Mikä on tupla suojaus
Tuplasuojaus on kaupankäyntistrategia, jossa sijoittaja suojaa kassamarkkina-asemaa käyttämällä sekä futuuri- että optio-asemaa.
TAKAUTUMINEN Tuplasuojaus
Tuplasuojaus on suojausstrategia, joka perustuu sekä futuurisopimukseen että optiosopimukseen suojauksen koon kasvattamiseksi kassamarkkina-asemassa. Kaksinkertaisen suojausstrategian tarkoituksena on suojata sijoittajia hintavaihtelujen aiheuttamilta tappioilta. Kaksinkertaisen suojausstrategian avulla sijoittajat voivat vähentää riskiään ottamalla samansuuruiset myyntioptiot tai lyhyet positiot. Suojauksen koko on kaksinkertainen, kun taas altistuksen koko on sama.
Hyödykefutuurien kaupankäyntikomission (CFTC) määritelmän mukaan kaksinkertainen suojaus merkitsee sitä, että elinkeinonharjoittajalla on pitkä positio futuurimarkkinoilla, joka ylittää spekulatiivisen positiorajan, ja kuittaa kiinteän hinnan myynnin, vaikka toimijalla on runsaasti tarjontaa omaisuutta tavatakseen myyntisitoumukset. CFTC: n mukaan spekulatiivinen positioraja on enimmäispositio tietyssä hyödyketulevaisuudessa tai optiossa, joka yksittäisellä yhteisöllä voi olla, paitsi jos kyseinen yhteisö voi saada suojauspoikkeusta.
Esimerkiksi sijoittaja, jolla on miljoonan dollarin osakekanta ja joka haluaa vähentää riskiä laajoilla markkinoilla, voi aloittaa ostamalla vastaavan määrän myyntioptioita S&P 500: lle. Aloittamalla myöhemmin ylimääräinen lyhyt sijoitus S&P 500: een indeksifutuureilla Sijoittajien kaksinkertaiset suojaukset vähentävät riskiä ja lisäävät kokonaistuoton todennäköisyyttä.
Tuplasuojaus ja muut suojaussijoitusstrategiat
Sijoittajat ajattelevat suojauksia tappioiden vastaiseksi vakuutukseksi. Esimerkiksi sijoittaja, joka haluaa sijoittaa ja nauttia menestyvän kehittyvän tekniikan eduista, mutta jonka on rajoitettava tappioriskiä, jos tekniikka ei täytä lupaustaan, voi harkita suojausstrategiaa rajoittaakseen mahdollinen haittapuoli.
Suojausstrategiat perustuvat johdannaismarkkinoiden, etenkin optioiden ja futuurien, käyttämiseen toimimiseen. Futuurisopimukset ovat sitoumuksia käydä kauppaa omaisuuserällä tietyllä hetkellä määritettyyn hintaan tulevaisuudessa.
Optio-sopimukset sitä vastoin tapahtuvat, kun ostaja ja myyjä sopivat omaisuuserän merkintähintaan asetetun vanhenemispäivän aikana tai ennen sitä, mutta ostajalla ei ole velvollisuutta ostaa omaisuutta tosiasiallisesti. Optio-sopimuksia on kahta tyyppiä, put and call.
Myyntioptioiden sopimukset antavat omaisuuserän omistajalle oikeuden, mutta ei velvollisuutta, myydä tietty määrä omaisuuserää kiinteään hintaan asetettuun päivämäärään mennessä. Sitä vastoin osto-optio antaa spekulatiiviselle omaisuuserän ostajalle oikeuden, mutta ei velvollisuuden ostaa tietyn määrän omaisuutta kiinteään hintaan asetettuun päivämäärään mennessä.
