Lawrence Kemp mainitsee Warren Buffettin "inspiraatioksi", mutta ei ole arvo-sijoittaja. Sen sijaan BlackRock Mid-Cap Growth Equity Fund -rahaston (BMGAX) hallinnoija ei ole ujo välttämättä maksaakseen osakkeita, joilla on vahvat kasvunäkymät, kuten käy ilmi rahaston viimeaikaisesta hinta-tuotto-suhteesta (P / E), joka on 28-kertainen verrattuna 23-kertainen tulos Russell Midcap Growth -indeksistä, Barron raportoi. "Rahaston osakkeet ovat hiukan keskimääräistä kalliimpia, mutta uskomme yritysten kasvavan arvoihinsa", hän kertoi Barron'sille. Hänen suosikkejaan ovat tällä hetkellä Global Payments Inc. (GPN), Lamb Weston Holdings Inc. (LW), Vulcan Materials Co. (VMC), Vail Resorts Inc. (MTN), CoStar Group Inc. (CSGP) ja Stamps.com Inc. (STMP).
Ennätyssuorituskyky
BlackRock Mid-Cap Growth Equity Fund -rahasto on tuottanut keskimäärin 16, 61 prosentin vuotuisen kokonaistuoton viimeisen viiden vuoden aikana, mikä on 3, 75 prosenttiyksikköä enemmän kuin S&P 500 -indeksi (SPX) ja parempi kuin 99% sen vertaisryhmän 472 rahastosta, Morningstar Inc. -yrityksen mukaan sen suurin omistusosuus on CoStar-konserni, joka on 2, 66% rahaston arvosta 31. maaliskuuta Morningstaria kohden. Barronin mukaan rahastossa on yhteensä 66 osaketta, ja viiden parhaan joukkoon kuuluvat myös Bright Horizons Family Solutions (BFAM), SBA Communications Corp. (SBAC), InterActive Corp. (IAC) ja Netflix Inc. (NFLX).
Tilastollinen yhteenveto
Ensimmäisen edellä mainitun osakeryhmän osalta tässä on niiden 52 viikon hintamuutokset ja eteenpäin suuntautuvat tuotto / suhde -suhteet, jotka perustuvat konsensusennusteisiin koko vuoden 2018 ansaituksista Barronia kohti:
- Globaalit maksut: + 30%, 22xLamb Weston: + 59%, 22xVulcan Materiaalit: -2%, 28xVail Resorts: + 14%, 25xCoStar Group: + 53%, 51xStamps.com: 126%, 24x
Vertailun vuoksi S&P 500 on noussut 11, 6% viimeisen vuoden aikana.
Kolme kasvukategoriaa
Kemp jakaa osakevalikoimansa kolmeen luokkaan Barronia kohti. "Kestävän kasvun" yritykset muodostavat noin puolet hänen salkustaan, ja ovat alan johtajia, joiden pitäisi jatkaa kasvuaan tulevina vuosina. "Erinomaisen kasvun" yrityksillä, kuten "luokan tappaja" Netflixillä, on noin 43% hänen omistuksistaan. Loput hänen omistuksistaan ovat suhdannevarantoja, jotka hän ostaa suhdannekierron matalissa kohdissa, kun niiden hinnat ovat alhaalla.
Kestävät viljelijät
Lamb Weston- ja Vail-lomakohteet kuuluvat tähän luokkaan. Conagra Brands Inc. -yrityksen (CAG) spinoff Lamb Weston on suurin pakastettujen ranskalaisten perunoiden tuottaja Yhdysvalloissa ja maailman toiseksi suurin valmistaja. Kysyntä kasvaa maailmanlaajuisesti, ja Lamb kasvaa jatkuvasti vastatakseen siihen nauttien samalla "hyvästä hinnoitteluvoimasta", kuten Kemp kertoo Barronille.
Vail omistaa useita johtavia hiihtokeskuksia Yhdysvalloissa ja Kanadassa, kasvaa edelleen yritysostojen kautta ja pystyy nostamaan lippujen hintoja 3–4% vuodessa, hän sanoo. T. Rowe Price Inc. -yrityksen (TROW) sijoituspäällikkö Henry Ellenbogen on maininnut Vailin "maailmanluokan tietokantamarkkinoinnista" ja muista houkuttelevista perusteista. (Lisätietoja, katso myös: 5 Gurun osakevalintaa kalliille osakemarkkinoille .)
Pumppaus pois
Vulcan on johtava murskatun kivin, soran ja hiekan toimittaja rakentamiseen. Kemp arvioi tuotannon paranevan 10 prosentilla tänä vuonna sen jälkeen kun vuoden 2017 tuotantoa pidättivät tulvat louhokset. Korkeat kiinteät kustannukset tarkoittavat, että lisääntyvät myyntitulot laskevat melko paljon suoraan tulokseen, hän lisää.
Tekninen valinta
CoStar on johtava kaupallisten kiinteistöjen tietojen toimittaja, se laajenee yritysostojen avulla ja nostaa liittymien hintaa tarjoamalla lisää tietoja ja palveluita, Kemp sanoo. Co-Star on nimeltään "uskomattoman viileä yritys" ja "kiinteistömarkkinoiden Bloomberg", jonka on kirjoittanut Edwin "Tim" Johnston, Sandhill Investment Management. (Katso lisätietoja myös: 10 kasvuosaketta pitkäaikaisille sijoittajille .)
Global Payments käsittelee pienten ja keskisuurten kauppiaiden korttimaksut tarjoamalla lisäarvopalveluita, joiden avulla se voi veloittaa enemmän kuin suuret kilpailijat, kuten Visa Inc. (V). Konsensusennusteiden mukaan tulosta pitäisi kasvattaa 26 prosenttia tänä vuonna, Barronin mukaan. Sandhillin Johnston on myös suuri yrityksen fani, jonka mukaan hänellä on poikkeuksellisen älykäs toimitusjohtaja.
Stamps.com on haarautunut pelkästään postimerkkien online-myyjästä johtavaksi palveluntarjoajaksi, kuten tilausten ja palautusten hallintaan. Kasvua kiihdyttää se, että suurilla verkkokaupoilla, kuten Amazon.com Inc. (AMZN) ja eBay Inc. (EBAY), on asiakkaita, Kemp lisää.
