Suurimmat muutokset
Yhdysvaltain osakemarkkinoilla on ollut karkea kaksi viikkoa. Alkaen 22. toukokuuta laskeva paine alkoi laskea, kun raakaöljyn hinnat alkoivat laskea ja energia-alan varastot alkoivat heikentyä. Seuraavana päivänä (23. toukokuuta) laskevuus oli levinnyt markkinoille, ja suuret indeksit alkoivat vetää takaisin.
Vaikka monet S&P 500: n sektorit ovat siirtyneet lukkoon keskenään näinä myrskyisinä viikkoina, harvat ovat erottuneet joko suorituskyvyn heikentymisestä tai alitehokkuudesta.
Voit nähdä, kuinka tämä on käynyt alla olevassa alakohtaisessa vertailukaaviossa, joka käyttää seuraavia sektoripohjaisia ETF-yrityksiä, joita hallinnoi State Street Global Advisors:
- Teknologia Select Sector SPDR Fund (XLK) Real Estate Select Sector SPDR Fund (XLRE) Consumer Staples Select Sector SPDR Fund (XLP) Kuluttajan harkinnanvarainen Select Sector SPDR Fund (XLY) Terveydenhuolto Select Sector SPDR Fund (XLV) Materials Select Sector SPDR Fund (XLB) Apuohjelmat Select Sector SPDR Fund (XLU) Energy Select Sector SPDR Fund (XLE) Industrial Select Sector SPDR Fund (XLI) Financial Select Sector SPDR Fund (XLF)
Kuten mainitsin, energia-ala - jota edustaa XLE - on ollut toistaiseksi suurin häviäjä. Varastot, kuten Devon Energy Corporation (DVN), Noble Energy, Inc. (NBL) ja Marathon Oil Corporation (MRO), ovat joutuneet käsittelemään paitsi osakemarkkinoiden yleistä laskusuhdetta, myös raakaöljyn laskevan hinnan. Tämä yksi-kaksi iskua on lähettänyt pakenevat kauppiaat turvallisempiin sijoituksiin.
Materiaalisektori - jota edustaa XLB - on näyttänyt kaikista sektoreista voimakkaimman paluun. Se on tullut ensimmäiseksi sektoriksi, joka kiipesi takaisin ja sulkeutuu positiivisella alueella tällä viikolla. Materiaalivarastot ovat menestyneet hyvin tällä viikolla - olitpa kyseessä sitten Ecolab Inc. (ECL) tai Newmont Goldcorp Corporation (NEM) - koska yritysmaailma näyttää edelleen terveeltä ja kullan hinnat ovat nousseet korkeammalle, kun kauppiaat ovat etsineet turvapaikkainvestointeja.
Yksi suurimmista lisäyksistä näyttää kuitenkin tulevan entisen DowDuPont-yhtiön, joka perustettiin vuonna 2015 yhdistämällä DuPontin ja Dow Chemicalin, kolmen suunnan jakautumisesta 1. kesäkuuta. Yhtiö jaettiin EI du Pont de -yritykseen. Nemours and Company (DD), Dow Inc. (DOW) ja Corteva, Inc. (CTVA) tällä viikolla, ja DD: n osakkeet nousivat korkeammalle, kun kauppiaat reagoivat DuPontin hallituksen hyväksymiin 2 miljardin dollarin osakkeiden takaisinosto-ohjelmaan.
DOW: n osakkeet ovat palautuneet hiukan korkeammalle, mutta CTVA: n osakkeet ovat olleet epävakaita ja laskevia, kun kauppiaat ihmettelevät, kuinka Midwestin tulvat ja Yhdysvaltojen ja Kiinan välinen kauppasota voivat vaikuttaa maatalouden marginaaleihin.
S&P 500
S&P 500 nousi tänään korkeammalle liikkeelle, joka näyttää hirveän samankaltainen kuin maaliskuun alussa koettu indeksi. S&P nousi tänään 2, 14% ja oli lähellä 2 803, 27, juuri nousevan tason alapuolella indeksi hajosi ja saattoi päätökseen laskusuuntaisen pään ja hartioiden kääntymiskuvion viime viikolla.
