Yhdistetty vuotuinen kasvuvauhti - cagr-määritelmä

Sisällysluettelo

• Yhdistetty vuotuinen kasvuvauhti
• Kaava ja CAGR: n laskeminen
• Mitä CAGR voi kertoa sinulle
• Esimerkki CAGR: n käytöstä
• CGAR-lisäkäyttö
• Sijoittajien CAGR-käyttö
• CAGR-kaavan muokkaaminen
• Kasvun rajoittamisen tasainen nopeus
• Muut CAGR-rajoitukset
• CAGR vs. IRR
• Esimerkki CAGR: n käytöstä

Mikä on yhdistetty vuotuinen kasvuvauhti - CAGR?

Yhdistetty vuotuinen kasvuvauhti (CAGR) on tuottoprosentti, jota vaaditaan sijoituksen kasvamiseksi alkutaseesta loppupäähän olettaen, että voitot sijoitetaan uudelleen sijoituksen elinkaaren kunkin vuoden lopussa.

Kaava ja CAGR: n laskeminen

CAGR = (BBEB) n1 −1 missä: EB = loppusaldoBB = alkutase

Sijoituksen CAGR: n laskeminen:

1. Jaa sijoituksen arvo kauden lopussa sen arvolla kyseisen kauden alussa.Noita tulosta eksponenttiin, joka on jaettuna vuosien lukumäärällä.Otetaan yksi seuraavasta tuloksesta.

Avainsanat

• CAGR on yksi tarkimmista tavoista laskea ja määrittää tuotot kaikille, joiden arvo voi nousta tai laskea ajan myötä. Sijoittajat voivat verrata kahden vaihtoehdon CAGR-arvoa arvioidakseen, kuinka hyvin yksi osake suoritti vertailuryhmän muita osakkeita tai CAGR ei heijasta sijoitusriskiä.

Mitä CAGR voi kertoa sinulle

Yhdistelty vuosikasvu ei ole todellinen tuottoaste, vaan edustava luku. Kyseessä on lähinnä numero, joka kuvaa nopeutta, jolla sijoitus olisi kasvanut, jos se olisi kasvanut samalla vauhdilla vuosittain ja voitot sijoitetaan uudelleen kunkin vuoden lopussa. Todellisuudessa tällainen esitys on epätodennäköistä. CAGR: ää voidaan kuitenkin käyttää tuottojen tasoittamiseen, jotta ne voidaan ymmärtää helpommin vaihtoehtoisiin sijoituksiin verrattuna.

Esimerkki CAGR: n käytöstä

Kuvittele, että olet sijoittanut 10 000 dollaria salkkuun, jonka tuotot esitetään alla:

• Alkuvuodesta 1. tammikuuta 2014 - 1. tammikuuta 2015 salkkusi kasvoi 13 000 dollariin (tai 30% ensimmäisenä vuonna). 1. tammikuuta 2016 salkku oli 14 000 dollaria (tai 7, 69% tammikuuta 2015 tammikuuhun 2016). 1, 2017, salkku päättyi 19 000 dollarilla (tai 35, 71% tammikuuta 2016 - tammikuuta 2017).

Voimme nähdä, että vuositasolla sijoitussalkun vuotuinen kasvuvauhti oli melko erilainen kuin suluissa näkyy.

Toisaalta yhdistetty vuotuinen kasvuvauhti tasoittaa sijoituksen tulosta ja jättää huomioimatta tosiasian, että 2014 ja 2016 olivat niin erilaisia ​​kuin vuonna 2015. CAGR oli kyseisenä ajanjaksona 23, 86%, ja se voidaan laskea seuraavasti:

$CGR={\left(\frac{\$19,000}{\$10,000}\right)}^{\frac{1}{3}}-1=23.86\%$ CAGR = ($ 10.000 $ 19.000) 31 -1 = 23, 86%

