Mikä on Hamptons-ilmiö?
Hamptons-efekti viittaa kaupankäynnin laskuun, joka tapahtuu juuri ennen Labor Day -viikonloppua, jota seuraa lisääntynyt kaupankäyntivolyymi kauppiaiden ja sijoittajien palatessa pitkästä viikonloppusta. Termi viittaa ajatukseen, että monet Wall Streetin suurkauppiaat viettävät kesän viimeiset päivät Hamptonsissa, joka on New Yorkin eliitin perinteinen kesäkohde.
Hamptons-ilmiön kasvanut kaupankäynti voi olla positiivinen, jos se tapahtuu rallina, kun salkunhoitajat järjestävät kauppoja vakiinnuttaakseen kokonaistuotonsa vuoden loppua kohti. Vaihtoehtoisesti vaikutus voi olla negatiivinen, jos salkunhoitajat päättävät ottaa voittoa sen sijaan, että avaisivat tai lisäisivät positioita. Hamptons-efekti on kalenteriefekti, joka perustuu tilastollisen analyysin ja anekdotisen näytön yhdistelmään.
Tilastollinen tapaus Hamptons-ilmiöstä
Hamptons-ilmiön tilastollinen tapaus on joillain aloilla vahvempi kuin toisilla. Markkinalaajuisella mittauksella, kuten Standard & Poor's 500, Hamptons-ilmiölle on ominaista hieman suurempi volatiliteetti ja pienellä positiivisella vaikutuksella käytetystä ajanjaksosta riippuen. On kuitenkin mahdollista käyttää sektoritietoja ja luoda tapaus, joka osoittaa, että tiettyä osakeprofiilia suositaan pitkän viikonlopun jälkeen. Esimerkiksi voidaan todeta, että puolustavat varastot, jotka ovat yhdenmukaisia toimijoita, jotka ovat samanlaisia kuin ruoka ja apuohjelmat, suositaan vuoden lopun lähestyessä ja hyötyvät siksi Hamptons-ilmiöstä.
Kaupankäyntimahdollisuudet
Kuten kaikissa markkinavaikutuksissa, mallin löytäminen ja siitä luotettava hyötyminen ovat kaksi eri asiaa. Tietosarjojen analysointi paljastaa melkein aina mielenkiintoisia suuntauksia ja malleja parametrien muuttuessa. Hamptons-ilmiö voidaan varmasti tulkita markkinatiedoista, kun ajanjaksoon ja osaketyyppiin tehdään muutoksia. Kysymys tai sijoittajat ovat, onko vaikutus riittävän suuri luomaan todellinen suorituskykyetu palkkioiden, verojen ja korkojen huomioon ottamisen jälkeen.
Yksittäisen sijoittajan vastaus on usein markkinoiden poikkeavuuksiin liittyvä kielteinen vastaus. Hamptons-ilmiö ja muut vastaavat tietojen perusteella tulkittavissa olevat poikkeamat ovat mielenkiintoisia havaintoja, mutta niiden arvo sijoitusstrategiana ei ole merkittävä keskimääräiselle sijoittajalle. Vaikka markkinavaikutus näyttäisi olevan yhdenmukainen, se voi nopeasti hajota, kun kauppiaat ja institutionaaliset sijoittajat toteuttavat strategioita hyödyntääkseen arbitraasimahdollisuutta.
