Rahojen rajat ylittävän kolmionmuodostuksen merkittävä merkitys ja tosiasia johtuvat siitä, että monia spot-valuuttojen rajat ylittäviä pareja ei käytetä kauppaa keskenään pankkienvälisillä markkinoilla vakiopareina. Valuuttamarkkinoiden muuttuessa euron käyttöönoton vuoksi rajat valuuttaparit, kuten EUR / JPY, GBP / CHF, GBP / JPY ja EUR / GBP, samoin kuin monet muut rajat valuuttaparit, kehittyivät ajan myötä, monista syistä. Suuryritykset, maahantuojat ja viejät, hallitukset, sijoittajat ja turistit kaikki tarvitsivat menetelmää liiketoimien samanaikaiseksi kaupankäynniksi euroissa antaen samalla rahaa ja voittoja palata takaisin kotivaluutoihinsa.
Opetusohjelma: Sijoittaminen rahamarkkinoille
Huomaa, että mikään näiden parien perusvaluutoista ei ole kansakunta, joka on hyväksynyt Maastrichtin sopimuksen ja hylännyt euron käyttöönoton. Kun Euroopan unioni pani täytäntöön säännön 1103/97 11. syyskuuta 1997, oli olemassa muodollinen laillisuus euromääräisten muuntojen laskemiseksi. Tämä sääntö vahvisti myös muunnettavuuden kuuteen, sitten kolmeen desimaalin tarkkuudella ja kolmianmuodostusta koskevan säädöksen hyväksymisen euroalueen liiketoiminnan oikeudelliseksi normiksi. Se, mitä tämä laillisuus antoi sijoittajille, kauppiaille ja pankkiireille, oli uusi keino vaihtaa valuuttoja, ja siinä oli joukko uusia voittoa. Tämän artikkelin painopiste on triangulaatiossa kaupan ja voiton keinona.
Kuinka kolmionmuutos muuttaa prosessia
Ennen kolmiomittausta oli olemassa, Yhdistyneessä kuningaskunnassa toimivan yrityksen, joka myi Sveitsissä ja vastaanottaa Sveitsin frangia, piti myydä Sveitsin frangia Yhdysvaltain dollareina ja sitten myydä Yhdysvaltain dollareita Ison-Britannian puntina. Ennen ristikkäisten valuuttojen olemassaoloa kotimaiset paluumuutokset tapahtuivat kolmiomittaamalla pareja Yhdysvaltain dollareilla. Siksi ristiin merkitty kolmiomittaus antoi meille keinon hyödyntää tarjouspyyntöerot pankkienvälisillä markkinoilla.
Hyvin aktivoidut sijoittajat ja kauppiaat voivat aina löytää päivittäin eroja tarjouspyyntöjen jakaumien välillä nykyisten monien ristikkoparien kautta euron sisällyttämisen ansiosta; vaikka nämä arbitraasimahdollisuudet voivat kestää vain 10 sekuntia. Onneksi suoraan pankkienvälisiin markkinoihin kytketyt tietokoneet voivat helposti vastata tähän haasteeseen ja saada voittoa tarjouspyynnön leviämisen kautta ympäri maailmaa pankeista, jotka tekevät markkinoita valuutoissa.
Esimerkki numero yksi
Oletetaan esimerkiksi, että tiedämme AUD / USD ja NZD / USD tarjouksen ja tarjouksen, ja haluamme hyötyä AUD / NZD: stä.
AUD / NZD-tarjous = AUD / USD-tarjous jaettuna NZD / USD-tarjouksella = tietty kurssi
AUD / NZD-tarjous = AUD / USD-tarjous jaettuna NZD / USD-tarjouksella = korolla
Tarjouspyynnön jakauman kautta koron tuote määrittää, onko olemassa voittopotentiaalia.
Esimerkki numero kaksi
Oletetaan, että meillä on kolmen parin kolmionmuutosmahdollisuus, kuten GBP / CHF, EUR / GBP ja EUR / CHF, joissa GBP / CHF noteerataan EUR / GBP ja EUR / CHF. Huomaa perusvaluutat EUR / GBP ja EUR / CHF sisällä; ne ovat yhtä suuria kuin GBP / CHF, mutta meidän on tehtävä euromääräinen muunto tavoitteemme saavuttamiseksi.