Yhdistetty vuotuinen 23, 86%: n kasvuvauhti kolmen vuoden sijoituskaudella voi auttaa sijoittajaa vertailemaan pääoman vaihtoehtoja tai tekemään ennusteita tulevaisuuden arvoista. Kuvittele esimerkiksi, että sijoittaja vertaa kahden korreloimattoman sijoituksen tulosta. Minkä tahansa jakson aikana yksi sijoitus voi kasvaa, kun taas toinen laskee. Tämä voi olla tilanne, kun verrataan korkeatuottoisia joukkovelkakirjalainoja osakkeisiin tai kiinteistöinvestointeja kehittyville markkinoille. CAGR: n käyttö tasoittaisi vuotuisen tuoton ajanjaksolla, joten kahta vaihtoehtoa olisi helpompi vertailla.

CGAR-lisäkäyttö

Yhdistelty vuotuinen kasvunopeus voidaan käyttää yksittäisen sijoituksen keskimääräisen kasvun laskemiseen. Kuten edellä olevassa esimerkissä näimme, markkinoiden epävakauden vuoksi sijoituksen vuosittainen kasvu näyttää todennäköisesti epätasaiselta ja epätasaiselta. Esimerkiksi sijoitus voi kasvaa arvoa 8% vuodessa, arvon laskua -2% seuraavana vuonna ja arvon nousua 5% seuraavana vuonna. CAGR auttaa tasaista tuottoa, kun kasvun odotetaan olevan epävakaa ja epäjohdonmukainen.

Vertaa sijoituksia

CAGR: ää voidaan käyttää vertaamaan erityyppisiä sijoituksia toisiinsa. Oletetaan esimerkiksi, että sijoittaja sijoitti vuonna 2013 10 000 dollaria tilille viideksi vuodeksi kiinteällä vuotuisella korolla 1% ja toisella 10 000 dollarilla osakerahastolle. Osakerahaston tuottoprosentti on epätasainen seuraavien vuosien aikana, joten näiden kahden sijoituksen vertailu olisi vaikeaa.

Oletetaan, että viiden vuoden jakson lopussa säästötilin saldo on 10 510, 10 dollaria ja vaikka toinen sijoitus on kasvanut epätasaisesti, osakerahaston loppusaldo oli 15 348, 52 dollaria. CAGR: n avulla kahden sijoituksen vertailu voi auttaa sijoittajaa ymmärtämään tuottoeron:

$\text{Säästötili CAGR}={\left(\frac{\$10,510.10}{\$10,000}\right)}^{\frac{1}{5}}-1=1.00\%$ Säästötili CAGR = (10 000 dollaria 10 510, 10 dollaria) 51 −1 = 1, 00%

Ja:

$\text{Osakerahasto CAGR}={\left(\frac{\$15,348.52}{\$10,000}\right)}^{\frac{1}{5}}-1=8.95\%$ Osakerahasto CAGR = (10 000 dollaria 15 348, 52 dollaria) 51 −1 = 8, 95%

Pinta-alaltaan osakerahasto voi näyttää paremmalta sijoitukselta, jos säästötilin tuotto on lähes yhdeksänkertainen. Toisaalta yksi CAGR: n haitoista on, että tasoittamalla tuottoja CAGR ei voi kertoa sijoittajalle kuinka epävakaa tai riskialtinen osakerahasto oli.

Radan suorituskyky

CAGR: ää voidaan käyttää myös seuraamaan yhden tai useamman yrityksen erilaisten liiketoimintatoimien suorittamista rinnakkain. Esimerkiksi viiden vuoden aikana Big-Sale Storesin markkinaosuus CAGR oli 1, 82%, mutta sen asiakastyytyväisyys CAGR samalla ajanjaksolla oli -0, 58%. Tällä tavoin yrityksen sisäisten toimenpiteiden CAGR-arvojen vertaaminen paljastaa vahvuudet ja heikkoudet.

