Sisällysluettelo
- Mikä on valuuttavaihtoehto?
- Valuuttaoptioiden perusteet
- Vaniljavaihtoehtojen perusteet
- SPOT-asetukset
- Esimerkki valuuttaoptiosta
Mikä on valuuttavaihtoehto?
Valuuttaoptio (tunnetaan myös nimellä forex-optio) on sopimus, joka antaa ostajalle oikeuden, mutta ei velvollisuutta, ostaa tai myydä tietty valuutta tietyllä valuuttakurssilla tiettynä päivänä tai ennen sitä. Tästä oikeudesta myyjälle maksetaan palkkio.
Valuuttaoptiot ovat yksi yleisimpiä tapoja yrityksille, yksityishenkilöille tai rahoituslaitoksille suojautua valuuttakurssien kielteisiltä muutoksilta.
Avainsanat
- Valuuttaoptiot antavat sijoittajille oikeuden, mutta ei velvollisuutta, ostaa tai myydä tiettyä valuuttaa ennalta määrätyllä valuuttakurssilla ennen option voimassaolon päättymistä. Valuuttaoptioiden avulla kauppiaat voivat suojata valuuttariskiä tai spekuloida valuutan liikkeistä. Valuuttaoptiot tulevat kaksi päälajiketta, ns vaniljaoptiot ja over-the-counter SPOT -vaihtoehdot.
Valuuttavaihtoehto
Valuuttaoptioiden perusteet
Sijoittajat voivat suojautua valuuttariskiltä ostamalla valuuttalainan tai -soiton. Valuuttaoptiot ovat johdannaisia, jotka perustuvat valuuttapareihin. Kaupankäynti valuuttaoptioilla sisältää laajan valikoiman strategioita, joita voidaan käyttää valuuttamarkkinoilla. Kauppiaan käyttämä strategia riippuu suurelta osin valitsemastaan vaihtoehdosta ja välittäjästä tai alustasta, jonka kautta sitä tarjotaan. Optioiden ominaispiirteet hajautetuilla valuuttamarkkinoilla vaihtelevat paljon laajemmin kuin keskitetympien osake- ja futuurimarkkinoiden optiot.
Kauppiaat haluavat käyttää valuuttaoptiokauppaa useista syistä. Heillä on raja heikentymisriskilleen ja he voivat menettää vain palkkion, jonka he maksoivat optioiden ostamiseksi, mutta heillä on rajoittamaton ylösalaisuuspotentiaali. Jotkut kauppiaat käyttävät valuuttakauppaa suojaamaan avoimia positioita, joita heillä voi olla valuuttamarkkinoilla. Päinvastoin kuin futuurimarkkinat, kassamarkkinat, joita kutsutaan myös fyysiksi ja spot-markkinoiksi, suorittavat välittömät kaupat hyödykkeitä ja arvopapereita koskevista liiketoimista. Kauppiaat pitävät myös forex-optiokaupasta, koska se antaa heille mahdollisuuden käydä kauppaa ja voittoa markkinoiden suunnan ennustamisessa taloudellisten, poliittisten tai muiden uutisten perusteella.
Valuuttaoptioiden kauppasopimuksista perittävä maksu voi kuitenkin olla melko korkea. Palkkio riippuu lakkohinnasta ja viimeisestä voimassaolopäivästä. Lisäksi kun olet ostanut optiosopimuksen, sitä ei voida enää vaihtaa tai myydä. Forex-optioiden kauppa on monimutkaista ja siinä on paljon liikkuvia osia, mikä vaikeuttaa niiden arvon määrittämistä. Riski sisältää korkoerot (IRD), markkinoiden volatiliteetin, voimassaolon päättymisajan ja valuuttaparin nykyisen hinnan.
Vaniljavaihtoehtojen perusteet
Vaihtoehtoja on kahta päätyyppiä: puhelut ja puhelu.
- Optiotarjoukset antavat haltijalle oikeuden (mutta ei velvoitetta) ostaa kohde-etuuden tietyllä ajanjaksolla tietyllä hinnalla (merkintähinta). Jos osake ei täytä lakimääräistä hintaa ennen vanhenemispäivää, optio vanhenee ja tulee arvottomaksi. Sijoittajat ostavat puhelut, kun heidän mielestään kohde-etuuden osakekurssi nousee, tai myyvät puhelun, jos heidän mielestään laskee. Optio-oikeuksien myyntiin viitataan myös '' optio-oikeuksien kirjaamisena ''. Optio-oikeudet antavat haltijalle oikeuden myydä kohde-etuus tietyllä hinnalla (merkintähinta). Myyntioption myyjä (tai kirjoittaja) on velvollinen ostamaan osakkeen merkintähintaan. Myyntioptioita voidaan käyttää milloin tahansa ennen kuin optio loppuu. Sijoittajat ostavat myyntiä, jos heidän mielestään kohde-etuuden osakekurssi laskee, tai myyvät, jos he uskovat sen nousevan. Laita ostajat - ne, joilla on "pitkä" - laina, ovat joko spekulatiivisia ostajia, jotka etsivät vipuvaikutusta, tai "vakuutuksen" ostajia, jotka haluavat suojata pitkät sijoituksensa osakkeessa optiokauden ajan. Myynnin myyjät pitävät "lyhyttä", odottaen markkinoiden liikkuvan ylöspäin (tai ainakin pysyvän vakaina). Huonoin tapaus myyntimyyjälle on markkinoiden lasku. Enimmäistuotto on rajoitettu saatuun myyntihintaan, ja se saavutetaan, kun kohde-etuuden hinta on lopussa optio-oikeuksien merkintähintaan tai sitä korkeampi. Enimmäisvahinko on rajoittamaton peittämättömälle kirjoittajalle.
