Mikä on ulkomainen institutionaalinen sijoittaja?
Ulkomainen institutionaalinen sijoittaja (FII) on sijoittaja tai sijoitusrahasto, joka on rekisteröity maassa, joka on sen maan ulkopuolella, johon se sijoittaa. Institutionaalisia sijoittajia ovat erityisesti hedge-rahastot, vakuutusyhtiöt, eläkerahastot ja sijoitusrahastot. Tätä termiä käytetään yleisimmin Intiassa ja se viittaa ulkopuolisiin yrityksiin, jotka sijoittavat Intian rahoitusmarkkinoille.
Ulkomainen institutionaalinen sijoittaja
Ulkomaisen institutionaalisen sijoittajan ymmärtäminen
Ulkomainen institutionaalinen sijoittaja (FII) on minkä tyyppinen suuri sijoittaja, joka harjoittaa liiketoimintaa muussa maassa kuin siinä, jossa sijoitusinstrumentti ostetaan. Edellä mainittujen sijoittajien lisäksi muita ovat pankit, suuret yritysostajat tai suurten instituutioiden edustajat. Kaikki FII: t ottavat aseman ulkomaisilla rahoitusmarkkinoilla sen kotimaan puolesta, jossa ne on rekisteröity.
Ulkomaiset institutionaaliset sijoittajat (FII) Intiassa
Maat, joissa ulkomaisia institutionaalisia sijoituksia on eniten, ovat maat, joilla on kehittyvä talous. Tämäntyyppiset taloudet tarjoavat sijoittajille suuremman kasvupotentiaalin kuin kypsissä talouksissa. Siksi näitä sijoittajia on yleisimmin Intiassa, joiden kaikkien on rekisteröidyttävä Intian arvopaperi- ja pörssilautakunnassa voidakseen osallistua markkinoille.
Esimerkki ulkomaisesta instituutiosijoituksesta
Jos esimerkiksi yhdysvaltalainen sijoitusrahasto näkee sijoitusmahdollisuuden intialaiseen yritykseen, se voi ostaa pääoman Intian julkisessa pörssissä ja ottaa pitkän aseman nopeasti kasvavassa osakekannassa. Tästä hyötyvät myös kotimaiset yksityiset sijoittajat, jotka eivät ehkä pysty rekisteröimään Intian arvopaperi- ja pörssilautakunnassa. Sen sijaan he voivat sijoittaa sijoitusrahastoon ja osallistua korkeaan kasvupotentiaaliin.
Intialaisiin yrityksiin sijoittamista koskevat säännöt
Kaikkien rahoituslaitosten sallitaan sijoittaa Intian pää- ja pääomamarkkinoihin vain maan arvopaperisijoitusjärjestelmän (PIS) kautta. Järjestelmä antaa ulkomaisille sijoituspalveluyrityksille mahdollisuuden ostaa intialaisten yritysten osakkeita ja joukkovelkakirjoja tavanomaisissa julkisissa pörsseissä Intiassa.
Järjestelmään sisältyy kuitenkin monia määräyksiä. Kaikille FII-yrityksille on asetettu enimmäismäärä, jonka mukaan sijoitusten enimmäismäärä voi olla vain 24% sijoituksen vastaanottaneen intialaisen yrityksen maksetusta pääomasta. Enimmäissijoitusta voidaan nostaa yli 24%: n hallituksella hyväksymällä ja antamalla erityinen päätöslauselma. Enimmäismäärä alennetaan 20%: iin julkisen sektorin pankkien sijoitusten maksetusta pääomasta.
Intian varapankki seuraa näiden enimmäismäärien noudattamista päivittäin kaikissa ulkomaisissa institutionaalisissa sijoituksissa. Se tarkastaa vaatimustenmukaisuuden toteuttamalla raja-arvot 2% alle enimmäisinvestointien määrän. Tämä antaa sille mahdollisuuden varoittaa sijoitusta saaneesta intialaisesta yrityksestä ennen lopullisen 2 prosentin sijoituksen sallimista.
Ulkomaiset institutionaaliset sijoittajat Kiinassa
Vaikka Yhdysvallat on suurin ulkomaisten suorien sijoitusten kohde, Kiina on suosittu suosikki, ja se on lieventänyt rajoituksiaan usean viime vuoden aikana. Maan valtion valuuttahallinto antoi vuonna 2016 renminbi-päteville ulkomaisille institutionaalisille sijoittajille vaatimuksia, että sijoitustensa suuruus vastaa tiettyä prosenttia varoista, lukuun ottamatta ulkomaisia valtion rahastoja, rahakirjailijoita ja keskuspankkeja. Jotkut sijoitukset voivat ylittää rajoitetun koon, jos ne saadaan hyväksynnällä.
Ennen muutoksia ulkomaisten institutionaalisten sijoittajien oli saatava sääntelyviraston hyväksyntä ostaakseen kaikki kiintiöt osakkeista ja joukkovelkakirjalainoista. Virasto antoi myös kiintiöt vain yksilöllisesti. Alun perin noin 20 maata sai kiintiöitä renminbi-päteviksi institutionaalisiksi sijoittajiksi.