GBP / CHF-tarjous = EUR / CHF-tarjous jaettuna EUR / GBP-tarjouksella = tietty kurssi
GBP / CHF-tarjous = EUR / CHF-tarjous jaettuna EUR / GBP-tarjouksella = tietty euroilla laskettu kurssi
Ansaitsitko voittoa tässä esimerkissä, riippuu valuuttakursseista. Ilmoita euron muuntamisesta GBP: stä ja CHF: iin; valuuttojen kolmiomittaukseen sisältyy yleensä joko euron tai Yhdysvaltain dollarin muuntaminen.
Esimerkki numero kolme
Oletetaan, että me kolmiomittaamme Yhdysvaltain dollarin muunnoksen CHF / JPY; CHF / JPY on yksinkertaisesti USD / CHF ja USD / JPY. Tarjous on yhtä suuri kuin rajat ylittävän valuutan (ylin) tarjouksen jako perushinnan (alaosa) tarjouksella. Löydä tarjous jakamalla ehtovaluutan tarjous perushinnalla.
Jos USD / CHF-korko on 1, 5000-10 ja USD / JPY on 100, 00-10 CHF / JPY-ristikurssille, tarjous olisi 100, 00 jaettuna 1, 5010: llä tai 66, 6223 JPY / CHF: lla; tarjous olisi 100, 10 jaettuna 1, 5 000: lla tai 66, 7337 JPY / CHF.
Miksi Triangulaatti?
Useimmissa tapauksissa kolmiomittaukseen sisältyy valuuttakurssieroista hyötyminen. Tämä voidaan suorittaa monin tavoin, esimerkiksi oletetaan, että teet kaksi ostoa tietylle parille ja yhden myydä, tai myyt kaksi paria ja ostaa yhden parin. Tokion, Lontoon, New Yorkin, Singaporen, Australian pankeissa ja kaikissa niiden välisissä askeleissa on päivittäin mitä tahansa lukumäärää triangulaatiota. Näitä samoja mahdollisuuksia voi olla ympäri maailmaa, käyden kauppaa täsmälleen samalla parilla. Suosituimmat kolmionmahdollisuudet löytyvät yleensä CHF: n, EUR: n, GBP: n, JPY: n ja Yhdysvaltain dollareista euromääräisistä kotivaluutoiksi muuttamiseksi.
Peruskaava toimii aina näin: A / B x B / C = C / B. Ristikurssin tulisi olla yhtä suuri kuin kahden vastaavan parin välinen suhde, joten EUR / GBP = EUR / USD jaettuna GBP / US, aivan kuten GBP / CHF = GBP / USD x USD / CHF.
Yhä enemmän on havaittavissa, että monet välittäjät, mukaan lukien vähittäisvaluutanvälittäjät, sisällyttävät valuuttaparit kauppapaikkojensa kauppakorko-osuuteen. GBP / USD voi nyt käydä kauppaa yhtä helposti kuin USD / GBP ja EUR / USD yhtä helposti kuin USD / EUR. Ero pankkien välisten markkinoiden ja vähittäiskaupan välillä on spot-markkinat. Monet saattavat haluta suorittaa liiketoimintaansa spot-markkinoiden kautta, jos he tietävät kaupansa toteutuvan, koska hinnat pankkienvälisillä markkinoilla ovat niin lyhytaikaisia.
Kauppiaat voivat helposti käydä kauppaa mahdollisilla kolmiomaisilla arbitraasimahdollisuuksilla kahden tai kolmen valuuttaparin välillä, joiden ylittävät monet maat, sekä hyödyntää kaikkia muita tarjouspyyntöjen hajautusmahdollisuuksia. Pienellä vähittäiskauppialla, jolla on rajoitetusti varoja, tämä todennäköisesti toimisi hyvin käytetyn kauppiaan kohdalla, koska se ei välttämättä ole, koska spot-markkinat eivät aina heijasta tarkkoja valuuttakursseja. Suurempien kauppiaiden on ehkä jouduttava odottamaan tiettyjä spot-hintoja ennen liiketoimintaa, odota, että he eivät ehkä ole halukkaita ottamaan voiton suhteen riskiä.
Pohjaviiva
Välimies- ja kolmiomaisilla kauppiailla on monia mahdollisuuksia, jotka eivät aina sisällä valuuttakurssien välimiesmenettelyjä. Kauppiaat saattavat haluta hyödyntää sulautumis- ja hankintamahdollisuuksia valuuttamarkkinoiden, vaihtokauppojen, termiinikauppojen, tuottokäyräkauppojen ja optiokauppojen kautta. Jokaisella näistä markkinoista on samat mahdollisuudet.
