Kiinan kasvava taloudellinen heikkous on lopettanut Caterpillar Inc. (CAT) -rallin kuollut telakallaan, pudottaen Dow-komponentin yli 15% vain kahdessa viikossa. Osake käy nyt kauppaa alle 50 ja 200 päivän eksponentiaalisen liikkuvan keskiarvon (EMA) ensimmäistä kertaa 4. syyskuuta jälkeen, ja se voisi testata vuoden 2018 alimman kurssin 129, 43 dollarilla seuraavissa istunnoissa. Tämä laskeva käänne voisi myös olla merkki tartunnan alkamisesta, joka leviää muihin amerikkalaisiin yrityksiin, jotka ovat riippuvaisia Kiinan taloudellisesta voimasta.
Marraskuun 2017 MarketWatch-otsikko julisti, että "Caterpillarin suuri veto Kiinalle saattaa vihdoin kannattaa." Osake nousi lähes 40 pistettä seuraavan kolmen kuukauden aikana ja nousi tammikuussa 2018 sen jälkeen, kun presidentti Trump aloitti aggressiivisen kampanjan Kiinan kauppakäytäntöjen uudistamiseksi. Aloite on nyt laajentunut täysimittaiseksi kauppasotaksi, jossa Yhdysvaltojen tariffit ovat asettaneet tulon Kiinan taloudelle samalla, kun Shanghain komposiitti-indeksi on laskenut neljän vuoden alimmalle tasolle.
Rakennusjättiläinen on koonnut ja myynyt myyntiin synkronoituna Kiinan taloudellisen omaisuuden kanssa lähes kahden vuosikymmenen ajan, lisääen huolta siitä, että Caterpillarin varastot tulevat karhumarkkinoille, jos tariffit nousevat 25 prosenttiin 1. tammikuuta, uhan mukaan. Presidentti voisi myös laajentaa tariffiluetteloa 50%: iin vientitavaroista, joille ei ole tällä hetkellä kohdistettu, ja molemmilla skenaarioilla on valta heikentää varastojen kehitystä seuraavalle vuosikymmenelle.
CAT: n pitkäaikaiskaavio (1992 - 2018)
Varastossa nousi kuusinkertaiseksi vuosina 1992-1997, pudottuaan alhaisella 30 dollarilla ja pudottuaan massiiviseen käänteiseen pään ja hartioiden malliin, joka murtui ylösalaisin kesällä 2003. Ralli-impulssi päättyi toukokuun matalaan 80 dollariin. 2006, antaen tietä kolminkertaiselle huippumallille, joka hajotti tuen vuonna 2008, jolloin vertikaalinen lasku saavutti kuuden vuoden alimman tason. Se kiihtyi voimakkaasti maaliskuussa 2009 ja saattoi edestakaisen matkan edeltäneelle huipulle vuoden 2010 viimeisellä neljänneksellä.
Breakout pysähtyi yli 115 dollarin dollariin toukokuussa 2011, samalla kun Kiinan talous kiihtyi raivoisan kasvupurun jälkeen. Tämä huippu ja nopea lasku 60-luvun puoliväliin mennessä määrittivät kaupan rajat, jotka pysyivät ennallaan lokakuun 2015 erittelyyn saakka, mikä merkitsi kapulatiivista myyntivaihetta, joka vaikutti myös laajaan hyödykekompleksiin. Suuri elpymisaalto muistutti hajonneen kaupankäynnin vaihteluvälin maaliskuussa 2016, mikä merkitsi ostosignaalien alkua ennen elokuun 2017 purkautumista, joka asetti uudet huiput tammikuussa 2018.
CAT lyhytaikainen kaavio (2017 - 2018)
Sitten osake kääntyi ja myytiin välikorjauksella, joka vei laajan härän lipun kuvion elokuun 2018 matalaan tasoon, kun taas seuraava pomppuminen rikkoi lipun vastustuskykyä noin viisi viikkoa myöhemmin, poistaen tuoreet ostosignaalit. Tämä nouseva impulssi epäonnistui 10. lokakuuta, kun lasku lävisi uuden lipun tukea, paljastaen hinnan jatkuvan heikentyneellä tasolla, joka voisi testata elokuun alin tasoa, joka merkitsee myös vuoden 2018 alinta tasoa.
Taseen loppusumman (OBV) kertymisen jakelun indikaattori pysähtyi vuoden 2014 huipulle tammikuussa 2018 ja siirtyi jakeluvaiheeseen, joka saavutti elokuussa yhdeksän kuukauden alimman tason. Paineen ostaminen lokakuuhun osoitti vaatimatonta osallistumista, joka oli yhdenmukainen ensimmäisen suuripomman kanssa välivirheen jälkeen. Myyntipaine on lisääntynyt huomattavasti kahden viime viikon aikana pudottamalla indikaattori kesän puolivälin matalaan testiin. Kauppiaiden tulisi olla tasalla tiukasti, koska erittely nostaisi todennäköisyyttä, että osakekurssi rikkoisi myös kesätuen.
Pohjaviiva
Caterpillarin varastot ovat epäonnistuneet syyskuun purkautumisesta ja voivat testata vuoden 2018 alhaisimman määrän tulevina viikkoina, mikä johtuu tariffien aiheuttamasta heikkoudesta suurimmilla kasvumarkkinoillaan.
