R-neliö vs. beta: yleiskatsaus
Useimmat osake-sijoittajat tuntevat beeta- ja alfa-korrelaatioiden käytön ymmärtää kuinka tietyt arvopaperit suorittivat vertaistukiaan vastaan, mutta R-neliö on sijoittajalle hyödyllisempi työkalu.
- R-neliö (R 2) auttaa määrittämään arvopapereiden beeta- ja laajentamalla alfa-korrelaatioiden käytännöllisen käytön ja luotettavuuden.Beta on mittari siitä, kuinka tarkasti osakekurssien muutokset vastaavat toista osaketta tai sektoria.
Korrelaatiot voivat osoittaa, kuinka tiiviisti yhden sijoituksen liike on samansuuntainen indeksin liikkeen kanssa ajan myötä. R-neliöllä määritetään kuinka luotettavasti ne liikkuvat samaan suuntaan.
Voit laskea R-neliön kaavan avulla. Numerot julkaistaan myös verkossa.
R-squared
R-neliö (R 2) on menetelmä, jota sijoittaja tai analyytikko voi käyttää nähdäkseen, kuinka hyvin arvopaperit toimivat vertailuindeksiin nähden. Sijoittajana haluat tietää kuinka omistusosuutesi menee ajan mittaan verrattuna muihin. Jos esimerkiksi omistat Microsoftin, haluat tietää, toimiiko se yhtä hyvin kuin Apple tai HP vai kuinka se toimii verrattuna teknologiaindeksiin, kuten S&P: n Pohjois-Amerikan teknologiasektori -indeksi.
Beta-tarkistus auttaa. Lukumäärä on helposti saatavana osakekursseilla, kuten esimerkiksi Investopediassa.
R-neliö on kuitenkin tehokkaampi työkalu, koska se mittaa eroja tällaisten korrelaatioiden hyödyllisyydessä ja antaa kyseiselle erolle numeerisen arvon.
R-neliö määrittelee korrelaatioiden käytännön arvon asteikolla 0 - 100. Korkea R-neliö (luku 85 - 100) osoittaa, että tietoturvan suorituskyky seuraa tarkasti valitun indeksin tasoa. Matala R-neliö (kaikki alle 70) osoittaa, että suojauksen suorituskyvyn ja indeksin välillä on vähän yhteyttä.
Voit määrittää R-neliön käyttämällä vakiokaavaa. Jotkut sijoitusrahastoyhtiöt ilmoittavat varojensa R-neliön mainoskirjallisuudessa, mutta toiset eivät. Yahoo Finance ja Morningstar laskevat ja julkaisevat R-neliötiedot sekä beeta-luvut päivittäin.
Beeta
Beeta on numeerinen esitys siitä, kuinka läheisesti valitun omaisuuserän hintaliike on suhteessa muiden omaisuuserien liikkeisiin. Tämä korrelaatio mitataan asteikolla -1 - 1 ja osoittaa, kuinka nämä kaksi arvopaperia liikkuvat toistensa kanssa.
Lähellä 1 oleva korrelaatio osoittaa, että kaksi arvopaperia nousee tai laskee samalla tavalla. Korrelaatio 0 osoittaa, että kahden arvopaperin käyttäytymisessä ei ole samankaltaisuutta. Korrelaatio, joka on lähellä -1, osoittaa, että näillä kahdella arvopapereilla on taipumus liikkua vastakkaisiin suuntiin toisistaan tai päinvastoin.
Tämä korrelaatio numero on osake beeta.
Kahden täydellisesti korreloivan arvopaperin löytäminen on erittäin epätavallista. Lukemat alle 1.0 osoittavat, että arvopaperi on vähemmän epävakaa kuin vertailuindeksi, kun taas tarkalleen 1.0 lukemat osoittavat, että sen hinnan pitäisi muuttua vertailuindeksin kanssa. Yli 1, 0: n lukemat osoittavat, että omaisuuserä on epävakaampi kuin vertailuindeksi.
Toisaalta alfa-korrelaatiota pidetään usein osakevarojen keskeisenä suoritusindikaattorina. Alfa on mittari rahaston tai omaisuuden riskikorjattuun tulokseen vertailuindeksiin verrattuna. Alfa 1, 0 osoittaa, että sijoitus ylitti indeksin 1 prosentilla. Alle 0-alfa tarkoittaa, että sijoitus tuotti vähemmän kuin vertailuindeksi.
Erityiset näkökohdat
Investointeja, joilla on korkea beetalukema, pidetään yleensä suhteellisen riskialttiina. Varastot, joilla on korkea beeta, nousevat yleensä nopeammin kuin vertailuarvonsa härmämarkkinoilla ja laskevat nopeammin karhumarkkinoilla. Useiden markkinasyklien aikana rahasto, jolla on korkea beeta, voi olla epävakaa tuottamatta merkittävää tuottoa.
Korkea R-neliö, 85–100%, osoittaa, että osake tai rahasto liikkuu ennustettavasti läheisessä linjassa vertailuindeksin kanssa.
Avainsanat
- Osakkeen beeta ilmaisee, kuinka tarkasti sen hinta liikkuu noudattaen samaa mallia kuin asiaankuuluva indeksi ajan myötä. Osakkeen alfa osoittaa, kuinka hyvin se toimii verrattuna relevanttiin indeksiin.R-neliö osoittaa, kuinka tarkkoja nuo suorituskykyindikaattorit osoittautuvat ajan myötä.
