynnin taso saavutetaan uudelleen.
