Mikä on nopea tietosyöttö?
Nopeita tietosyötteitä, jotka välittävät tietoja, kuten hintatarjouksia ja tuottoja reaaliajassa ja ilman viiveitä, käytetään suurten taajuuksien kaupassa reaaliaikaiseen data-analyysiin.
Avainsanat
- Nopeat tietosyötöt tarjoavat tietokoneistetulle algoritmiselle toimijalle nopeamman ja luotettavamman datan. Asianajajat väittävät, että HFT: llä on hyödyllinen rooli markkinoilla, sillä se syventää markkinoiden likviditeettiä ja hinnoittaa arvopapereita tehokkaammin kuin muut välittäjät ja alentaa kaupankäyntikustannuksia kaikille kiristämällä levitysvaihtoehtoja. Markkinat koostuvat nyt laajasta pirstoutuneesta toisiinsa kytkettyjen ja automatisoitujen kauppajärjestelmien verkosta.
Kuinka nopea tietosyöttö toimii
Nopeat tietosyötöt tarjoavat tietokoneavusteisille algoritmimyyjille nopeampaa ja luotettavampaa tietoa. Koska korkean taajuuden kauppaa (HFT) ohjaa nopeampi pääsy tietoihin, on tapahtunut teknologinen asekilpailu, kun tietosyötteet ja transaktiot lähestyvät valon nopeutta. HFT luo luonnollisia monopoleja markkinatietoihin, mikä kriitikkojen mukaan on antanut korkeataajuuksisille kauppiaille kohtuuttoman edun institutionaalisiin ja vähittäissijoittajiin nähden.
Asiantuntijat väittävät, että HFT: llä on hyödyllinen rooli markkinoilla, sillä se syventää markkinoiden likviditeettiä ja hinnoittaa arvopapereita tehokkaammin kuin muut välittäjät ja alentaa kaupankäyntikustannuksia kaikille kiristämällä kursseja. Ylläpitääkseen oikeudenmukaisia ja asianmukaisia markkinoita New Yorkin pörssi esitteli nimettyjä markkinoiden valmistajia vuonna 2008 helpottamaan hintojen havaitsemista ja tarjoamaan likviditeettiä sekä institutionaalisille että vähittäissijoittajille - suurin osa niistä sähköisesti HFT: n kautta.
HFT-teollisuus on käyttänyt monia kiistanalaisia saalistushinnoittelukaupan käytäntöjä - kuten oppaamme HFT-terminologiassa esitetään - kuten etujuoksua, jossa kauppiaat havaitsevat saapuvat tilaukset ja hyppäävät edessä, ennen kuin ne voidaan toteuttaa. Sijoittajat sanovat, että koska markkinoilla on niin paljon HFT: itä, se vähentää pitkän aikavälin tuottoa, koska he ottavat osan voitosta.
Pankkien ja laitosten kauppiaat alkoivat nähdä HFT: n vaikutukset suuriin tilauksiinsa 2000-luvulla. Kauppiaat alkoivat huomata, kuinka heidän tilausvirtaansa näytti hyödynnettävän, koska varastot kilpailivat korkeammalla heti kauppiaan aloittaessa ostojen ostamisen. Tämä sai instituutiosijoittajien joutumaan jahtaamaan osakekantaa täyttyäkseen. HFT-yritykset näkivät tilausvirran kysynnän ja ostaisivat osakkeita edeltäpäin toivoen myydäkseen osakkeet takaisin sijoittajalle korkeammalla hinnalla. Vasta vuosia myöhemmin monet sijoittajat saivat tietää, mitä oikein tapahtui, joten heidän piti oppia käsittelemään HFT: itä seuraavina vuosina.
Nopeat tietosyötteet ovat täällä pysyäksesi
Osakemarkkinat koostuvat nyt laajasta hajanaisesta verkosta toisiinsa kytkettyjä ja automatisoituja kaupankäyntijärjestelmiä. Suuri taajuuskauppa, jolle on ominaista nopea nopeus, erittäin lyhyet hallussapitoajat ja korkeat kaupankäyntimäärät, käsittää merkittävän osan Yhdysvaltain osakekaupasta, vaikka tämä osuus on vähentynyt jonkin verran noin 50 prosenttiin. Pienemmät volyymit, alhainen markkinoiden volatiliteetti ja kasvavat sääntelykustannukset ovat puristaneet HFT-marginaaleja ja johtaneet alan vakiintumiseen.
Vaihtokilpailun ongelmien ratkaisemiseksi sääntelijät ovat ottaneet käyttöön nopeusvastuksia, jotka satunnaistavat pääsyajat ja ottavat käyttöön satunnaiset tilauksen käsittelyviiveet. Kun uusi IEX-pörssi esitteli vaihtoehtoisen kauppajärjestelmänsä, joka hidastaa tilauksia 350 mikrosekunnilla neutraloidakseen korkeataajuuksien kauppiaiden etua, New Yorkin pörssi seurasi esimerkkiä vuonna 2017 pörssissä pienille ja keskisuurille yrityksille.
Bloombergin B-PIPE-tietosyöte, Thomson Reutersin vastaava binaarinen monilähetyssyöte ja EBS Brokertecin Ultra ovat esimerkkejä nopeista syötteistä, jotka tarjoavat sijoittajille ja myyjille markkinatiedot erittäin matalalla viiveellä - signaalin lähettämisen jälkeen kuluneen ajan. sen vastaanottamiseen.
