Lääketeollisuus on modernin lääketieteen kulmakivi modernin kapitalistisessa maailmassa, ja se on avaintekijä hyvin hajautetussa osakekannassa. Nämä yritykset ovat erikoistuneet lääkkeiden ja lääketieteellisten hoitomenetelmien kehittämiseen, tuotantoon ja markkinointiin ympäri maailmaa. Novartis AG (NVS), jonka kotipaikka on Baselissa, Sveitsissä, on maailman johtava lääkeyritys myynnin mukaan sijoittautuneena. Tässä on tarkempi kuvaus Novartiksesta, mitä se tekee ja kuinka sen taloudellinen tilanne kasvaa.
Novartis AG, lyhyt historia
Tämän päivän Novartis luotiin sulautumisten ja yritysostojen sarjoilla, joista viimeisin oli AveXis (AVXS) 8, 7 miljardilla dollarilla huhtikuussa 2018. Yhtiö voi jäljittää historiansa 1800-luvun puolivälistä kahdelle sveitsiläiselle yritykselle.: CIBA, perustettu vuonna 1859, ja JR Geigy Ltd., perustettu vuonna 1758. Molemmat yritykset aloittivat materiaalien ja kemikaalien tuotannolla (CIBA on lyhenne yrityksestä Chemical Industry B a sel) ja monipuolistuivat koko 1900-luvun ajan. Vuonna 1970 nämä kaksi yritystä sulautuivat muodostamaan CIBA-Geigyn, joka on tunnettu CIBA Vision -brändin piilolinsseistä.
CIBA-Geigy sulautui vuonna 1996 toisen vuosisadan vanhan sveitsiläisen yrityksen Sandoziin. Erityisesti sen laboratoriot olivat siellä, missä LSD-lääke löydettiin ensimmäisen kerran. Ennen tätä sulautumista Sandoz oli kasvanut myös ostamalla yrityksiä, kuten Wander AG, Gerber Products ja Clariant. Sulautumisen jälkeen Sandozista tuli yhtiön geneerinen lääkemerkki.
Novartis syntyi CIBA-Geigy-Sandoz -kaupasta ja kasvatti koko 2000-luvun ajan yrityskaupallaan, mukaan lukien biotekniikkayrityksen Chironin haltuunotto.
Novartis ilmoitti kesäkuussa 2018 aikomuksestaan ostaa viisi miljardia dollaria varastossa sen jälkeen kun Alcon-silmähoito-liiketoimintansa oli kehitetty osakkeenomistajille.
Tuotteet ja tuotemerkit
Novartiksella on laaja valikoima farmaseuttisia tuotteita, jotka kattavat monia terveydenhuollon piirteitä ja erilaisia sairauksia. Vuoden 2017 myydyimmät lääkkeet olivat multippeliskleroosihoito Gilenya (myynti 3, 18 miljardia dollaria), plakkpsoriaasin hoito Cosentyx (2, 07 miljardia dollaria), syöpälääke Gleevec (1, 94 miljardia dollaria), makula-degeneraation hoito Lucentis (1, 88 miljardia dollaria) ja syövän hoito Tasigna (1, 84 miljardia dollaria). Se tunnetaan myös muun muassa Ritalinin, oraalisen poliorokotteen ja vuodenajan influenssarokotuksen tuottamiseksi. Tytäryhtiö Sandoz tuottaa geneerisiä lääkkeitä, ja sen osuus Novartiksen maailmanlaajuisesta myynnistä on lähes 16%.
Novartisin OTC-merkkituotteita ovat Theraflu, Excedrin, Benefiber, Prevacid, Lamisil ja Alcon silmähoito- ja piilolinssituotteet. Novartis tuottaa myös lemmikkieläimille ja suurille eläimille tarkoitettuja eläinlääkkeitä ja tuhoaa tuhoeläinten hyönteisten ja jyrsijöiden torjuntatuotteita.
