Viime viikolla sekä haukka että kyyhkyset juttelivat Yhdysvaltain keskuspankin rahapolitiikasta kyyhkyjen ääniä enemmän. Vaikuttaa siltä, että yleinen vaatimus on, että liittovaltion keskuspankki alentaa liittovaltion rahastojen korkoa takaisin tänä vuonna 1, 75 prosentista 2, 00 prosenttiin nykyisestä 2, 25 prosentista 2, 50 prosenttiin. Vaadin edelleen, että Fed jättää varojen koron ennallaan kautta 2019 ja mahdollisesti vuoden 2020 loppuun presidentinvaalien jälkeen.
Wall Street on unohtanut sen, että Fed jatkaa taseensa purkamista. Liittovaltion keskuspankin pääjohtaja Jerome Powell sanoo, että taseen purkaminen ei kiristä rahapolitiikkaa, mutta sanon valehtelevansa, koska purkaminen on määrällistä tiukentamista, koska se kääntää määrällisen keventämisen, mikä nosti Fedin taseen 4, 5 biljoonaan dollariin.
Joka viikko liittovaltion keskuspankki ottaa tilannekatsauksen keskiviikkona. Taseen loppusumma oli 27. maaliskuuta 3 956 biljoonaa dollaria, mikä on 6 miljardia dollaria vähemmän kuin maaliskuun 20. päivänä 3, 962 dollaria. Tämä merkitsee Fed: n kiristämistä, kun 6 miljardia dollaria vedettiin pois pankkijärjestelmästä. Syyskuun 2017 lopussa tase oli 4, 5 triljoonaa dollaria, joten kokonainen purkautuminen on ollut 544 miljardia dollaria.
FOMC
Liittovaltion keskuspankin tasestrategia: Liittovaltion keskuspankki lopettaa lopettamisen syyskuun lopussa 2019. Fed on asettanut lopettamisaikataululle 50 miljardia dollaria huhtikuussa ja sitten 35 miljardia dollaria kullekin seuraavalle viidelle kuukaudelle syyskuun loppuun. Tämä on Fed-ylimääräinen 225 miljardin dollarin tiukennus, joka vähentäisi taseen 3, 731 biljoonaan dollariin.
Tämä alennus ei täytä puheenjohtajan Powellin ilmoitettua tavoitetta päästä taseeseen 3, 5 triljoonaa dollaria. Valehteli hän uudelleen vai eikö hän yksinkertaisesti maininnut, että tämän tavoitteen saavuttamiseksi on tapahduttava uutta harkintaa? Lisä 231 miljardin dollarin purkaminen on tarkoitus suunnitella vuoden 2020 vaalien jälkeen.
USA: n 10-vuotisen valtion velkasitoumuksen päivittäinen tuottokaavio
Refinitiv XENITH
USA: n 10-vuotisen valtionrahoituslainan päivittäinen tuottokaavio osoittaa, että tämä tuotto on ollut "kuolemanristissä" 11. tammikuuta lähtien, mikä suosii alhaisempia tuottoja. 50 vuorokauden yksinkertainen liukuva keskiarvo laski alle 200 päivän yksinkertaisen liukuvan keskiarvon osoittaakseen, että pienemmät saannot seuraavat. Tuona päivänä saanto oli 2, 70%, ja se laski vuoden 2019 alhaiseen satoon, 2, 34%, 28. maaliskuuta.
Kymmenen vuoden valtionkassatuotto on ollut alle sen puolivuotisen kääntymishetken, 2, 605%, 20. maaliskuuta lähtien, kun FOMC ilmoitti rahavirtalaisemmasta näkemyksestä rahapolitiikasta. Tuotto päättyi viime viikolla 2, 414%: iin, tämän viikon kääntymishetkellä 2, 466%. Näytän kuukausittaiset ja neljännesvuosittaiset arvot 2, 576% ja 2, 759%. Tuotot ovat selvä merkki siitä, että Euroopan taloudellinen heikkous auttaa "lentoa turvallisuuteen" Yhdysvaltain valtiovarainministeriöön.
Viikoittainen kaavio 10-vuotisen Yhdysvaltain valtionkassalainan tuotosta
Refinitiv XENITH
Viikkokaavio Yhdysvaltojen 10-vuotisen valtionrahoituslainan tuotolle osoittaa tuottojen laskun, joka alkoi korkeintaan 3, 26%, joka asetettiin viikon 12. lokakuuta osakemarkkinoiden huipun ollessa huippua. Tällä viikolla asetetaan alhaisimmalle tuotolle korkealta 2, 340%, pitäen sen 200 viikon yksinkertainen liukuva keskiarvo tai "käännös keskiarvoon" 2, 356%. Kaavio suosii alhaisempia tuottoja eteenpäin liikkuessa, ja viiden viikon muokatun liukuvan keskiarvon alapuolella oleva huomautus on 2, 593%. 12 x 3 x 3 viikoittainen hidas stokastinen lukema laski 21, 87: een tällä viikolla 22. maaliskuun 25.55: sta.