Tunnista heikkoudet ja vahvuudet

Vertailemalla samankaltaisten yritysten CAGR-yritystoimintaa auttaa arvioimaan kilpailun heikkouksia ja vahvuuksia. Esimerkiksi Big-Sale -asiakastyytyväisyyden CAGR ei ehkä näytä niin alhaiselta verrattuna SuperFast Cable -yrityksen asiakastyytyväisyyden CAGR-arvoon -6, 31% samana ajanjaksona.

Sijoittajien CAGR-käyttö

CAGR: n laskemiseen käytetyn kaavan ymmärtäminen on johdatus moniin muihin tapoihin, joilla sijoittajat arvioivat aikaisempia tuottoja tai arvioivat tulevia voittoja. Kaava voidaan manipuloida algebrallisesti kaavaksi rahan nykyarvon tai tulevan arvon löytämiseksi tai tuottoprosentin laskemiseksi.

Kuvittele esimerkiksi, että sijoittaja tietää, että he tarvitsevat 50 000 dollaria lapsen korkeakouluopetukseen 18 vuodessa ja heillä on 15 000 dollaria sijoittaakseen tänään. Kuinka paljon keskimääräisen tuoton on oltava tavoitteen saavuttamiseksi? CAGR-laskelmalla voidaan löytää vastaus tähän kysymykseen seuraavasti:

$\text{Pakollinen palautus}={\left(\frac{\$50,000}{\$15,000}\right)}^{\frac{1}{18}}-1=6.90\%$ Pakollinen tuotto = (15 000 dollaria 50 000 dollaria) 181 −1 = 6, 90%

Tämä CAGR-kaavan versio on vain uudelleen järjestetty nykyarvo ja tulevaisuuden arvoyhtälö. Esimerkiksi, jos sijoittaja tietäisi tarvitsevansa 50 000 dollaria ja he pitivät kohtuullisena odottaa 8%: n vuotuista tuottoa sijoitukselleen, he voisivat käyttää tätä kaavaa selvittääkseen, kuinka paljon heidän tarvitsi sijoittaa tavoitteensa saavuttamiseen.

CAGR-kaavan muokkaaminen

Sijoitus tehdään harvoin vuoden ensimmäisenä päivänä ja myydään sitten vuoden viimeisenä päivänä. Kuvittele sijoittaja, joka haluaa arvioida CAGR: n 10 000 dollarin sijoituksesta, joka tehtiin 1. kesäkuuta 2013 ja myytiin hintaan 16 897, 14 dollaria 9. syyskuuta 2018.

Ennen kuin CAGR-laskelma voidaan suorittaa, sijoittajan on tiedettävä murto-osa jäljellä olevasta pitoajasta. He pitivät tehtävää 213 päivää vuonna 2013, täydellisenä vuonna 2014, 2015, 2016 ja 2017, ja 251 päivää vuonna 2018. Sijoitus pidettiin 5, 271 vuotta, joka laskettiin seuraavalla:

• 2013 = 213 päivää2014 = 3652015 = 3652016 = 3652017 = 3652018 = 251

Sijoituksen toteuttamispäivien kokonaismäärä oli 1 924 päivää. Vuosien lukumäärän laskemiseksi jaa päivien kokonaismäärä 365: llä (1 924/365), mikä vastaa 5, 271 vuotta.

Sijoituksen pitovuosien kokonaismäärä voidaan sijoittaa eksponentin nimittäjään CAGR: n kaavan sisällä seuraavasti:

$\text{Sijoitus CAGR}={\left(\frac{\$16,897.14}{\$10,000}\right)}^{\frac{1}{5.271}}-1=10.46\%$ Sijoitus CAGR = (10 000 dollaria 16 897, 14 dollaria) 5, 2711 −1 = 10, 46%

Kasvun rajoittamisen tasainen nopeus

Tärkein CAGR: n rajoitus on, että koska se laskee tasaisen kasvunopeuden ajanjaksona, se jättää huomioimatta epävakauden ja viittaa siihen, että kasvu tuona aikana oli tasaista. Sijoitustoiminnan tuotot ovat epätasaisia ​​ajan kuluessa, paitsi eräpäivään asti pidettävät joukkovelkakirjat, talletukset ja vastaavat sijoitukset.