Kauppaan sisältyy edelleen yhden valuutan pitkä ja toisen lyhyen valuutan välinen pari. Pohjimmiltaan ostaja ilmoittaa, kuinka paljon he haluaisivat ostaa, hinnan, jonka he haluavat ostaa, ja viimeinen voimassaolopäivä. Myyjä vastaa sitten noteeratulla preemialla kaupasta. Perinteisillä vaihtoehdoilla voi olla vanhentunut amerikkalainen tai eurooppalainen tyyli. Sekä myynti- että myyntioptiot antavat kauppiaille oikeuden, mutta velvollisuutta ei ole. Jos nykyinen valuuttakurssi antaa optioille rahat pois (OTM), niin ne raukeavat arvottomasti.
SPOT-asetukset
Valuuttakauppaan käytetty eksoottinen vaihtoehto sisältää SPOT-sopimukset. Spot-optioilla on korkeammat premium-kustannukset kuin perinteisillä optioilla, mutta niiden määrittäminen ja toteuttaminen on helpompaa. Valuuttakauppias ostaa SPOT-vaihtoehdon syöttämällä haluamasi skenaarion (esim. "Luulen, että EUR / USD: n vaihtokurssi on yli 1, 5205 15 päivän päästä tästä lähtien"), ja sillä noteerataan palkkio. Jos ostaja ostaa tämän vaihtoehdon, SPOT maksaa automaattisesti, jos skenaario tapahtuu. Pohjimmiltaan optio muutetaan automaattisesti käteisvaroiksi.
SPOT on rahoitustuote, jolla on joustavampi sopimusrakenne kuin perinteisillä vaihtoehdoilla. Tämä strategia on kaikenlainen tai ei mitään kauppaa, ja niitä kutsutaan myös binäärisiksi tai digitaalisiksi vaihtoehdoiksi. Ostaja tarjoaa skenaarion, kuten EUR / USD rikkoo 1.3000 12 päivässä. He saavat premium-tarjouksia, jotka edustavat voittoa tapahtuman todennäköisyyden perusteella. Jos tämä tapahtuma tapahtuu, ostaja saa voittoa. Jos tilannetta ei tapahdu, ostaja menettää maksamansa palkkion. SPOT-sopimukset vaativat korkeampaa vakuutusmaksua kuin perinteiset optiosopimukset vaativat. Lisäksi SPOT-sopimukset voidaan kirjoittaa maksettavaksi, jos ne saavuttavat tietyn pisteen, useita tiettyjä pisteitä tai jos se ei saavuta tiettyä pistettä ollenkaan. Palkkiovaatimukset ovat tietysti korkeammat erikoistuneilla optiorakenteilla.
Lisätyyppiset eksoottiset optiot voivat liittää voiton enemmän kuin kohde-etuuden arvo eräpäivänä, mukaan lukien, mutta rajoittumatta, ominaisuudet, kuten sen arvo tiettyinä ajankohtina, kuten aasialainen optio, esto-optio, binaarinen optio, digitaalinen vaihtoehto tai hakuvaihtoehto.
Esimerkki valuuttaoptiosta
Oletetaan, että sijoittaja suhtautuu nousevasti euroon ja uskoo sen nousevan Yhdysvaltain dollariin nähden. Sijoittaja ostaa euron valuuttapyynnön vaihtohinnalla 115 dollaria, koska valuutan hinnat ilmoitetaan sata kertaa valuuttakurssin mukaan. Kun sijoittaja ostaa sopimuksen, euron spot-korko vastaa 110 dollaria. Oletetaan, että euron spot-hinta on voimassaolopäivänä 118 dollaria. Näin ollen valuuttaoption sanotaan olevan vanhentunut rahassa. Siksi sijoittajan voitto on 300 dollaria tai (100 * (118 dollaria - 115 dollaria)), josta on vähennetty valuuttaoptio-oikeudesta maksettu palkkio.