Vuonna 2017 yritys tuotti 49, 1 miljardia dollaria myyntiä eri tuotelinjoistaan, joten se oli alansa johtava yritys maailmassa. Suurimpia kilpailijoita ovat Roche Holdings (RHHBY: OTC), Abbott Labs (ABT), Pfizer (PFE), Merck & Co. (MRK), Astrazeneca (AZN) ja Bristol-Myers Squibb (BMY).
Talous ja perusteet
Novartis jakaa kauppaa New Yorkin pörssissä ADR-tunnuksena, merkinnällä NVS. Yrityksen markkina-arvo on tällä hetkellä 186, 2 miljardia dollaria ja tuottoprosenttimäärä 22, 38, mikä on huomattavasti alhaisempi kuin lääketeollisuuden lopullinen tuotto / arvo 366, 69.
Koska sveitsiläinen yhtiö on sijoittaja, sen tulee olla tietoinen valuuttakurssiriskistä, joka liittyy sen ADR-todistusten omistamiseen. Sveitsin frangin hintavaihtelu voi aiheuttaa sekä riskejä että mahdollisuuksia. Esimerkiksi vahvaa frangia voidaan käyttää hankkimistavoitteiden saamiseen suhteellisella kaupalla.
Patenttioikeudet ja oikeudelliset kysymykset
Novartis on ollut mukana useissa patenttiotaisteluissa, etenkin taistelussa Intiassa Gleevecin yli. Intian ylin tuomioistuin vahvisti maamerkintäpäätöksessä Intian patenttiviraston päätöksen hylätä Novartisin patenttihakemus. Tämä tarkoitti, että väkilukuinen Intia ei olisi voittokeskus, jonka yritys oli kuvitellut lippulaivansyöpään. Vastauksena päätökseen Novartis lahjoitti yllätysliikkeellä yli 1, 7 miljardia dollaria lääkettä intialaisille syöpäpotilaille.
Novartis on muiden suurten lääkeyhtiöiden tavoin joutunut tutkimaan joitain markkinointi- ja myyntitekniikoitaan. Vuonna 2010 Novartis maksoi 422, 5 miljoonan dollarin sakon rikos- ja siviilioikeudellisten valitusten ratkaisemiseksi, mikä johtui harhaanjohtavista myyntikäytännöistä ja huumeiden markkinoinnista etiketin ulkopuolella. Vuonna 2013 yhtiöstä nostettiin vielä kaksi oikeusjuttua samanlaisista syistä. Aiemmin tänä vuonna Novartis joutui tutkimaan syytösten vuoksi, että sveitsiläinen ryhmä lahjoitti sairaalan virkamiehiä korjaamaan lääkkeiden hinnat myynnin lisäämiseksi.
Pohjaviiva
Lääketeollisuudelle altistuminen on tärkeää hyvin hajautetun osakekannan rakentamiseksi. Novartis AG on myynnin perusteella suurin lääkeyritys ja markkina-arvon mukaan yksi suurimmista maailmassa. Se tarjoaa myös yhdysvaltalaisille sijoittajille jonkin verran alttiutta ulkomaisille osakkeille. Yhtiöllä on valmisteilla monipuolinen ja kannattava lääke- ja käsikauppatuotteiden linja sekä joukko uusia hankkeita.
Yhtiöllä ei kuitenkaan ole kohtuullista osuutta kiistoja, ja potentiaalisten sijoittajien tulisi kiinnittää huomiota patentteihin, myynti- ja markkinointikysymyksiin liittyviin oikeudellisiin kysymyksiin sekä syytöksiin kliinisten tutkimusten manipuloinnista. Kaiken kaikkiaan yrityksellä näyttää siltä, että sillä on vielä kasvumahdollisuuksia edessä, ja se voisi mahdollisesti käyttää vahvistettua Sveitsin frangia ostamaan yritysostokohteita ja jatkamaan pitkää kasvuperintöään lisäämällä yrityskauppoja.
