Mikä on tulovarasto?
Tulosake on osakevakuus, joka maksaa säännöllisesti, jatkuvasti kasvavia osinkoja. Tulo-osuuskannat tarjoavat yleensä korkean tuoton, joka voi tuottaa suurimman osan arvopaperin kokonaistuloista. Vaikka luokittelulle ei ole erityistä raja-arvoa, useimmilla tuotto-osuuksilla on alhaisempi volatiliteetti kuin koko osakemarkkinoilla, ja niiden tuotot ovat markkinoita korkeammat.
Tulovarastoilla voi olla rajoitettuja tulevaisuuden kasvumahdollisuuksia, mikä vaatii alhaisempaa jatkuvien pääomasijoitusten tasoa. Mahdolliset voittojen ylittävät kassavirrat voidaan ohjata säännöllisesti takaisin sijoittajille.
Tulorakenteet voivat tulla mistä tahansa teollisuudenalasta, mutta sijoittajat löytävät ne yleensä kiinteistöistä (kiinteistösijoitusrahastojen tai REIT: ien kautta), energiasektoreilta, apuohjelmilta, luonnonvaroista ja rahoituslaitoksista.
Tulokannan ymmärtäminen
Monet konservatiiviset sijoittajat etsivät tulovarastoja, koska he haluavat jonkin verran altistumista yritysten voittojen kasvulle. Samaan aikaan näillä osakkeilla on tasaiset tulovirrat, jotka mahdollistavat alhaisen riskin ja johdonmukaisen tulolähteen, ehkä sijoittajille, jotka ovat vanhempia ja joilla ei ole enää säännöllisiä palkkoja.
Ihanteellisella tulokannalla olisi erittäin alhainen volatiliteetti (kuten beeta mittaisi), osinkotuotto olisi korkeampi kuin vallitsevat 10 vuoden valtion joukkovelkakirjalainan (T-joukkovelkakirjalaina) korot ja vaatimaton vuotuisen voiton kasvun taso. Ihanteelliset tulokannat osoittaisivat myös, että osinkoja on kasvatettu säännöllisesti, jotta pysyisivät inflaation kanssa, joka loppuu tulevissa käteismaksuissa.
Avainsanat
- Tulokannat ovat osakkeita, jotka tarjoavat säännöllistä ja tasaista tuottoa, yleensä osinkoina, tietyn ajanjakson ajan, jolloin riski on alhainen. Ne eroavat kasvuvarastoista, joiden volatiliteetti ja niiden toimintaan liittyvät riskit ovat suurempia.
Tulo- ja kasvuvarastot
Vaikka monet konservatiiviset sijoittajat pyrkivät tulovarastoihin, ne, jotka kykenevät ja / tai haluavat ottaa enemmän riskejä, pyrkivät usein kasvuvarastoihin. Tulovarastoista poiketen kasvuosakkeet eivät yleensä maksa osinkoa. Sen sijaan yrityksen johto mieluummin sijoittaa kertyneet voitot pääomaprojekteihin.
Esimerkiksi äskettäin julkinen teknologiayritys voi halutessaan palkata uuden insinööritiimin tai laittaa kaikki ponnistelunsa yhden tai kahden vuosineljänneksen ajan uuteen tuotteeseen, joka ei edellytä vain teknistä asiantuntemusta, vaan myös markkinointi- ja myyntivoimaa sekä merkittävää asiakaskokemus vastata kysymyksiin ja huolenaiheisiin sekä auttaa vianmäärityksessä.
Vaikka kasvuvarastot voivat tuoda merkittäviä myyntivoittoja, niihin liittyy yleensä myös enemmän riskiä kuin tulovarastoihin. Kasvuvarastojen avulla osakkeenomistajien on luotettava pelkästään yrityksen menestykseen tuoton tuoton saamiseksi sijoitukselleen (ROI). Jos yhtiön kasvu ei ole odotettua nopeaa, osakkeenomistajat saattavat menettää rahansa markkinoiden luottamuksen heikentyessä ja osakekurssien laskiessa.
Esimerkki tulovarastoista
Vähittäiskaupan behemoth Walmart Inc. on esimerkki tulokannasta. Osakekurssi on noussut viimeisen kolmenkymmenen vuoden aikana. Arkansase-yhtiö on johdonmukaisesti maksanut nousevia osinkotuottoja. Yhtiön osinkotuotto saavutti huippunsa lähihistoriassa 3, 32 prosenttiin vuonna 2015 ja oli 2, 10 prosenttia vuonna 2019. Yhtiö on saavuttanut tämän tuoton huolimatta sähköisen kaupan uhasta ja lisääntyneestä kilpailusta Amazonilta, joka on poistanut markkinaosuutensa.