CAGR ei myöskään ota huomioon, kun sijoittaja lisää varoja salkkuun tai nostaa varoja salkusta mitattavan ajanjakson ajan.

Esimerkiksi, jos sijoittajalla olisi salkku viideksi vuodeksi ja hän lisäisi varoja salkkuun viiden vuoden aikana, CAGR paisuttaisi. CAGR laskee tuottoprosentin viiden vuoden alkupääoman ja loppusaldojen perusteella ja laskee pääasiassa talletetut varat osana vuotuista kasvuvauhtia, mikä olisi epätarkka.

Muut CAGR-rajoitukset

Tasaisen kasvun lisäksi CAGR: llä on myös muita rajoituksia. Toinen rajoitus sijoitusten arvioinnissa on, että riippumatta siitä, kuinka vakaa yrityksen tai sijoituksen kasvu on ollut aikaisemmin, sijoittajat eivät voi olettaa, että korko pysyy samana tulevaisuudessa. Mitä lyhyempi analyysissä käytetty aikataulu, sitä epätodennäköisempi on, että toteutunut CAGR täyttää odotetun CAGR: n, kun vedota historiallisiin tuloksiin.

CAGR: n kolmas rajoitus on edustuksen rajoittaminen. Sano, että sijoitusrahaston arvo oli 100 000 dollaria vuonna 2012, 71 000 dollaria vuonna 2013, 44 000 dollaria vuonna 2014, 81 000 dollaria vuonna 2015 ja 126 000 dollaria vuonna 2016. Jos rahastonhoitajat esittivät vuonna 2017, että heidän CAGR oli mahtava 42, 01% viimeisen kolmen vuoden aikana, he tekisivät olla teknisesti oikein. He jättäisivät kuitenkin jättämättä joitain erittäin tärkeitä tietoja rahaston historiasta, mukaan lukien tosiasian, että rahaston CAGR oli viiden viime vuoden aikana vaatimaton 4, 73%.

CAGR vs. IRR

CAGR mittaa sijoituksen tuottoa tietyn ajanjakson ajan. Sisäinen tuottoaste (IRR) mittaa myös sijoitustoiminnan tuottoa, mutta on joustavampi kuin CAGR.

Tärkein ero on, että CAGR on riittävän suoraviivainen, että se voidaan laskea käsin. Sitä vastoin monimutkaisemmat sijoitukset ja projektit tai ne, joilla on paljon erilaisia ​​kassavirroja ja -virtoja, arvioidaan parhaiten IRR: n avulla. IRR-korkoon palauttamiseksi rahoituslaskin, Excel tai salkun kirjanpito on ihanteellinen.

Esimerkki CAGR: n käytöstä

Oletetaan, että sijoittaja osti joulukuussa 2015 100 Amazon.com (AMZN) -osaketta, 650 dollaria osakkeelta, kokonaissijoituksen ollessa 65 000 dollaria. Kolmen vuoden kuluttua, joulukuussa 2018, osake on noussut 1.750 dollariin osakkeelta ja sijoittajan sijoitus on nyt 175 000 dollaria. Mikä on yhdistetty vuotuinen kasvuvauhti?

CAGR-kaavaa käyttämällä tiedämme, että tarvitsemme:

• Loppuosa: 175 000 dollariaTapahtuma: 65 000 dollariaVuotten lukumäärä: 3

Joten CAGR: n laskemiseksi tälle yksinkertaiselle esimerkille syöttäisimme nämä tiedot kaavaan seuraavasti:

$\text{CAGR Amazonille}={\left(\frac{\$175,000}{\$65,000}\right)}^{\frac{1}{3}}-1=39.12\%$ CAGR Amazonille = (65 000 dollaria 175 000 dollaria) 31 −1 = 39, 12%

Tämä kertoo meille, että Amazonin investointien yhdistetty vuotuinen kasvuvauhti on 39, 12%.