Päivittäinen kaavio SPDR S&P 500 ETF (SPY)
Refinitiv XENITH
SPDR S&P 500 ETF (SPY), joka tunnetaan myös nimellä Spiders ETF, on 20, 8% korkeampi kuin 26. joulukuuta 233, 76 dollaria ja 3, 9% alhaisempi kuin 21. syyskuuta asetettu kaikkien aikojen päivän sisäinen korkein hinta (293, 94 dollaria). karhumarkkinoiden lasku kaikkien aikojen päivänsisäisestä huipustaan (293, 94 dollaria), asetettu 21. syyskuuta - 26. joulukuuta alhaisimpaan hintaan. Rahastossa oli "avainvaihto" -päivä 26. joulukuuta, koska päivän 246, 18 dollarin päätöskurssi oli 24. joulukuuta korkeimman, 240, 83 dollarin, yläpuolella.
249, 92 dollarin päätöskurssi 31. joulukuuta oli tärkeä panos omaan analytiikkaani, ja kaksi avaintasoa on edelleen pelissä. Puolivuotinen arvo on 266, 14 dollaria, kun vuotuinen riskitaso on 285, 86 dollaria. Maaliskuun 29. päivän päätöskurssi 282, 48 dollarilla oli myös panos analyysiini, mikä antoi kuukausittaiselle arvotasolle 272, 17 dollaria, viikoittain riskitasolle 287, 14 dollaria ja neljännesvuosittaiselle riskitasolle kaikkien aikojen korkeimman tason 297, 56 dollaria.
Viikkokaavio SDDR S&P 500 ETF: lle
Refinitiv XENITH
Hämähäkkien viikoittainen kaavio on positiivinen, yli ostettu, kun ETF ylittää viiden viikon modifioidun liikkuvan keskiarvonsa 276, 6 dollarilla ja ylittää 200 viikon yksinkertaisen liukuvan keskiarvonsa eli "palautumisen keskiarvoon" 238, 78 dollarilla, kun keskimääräinen arvo oli 234, 71 dollaria vuoden aikana. joulukuun 28. viikko. 12 x 3 x 3 viikoittainen hidas stokastinen lukema nousi viime viikolla 89, 80: een, 22. maaliskuun 88, 80: sta, ja siirtyi edelleen yli ostetun 80, 00: n kynnyksen. SPY alkaa huhtikuussa muuttumassa "paisuttavaksi paraboliseksi kuplaksi" lukemalla yli 90.00.
Arvo- ja riskitasojen käyttäminen: Arvo- ja riskitasot perustuvat yhdeksään viimeiseen viikoittaiseen, kuukausittaiseen, neljännesvuosittaiseen, puolivuotiseen ja vuosittaiseen sulkemiseen. Ensimmäinen tasotaso perustui 31. joulukuuta tapahtuvaan sulkemiseen. Alkuperäinen vuosineljänneksen, puolivuotiskauden ja vuositason taso on edelleen voimassa. Viikkotaso muuttuu joka viikko; kuukausitaso muuttuu kunkin kuukauden lopussa.
Teoriani on, että yhdeksän vuoden volatiliteetti päätöskurssien välillä riittää olettamaan, että kaikki mahdollinen nouseva tai laskeva tapahtuma otetaan huomioon. Osakkeiden hinnan volatiliteetin selvittämiseksi sijoittajien tulisi ostaa osakkeita heikkousarvon tasolle ja vähentää omistusosuuksia vahvuuteen riskialtista tasoa. Kääntöpiste on arvo- tai riskitaso, jota rikottiin aikajaksossaan. Kääntölavat toimivat magneetteina, joilla on suuri todennäköisyys testata uudelleen ennen aikahorisontinsa loppumista.
Kuinka käyttää 12 x 3 x 3 viikoittaista hidas stokastista lukemaa: Valintani käyttää 12 x 3 x 3 viikoittaista hidasta stokastista lukemaa perustui monien menetelmien jälkitestaukseen osakekurssihetken lukemiseksi tavoitteena löytää yhdistelmä, joka johti vähiten vääriä signaaleja. Tein tämän vuoden 1987 osakemarkkinoiden kaatumisen jälkeen, joten olen ollut tyytyväinen tuloksiin yli 30 vuoden ajan.
Stokastinen lukema kattaa 12 viimeisen viikon ylä- ja alamäet ja sulkeutuu varastolle. Korkeimman ja alimman matalan erot sulkemisen välillä on raa'asti laskettu. Nämä tasot muutetaan nopeaksi ja hitaaksi lukemiseksi, ja huomasin, että hidas lukeminen toimi parhaiten.
Stokastinen lukema asteikolla välillä 00.00–100.00, lukemat yli 80.00 pidetään liikaa ostetut ja lukemat alle 20.00 pidetään ylimyydyinä. Äskettäin panin merkille, että varastot yleensä huipussaan ja laskevat 10 - 20% ja enemmän pian sen jälkeen, kun lukema on noussut yli 90, 00, joten kutsun, että "paisuttava parabolinen kupla", koska kupla tulee aina esiin. Viittaan myös alle 10.00: n lukemaan "liian halvalla sivuuttaa".
