On monia syitä, miksi pörssikaupparahastoihin sijoittamiseen liittyvät palkkiot ovat yleensä alhaisemmat kuin sijoitusrahastoihin. Tehokkaiden kauppa- ja lunastusprosessien sekä passiivisen hallinnan lisäksi ETF-rahastot eivät sisällä 12b-1-palkkioita tai latauspalkkioita. Vaikka ETF: llä on operatiivisia palkkioita, kuten sijoitusrahastot, ja palkkioita, kokonaismenot ovat yleensä alhaisemmat kuin vastaavilla sijoitustuotteilla.
Ei latausmaksuja
Yksi suurimmista sijoitusrahastoihin liittyvistä maksuista on latausmaksu, joka on tyypillisesti 3–8, 5%. Monet sijoitusrahastot korostavat sitä tosiseikkaa, että ne eivät peri palkkiota kaupoista. Kuormitusmaksut suorittavat kuitenkin olennaisesti saman asian veloittamalla osakkeenomistajalta prosenttimäärän hänen kokonaisinvestoinnistaan korvauksen maksamiseksi välittäjälle, joka myi hänelle sijoituksen. Latausmaksut voivat olla etukäteen tai takaisin; heille maksetaan vastaavasti osto- tai lunastushetkellä.
ETF: t eivät veloita lastausmaksuja. Sen sijaan sijoittajat maksavat välittäjäpalkkioita ostaessaan ja myyessään osakkeita. Kuten kaupankäyntivarastojen kanssa, nämä palkkiot ovat kiinteitä tiettyihin dollarimääriin, yleensä noin 8–10 dollaria. Jos käydään kauppaa ETF: llä usein, palkkiot voivat kasvaa. Jos kuitenkin ostat suuren osuuden ja pidät siitä kiinni, ETF-sijoitukset ovat kuitenkin paljon halvempia kuin sijoitusrahastot. Sijoittamalla 10 000 dollaria sijoitusrahastoon, rahastoista riippuen voi olla tarpeen jopa 850 dollaria kuormitusmaksuja. Jos sijoitat saman määrän ETF: ään, jos se tehdään kaikki kerralla, on äärettömän halvempaa.
Ei 12b-1 maksuja
Toisin kuin sijoitusrahastot, ETF: t eivät veloita 12b-1: n vuosimaksuja. Teknisestä nimestä huolimatta nämä palkkiot ovat yksinkertaisesti mainonta-, markkinointi- ja jakelumaksuja, jotka sijoitusrahasto siirtää osakkeenomistajilleen. Nämä palkkiot kattavat kulut, jotka aiheutuvat rahaston markkinoinnista välittäjille ja sijoittajille. Pohjimmiltaan kukin nykyinen osakkeenomistaja maksaa sijoitusrahastolle uusien osakkeenomistajien hankkimisesta asettamalla osan mainoslaskustaan vuosittain.
Passiivinen hallinta
Vaikka se ei olekaan yleisesti totta, useimmat ETF-rahastot on suunniteltu hallitsemaan passiivisesti. Suurin osa markkinoilla olevista ETFistä seuraa vain tiettyä indeksiä ja pyrkii jäljittelemään tai ylittämään indeksin tuottamat tuotot. Omaisuuserien tasapainotus tapahtuu siis vain, kun kohde-indeksi lisää tai poistaa tietyn arvopaperin.
Esimerkiksi S&P 500: ta seuraava ETF sisältää kaikki kyseisessä indeksissä luetellut osakkeet. Vaikka osake alkaa menettää arvoa, rahasto ei myy, ellei osake poisteta indeksistä. Tämä hallintotapa vähentää huomattavasti kauppojen määrää, jota ETF toteuttaa vuosittain, joten sen toimintamenot ovat erittäin alhaiset.
Vaikka passiivisesti hoidetuilla sijoitusrahastoilla, kuten indeksirahastoilla, on myös tyypillisesti huomattavasti alhaisemmat kustannussuhteet kuin aktiivisesti hoidettavilla sijoitusrahastoilla, sijoitusrahastoihin liittyvät ylimääräiset maksut tekevät ETFistä halvemman valinnan.
Markkinaperusteinen kaupankäynti
Toinen tapa, jolla ETF: t pitävät hallintokulut ja operatiiviset kulut alhaisina, on markkinalähtöinen kauppa. Koska ETF: ää voidaan ostaa ja myydä avoimilla markkinoilla kuten osakkeita tai joukkovelkakirjoja, osakkeiden myynnillä sijoittajalta toiselle ei ole vaikutusta itse rahastoon. Sitä vastoin, kun sijoitusrahaston osakkeenomistaja haluaa myydä osakkeitaan, hänen on lunastettava ne suoraan rahastolla, mikä usein edellyttää, että rahasto myy joitakin omaisuuseriä lunastuksen kattamiseksi. Kun rahasto myy osan salkustaan, se tuottaa voitonjaon kaikille osakkeenomistajille. Tämä ei merkitse vain sitä, että sijoitusrahaston osakkeenomistajat maksavat tuloverot näistä jakoista, vaan se vaatii myös paljon työtä ja dokumentaatiota rahaston puolelta, mikä kasvattaa sen toimintakuluja. Koska ETF: n osakkeiden myynti ei vaadi rahastoa selvittämään omistustaan, sen kulut ovat pienemmät.
Luontaisten luominen ja lunastaminen
Vaikka ETF: n käyttämät luontoissuoritusten luonti- ja lunastuskäytännöt ovat tyypillisesti vain suurten institutionaalisten sijoittajien ja välitysyritysten käytettävissä, myös kustannukset pysyvät alhaisina. Tätä prosessia käyttämällä sijoittajat voivat käydä kauppaa osakekannalla tai korilla, jotka vastaavat rahaston salkkua vastaavalla määrällä ETF: n osakkeita. Luontoissuorituksella tarkoitetaan yksinkertaisesti sitä, että sijoittaja, joka haluaa lunastaa rahaston osakkeita sen sijaan, että myyisi jälkimarkkinoilla, voidaan maksaa vastaavalla osakekorilla. Rahaston ei tarvitse ostaa tai myydä arvopapereita osakkeiden luomiseksi tai lunastamiseksi, mikä vähentää rahastolle aiheutuvia paperi- ja toimintakustannuksia.