Vaikka indeksillä on edelleen useita vastustasoja, sen on hajotettava läpi vahvistaaksesi nousevan käännöksen, tämän päivän muutos on rohkaiseva. Jos kyseessä on S&P 500: n muutos, joka koettiin maaliskuun alussa, voimme olla mukana muutamassa positiivisessa kauppaviikossa.
Kaikki tämä tietenkin riippuu siitä, eteneekö Trumpin hallinto 5-prosenttisen tariffinsa toteuttamisessa kaikkiin Meksikon tavaroihin maanantaina 10. kesäkuuta. Mutta ainakin toistaiseksi näyttää siltä, että kauppiaiden mielestä nykyisessä uhassa on enemmän haukkua kuin puremaa.
:
3 ETF: ää pelaamaan Kiinan johtamaa perusmateriaalisektorin purkautumista
Mitkä hyödykkeet ovat autoteollisuuden tärkeimmät syöttömateriaalit?
Edullisin tapa ostaa kultaa: fyysistä kultaa vai ETF: ää?
Riskiindikaattorit - Federal Fund Rate
Joten miten voit kertoa mitä odotetut muutokset kauppiaat hinnoittavat? Tarkastelet Chicagon Mercantile Exchange (CME) FedWatch -työkalua. Tämä työkalu näyttää erilaisten liittovaltion rahastojen futuurisopimusten hinnan perusteella, kuinka todennäköisesti elinkeinonharjoittajat uskovat olevan, että FOMC mukauttaa liittovaltion rahastojen korkoa.
Tähän päivään saakka FedWatch-työkalu oli osoittanut kauppiaiden uskovan FOMC: n jättävän korot ennallaan konsernin joulukuun 2019 rahapoliittiseen kokoukseen saakka, jolloin se laski korkoja 25 peruspisteellä (alueelle 200 - 225 bps). FedWatch-työkalu näyttää tänään, että kauppiaat uskovat FOMC: n aikovan alentaa korkoja jo heinäkuun rahapoliittisessa kokouksessa.
Alla olevaa kaaviota näet, että kauppiaat hinnoittavat 52, 1%: n todennäköisyydellä 25 bps: n korkoleikkausta ja 12, 1%: n todennäköisyyttä 50 bps: n korkoleikkauksesta. Kaiken kaikkiaan kauppiaat hinnoittavat tällä hetkellä 64, 2 prosentin mahdollisuuden korkoalennuksesta heinäkuuhun mennessä. Jotta voimme tarkastella, kuinka nopeasti ilmapiiri on muuttunut Wall Streetillä, kauppiaat hinnoittelivät vain 12, 4%: n todennäköisyyttä heinäkuun korkoalennuksesta kuukausi sitten.
Jos kauppiaat ovat oikein ja FOMC laskee korkoja alkuvuodesta, se saattaa tarjota nousevan nousun osakemarkkinoille.
:
Kuinka korot vaikuttavat asuntomarkkinoihin
Kuinka vahva Yhdysvaltain dollari voi vahingoittaa kehittyviä markkinoita
Mitkä ovat alhaisen federaatiokoron vaikutukset?
Bottom Line - FOMC vs. Trump-tariffit?
Hintavaikutusta on niin vaikea katsoa sekä osakemarkkinoilla että liittovaltion rahastojen futuurimarkkinoilla tänään, eikä voida päätellä, että monet kauppiaat alkavat uskoa, että FOMC aikoo yrittää suojella Yhdysvaltain taloutta Trumpin hallinnon tariffipolitiikoilta. alentamalla korkoja.
En ole varma siitä, tuleeko kaikki pelaamaan kauppiaiden nykyistä ennakointia vai onko FOMC: lla tarpeeksi tulivoimaa kestämään Yhdysvaltojen kauppasota Meksikon kanssa, mutta tämä on teema, jota kannattaa katsoa kehittyvän vuoden aikana. seuraavien viikkojen aikana.
