Koska huolet Yhdysvaltain taantuman noususta, riskin välttävien sijoittajien, jotka pyrkivät rajoittamaan ala-arvoaan, tulisi harkita Societe Generalen rajat ylittävän strategin Sophie Huynhin viimeaikaisia suosituksia. Hän odottaa Yhdysvaltojen olevan taantumassa vuoden 2020 toiseen neljännekseen mennessä ja suosittelee Business Insiderin raportissa kolmea tapaa, jolla sijoittajat voivat saada huomattavia voittoja taantumasta huolimatta.
Nämä kolme strategiaa ovat: osta yhdysvaltalaisia osakkeita, joilla on ollut voimakasta osinkojen kasvua, lyhentä Nasdaq 100 -indeksiä ostaessasi kehittyvien markkinoiden osakkeita, ja kallista Yhdysvaltain osakeomistuksiasi kohti suurta ylimääräistä S&P 500: aa, vähentäen samalla altistumista pienimuotoiselle Russell 2000: lle. Samaan aikaan kasvava joukko johtavia sijoituspäälliköitä ympäri maailmaa kääntyy puolustavaksi Bank of America Merrill Lynchin mukaan, mutta yrityksen strategien mukaan pelot ovat liiallisia.
Tärkeimmät Takeawsys
- Societe Generale -strategi odottaa lievää Yhdysvaltojen taantumaa vuoteen 2Q 2020 mennessä. Hänellä on 3 suositusta sijoittajille.Osta Yhdysvaltojen osakkeita korkeilla ja nousevilla osingoilla.Lyhyet tekniset osakkeet, osta sen sijaan kehittyvien markkinoiden varastot.Suosi suurta ylimääräistä pääomaa pienten yhtiöiden osakkeisiin nähden rajoittaaksesi velaan liittyvä riski.
Merkitys sijoittajille
Huynh on havainnut, että Yhdysvaltojen osakkeet ovat yleensä parempia kuin Yhdysvaltojen osakkeet yli vuoden ajan sen jälkeen, kun keskuspankki aloittaa korkojen alentamisjakson. Lisäksi hän odottaa, että Fedin korkojen alennusohjelma rajoittaa Yhdysvaltojen osakkeiden heikentämistä, erityisesti tapauksissa, joissa osakkeet maksavat runsaasti ja kasvavia osinkoja. Lisäksi hän ennustaa seuraavan taantuman olevan suhteellisen lievä rajoittaen sen vahingot, joita se aiheuttaa osakekursseille.
Toinen positiivinen osinkoa maksavien Yhdysvaltain osakkeiden kannalta on, että ne tarjoavat keskimäärin korkeamman tuoton kuin Yhdysvaltain valtion joukkovelkakirjalainat. Tämän pitäisi auttaa tukemaan osakearvostuksia, Huynh sanoo. Yhdysvaltain 10-vuotisen valtionlainan tuotto on tällä hetkellä noin 1, 8%, kun taas S&P 500 -indeksi tuottaa noin 1, 9%.
Useat S&P 500 -sektorit tarjoavat kuitenkin huomattavasti parempia satoja. Ne ovat energiaa, 3, 5%, kiinteistöjä, 3, 2%, apuohjelmia, 3, 1%, kuluttajien niittejä, 2, 9%, viestintäpalveluita, 2, 3% ja taloutta, 2, 1%, Yardeni Researchin mainitsemien S&P-tietojen perusteella. S&P 500: n keskimääräistä kokonaissatoa alentaa suurelta osin informaatioteknologia, jonka saanto on toiseksi alhaisin.
Lisäksi Huynh odottaa, että suuret teknologiavarastot joutuvat kasvavaan vastatuuleen voittojen kasvuun kasvavasta sääntely- ja poliittisesta valvonnasta sekä epäsuotuisista uusista verosäännöistä. Hänen karkeudensa suurilla tekniikoilla johtaa siihen, että suositellaan lyhentämään tech-heavy Nasdaq 100 -indeksiä, jossa vain viiden FAANG-osakkeen osuus on noin 35% sen arvosta, samalla kun ne ovat viime vuoden markkinoiden viiveitä.
Sijoittajat ovat yhä hermostuneempia erittäin vetovoimaisista yrityksistä, joilla on alhainen luottoluokitus. Nämä yritykset ovat yleisempiä Russell 2000: ssa kuin S&P 500, Huynh toteaa. "Epäilykset keskuspankin keventämisen vaikutuksesta reaalitalouteen ja / tai pelot epälikviditeetistä ovat saaneet aikaan erilaistumisen riskialttiissa varoissa", hän kertoi BI: lle.
Katse eteenpäin
Osakkeiden valinnalla pelkästään osinkotuoton perusteella on suuri potentiaali. Jatkuvasti korkean tuoton tarjoaminen voi olla seurausta alahinnan noususta. Esimerkiksi S&P 500: n kokonaistuotto, mukaan lukien osingot, oli 18, 3 prosenttia vuodesta toiseen elokuun loppuun mennessä, kun taas johtava ETF, joka keskittyy korkeisiin osinkotuottoihin, tuotti vain 12, 1 prosenttia, Barron toteaa.
Arvoosakkeet, jotka tarjoavat tyypillisesti keskimääräistä korkeammat tuotot, ovat menestyneet viime viikkoina. Osinkoon keskittyvä strategia voi kuitenkin olla heikompi, jos tämä kierto kääntyy uudelleen, Barron varoittaa.
