Legendaarinen Fidelity Investments -päällikkö Peter Lynch sanoi kerran: "Sisäpiiriläiset saattavat myydä osakkeitaan mistä tahansa syystä, mutta he ostavat niitä vain yhdestä: he luulevat, että hinta nousee." Lynch, joka kasvatti Fidelity Magellan -rahaston 20 miljoonasta dollarista 14 miljardin dollarin arvosta 13 vuoteen, uskoi yrityksen analyysiin ja ymmärrykseen yrityksen tuotteista ja käytännöistä jo ennen sijoittamista siihen. Ja ryhmänä, joka ymmärtää paremmin yrityksen tuotteita, johtamista ja tulevaisuuden näkymiä kuin sen omat johtajat? Sijoittajat voivat hyödyntää sisäpiiritietoa laillisesti seuraamalla julkisia tietokantoja, jotka seuraavat sisäpiiriläisten ostoa.
Jotkut saattavat todellakin sanoa, että yrityksen sisäpiiriläisten osto- ja myyntitoimintojen seuraaminen on olennainen osa asianmukaista huolellisuutta, kun yritys sijoitetaan. Tässä artikkelissa tutkitaan, keitä nämä sisäpiiriläiset ovat, miksi sijoittajien tulisi kiinnittää erityistä huomiota liiketoimiin ja miten sijoittajat voivat hyödyntää sisäpiiritietoa laillisesti julkisten tietokantojen avulla, jotka seuraavat sisäpiiriläisten ostoa. ( Kun sisäpiiriläiset ostavat, pitäisikö sijoittajien liittyä heihin?)
Ketkä ovat sisäpiiriläisiä?
Yhdysvaltain arvopaperi- ja pörssikomissio (SEC) määrittelee sisäpiiriläiset "johdolle, virkamiehille tai muille tosiasiallisille omistajille, joilla on yli 10%: n luokan yrityksen arvopaperi." Sisäpiiriläisten on noudatettava tiettyjä sääntöjä ja täytettävä SEC-lomakkeet joka kerta, kun he ostavat tai myyvät. Lisäksi laki estää sisäpiiriläisiä luovuttamasta osakkeita kuuden kuukauden kuluessa niiden ostosta. Sisäpiirikaupan estämiseksi tai laittoman hyödyn saamiseksi olennaisista ei-julkisista tiedoista, joihin heidän asemansa antaa heille pääsyn, estää sisäpiiriläisiä hyötymästä nopeasta vaihtaa kauppaa heidän tietämyksensä perusteella (16 § (b) tai arvopaperipörssilaki).
Mitä tarkoittaa, kun sisäpiiriläiset ostavat tai myyvät?
Sisäpiirin ostot osoittavat yleensä johdon luottamuksen yritykseen ja sitä pidetään nousevana merkkinä - toisin sanoen merkkinä siitä, että osakekurssit todennäköisesti nousevat. Sisäpiirikauppaa pidetään päinvastoin karhuna - tietäjät voivat ladata varastonsa odottaessaan, että hinnat laskevat pian. Joten kannattaa pitää silmällä sisäpiiriläisten toimintaa.
Tutkimukset ovat osoittaneet, että sisäpiirikauppojen nopea ja oikea-aikainen levittäminen on kannattavaa sijoittajille, koska sisäpiiriläiset pyrkivät voittamaan markkinat. Sisäpiiriläisten ostojen ja seuraavien ostojen seurauksena tehdyt kertoimet ovat kolme kertaa suuremmat kuin oston, jota seuraa myynti, kertoimet.
Sisäpiiri Ostaminen Yhdysvalloissa
Yhdysvaltojen pörsseissä noteerattujen yritysten osalta SEC vaatii, että kaikkien paitsi pienimpien pörssiyhtiöiden kanssa kauppaa tekevien mikrokappaleiden on ilmoitettava sisäpiirikaupat kahden arkipäivän kuluessa. Ensinnäkin heidän on arkistoitava SEC-lomake 3 alkuperäisessä omistuksessa, SEC-lomake 4 aina, kun muutoksia tapahtuu, ja SEC-lomake-5 kaikissa muutoksissa, joita ei ilmoitettu aikaisemmin tai joita voitiin lykätä.
Luettelo Form-4-ilmoituksista löytyy SEC: n EDGAR-tietokannasta, joka on kokoelma oikeudellisia arkistoja, jotka koskevat jokaista yritystä, joka on tällä hetkellä julkisesti noteerattu millä tahansa Yhdysvaltain pörssissä. Jos kaataminen EDGAR-tietokannan kautta on liian aikaa vievää, olet onnekas, koska on olemassa monia verkkosivustoja, jotka seuraavat ja julkaisevat sisäpiirikauppoja. Alla on joitain sivustoja, jotka sisältävät tietokantoja sekä raportteja sisäpiirikaupoista.
- Forbesilla on puolivuorokautinen raportti, joka tuo esiin joitain tärkeitä sisäpiirikauppoja.Finviz sisältää ilmaisen ja haettavan tietokannan sisäpiirikaupoista.GuruFocus sisältää myös ilmaisen ja haettavan tietokannan Yhdysvaltojen sisäpiirikaupoista ja valinnaisen maksupohjaisen tilauksen sisäpiirikaupoista. Hollannin ja Kanadan markkinoilla.InsiderTrading.org on toinen ilmainen ja haettavissa oleva palvelu.J3SG on ilmainen verkkosivusto (vaikka kaikkien ominaisuuksien käyttö edellyttää rekisteröintiä), jossa on reaaliaikaiset päivitykset sisäpiirikaupoista ja laaja ja haettavissa oleva sisäpiiriläisten tietokanta samoin kuin institutionaalinen omistajuus.
Kanada
Kanadassa sisäpiirikauppoja sääntelevät maakuntien sääntelijät, ja sisäpiiriraportit on arkistoitava sisäpiiriläisten sähköisen ilmoittamisen järjestelmään (SEDI) viiden kalenteripäivän kuluessa. Navigoinnin helpottamiseksi on olemassa sivustoja, kuten Canadianinsider.com, joka luetteloi SEDI-tietoja yrityksille, joilla käydään kauppaa TSX: ssä ja TSX Venturessa.
Pohjaviiva
Yhdysvalloissa ja Kanadassa laki velvoittaa sisäpiiriläiset paljastamaan nopeasti yhtiön osakkeiden ostot ja myynnit ja arkistoimaan ne julkiseen tietokantaan. Koska sisäpiiriläisillä on tapana lyödä markkinoita, sijoittajien olisi hyvä seurata sisäpiirin ostamista. Sisäpiirin ostaminen voi olla merkki siitä, että osakekurssi nousee pian.
