Jotkut kriittisimmistä taloudellisista suhteista, joita sijoittajat ja markkinanalyytikot käyttävät autoteollisuuden yritysten oman pääoman arviointiin, sisältävät velan ja oman pääoman (D / E) -suhteen, vaihto-omaisuuden liikevaihdon ja oman pääoman tuoton (ROE). suhde.
Autoteollisuuden yleiskatsaus
Autoteollisuus koostuu suuresta joukosta yrityksiä, jotka ympäri maailmaa, kuten Ford (F), BMW (XETRA: BMW) ja Honda (HMC). Teollisuuteen ei kuulu suurten autojen valmistajien lisäksi myös useita yrityksiä, joiden pääasiallinen liiketoiminta liittyy autojen osien tai ajoneuvojen valmistukseen, suunnitteluun tai markkinointiin. Pelkästään Yhdysvalloissa on 13 autovalmistajaa, jotka yhdessä tuottavat lähes 10 miljoonaa ajoneuvoa vuodessa. Tärkein osa teollisuutta on autojen ja kevyiden kuorma-autojen valmistus ja myynti. Kaupalliset ajoneuvot, kuten suuret puoliperävaunut, ovat tärkeä toissijainen osa teollisuutta.
Toinen olennainen osa autoteollisuutta on suurten autovalmistajien ja alkuperäisiä laitevalmistajia (OEM), jotka toimittavat heille osia, välinen suhde, koska suuret autovalmistajat eivät itse valmista suurta osaa autoista menevistä osista. Autoteollisuus on pääomavaltaista ja viettää yli 100 miljardia dollaria vuosittain tutkimukseen ja kehitykseen (T & K).
Autoteollisuus on yksi tärkeimmistä markkinasektoreista. Se on tulojen suhteen yksi suurimmista sektoreista, ja sitä pidetään sekä kuluttajien kysynnän että koko talouden terveydenhuollon kannattavana. Teollisuuden osuus on lähes 4% Yhdysvaltain BKT: stä. Analyytikot ja sijoittajat luottavat autoyritysten arviointiin lukuisilla avainsuhteilla.
10 miljoonaa
Ajoneuvojen määrä, jonka Yhdysvallat tuottaa vuosittain.
Velkaantumisaste omaan pääomaan
Koska autoteollisuus on pääomavaltaista, tärkeä mittari autoyritysten arvioinnissa on velkaantumisaste (D / E), joka mittaa yrityksen yleistä taloudellista tilannetta ja osoittaa sen kyvyn täyttää rahoitusvelvoitteensa. Kasvava D / E-suhde osoittaa, että yritystä rahoittavat yhä enemmän velkojat kuin oma pääoma. Siksi sekä sijoittajat että potentiaaliset lainanantajat mieluummin näkevät alhaisemman suhdeluvun. Yleensä ihanteellinen D / E-suhde on noin 1, 0, kun velat ovat suunnilleen yhtä suuret kuin oma pääoma. Keskimääräinen D / E-suhde on kuitenkin tyypillisesti suurempi suurempien yritysten ja pääomavaltaisempien teollisuudenalojen, kuten autoteollisuuden, kohdalla. Suurien autovalmistajien keskimääräinen D / E-suhde on noin 2, 5.
Vaihtoehtoisia velka- tai vipuosuuksia, joita käytetään usein autoteollisuuden yritysten arviointiin, ovat velan ja pääoman suhde ja nykyinen suhde.
Autoteollisuutta pidetään tulojen suhteen yhtenä suurimmista markkinasektoreista, joten sitä pidetään kuluttajien kysynnän ja talouden terveyden indikaattorina.
Varaston vaihtosuhde
Varaston vaihtosuhde on tärkeä arviointitieto, jota sovelletaan erityisesti autoteollisuudessa autokauppoihin. Sitä pidetään yleensä automaattisen myynnin varoitusmerkkinä, jos autokaupat alkavat kuljettaa erilleen huomattavasti yli 60 päivän arvoista varastoa. Varaston vaihtosuhde laskee, kuinka monta kertaa vuodessa tai muussa määräajassa yrityksen varastot myydään tai vaihdetaan. Se on hyvä mittari siitä, kuinka tehokkaasti yritys hallitsee tilauksia ja varastoja, mutta mikä tärkeintä autoliikkeille, se on osoitus siitä, kuinka nopeasti ne myyvät olemassa olevaa autovarastoa tontillaan.
Vaihtoehtoja vaihto-omaisuuden vaihtosuhteen huomioon ottamiselle ovat varastosuhteen päivittäisen myynnin (DSI) tai kausitasoitetun vuosittaisen myyntimäärän (SAAR) tutkiminen.
Oman pääoman tuotto
ROE on tärkeä taloudellinen suhde melkein minkä tahansa yrityksen arvioinnissa, ja sitä varmasti pidetään tärkeänä mittarina autoteollisuuden yritysten analysoinnissa. Sijoitetun pääoman tuottoprosentti on erityisen tärkeä sijoittajille, koska se mittaa yhtiön voittoa palautuneen oman pääoman suhteen, lähinnä kuinka kannattava yritys on sijoittajilleen. Ihannetapauksessa sijoittajat ja analyytikot mieluummin näkevät suuremman oman pääoman tuoton, ja sijoitetun pääoman tuottoprosenttia 12-15 prosenttia pidetään suotuisana.
Oman pääoman tuotto -suhteen lisäksi analyytikot voivat tarkastella myös sijoitetun pääoman tuottoprosenttia (ROCE) tai omaisuuden tuotto-suhdetta (ROA).
