Perjantaiaamuna Turkin liira romahti yli 20% suhteessa Yhdysvaltain dollariin ennätyksellisen alhaiselle alueelle, mikä jatkoi valuutan kiertynyttä laskua viime vuosina. Liiran lasku on kiihtynyt dramaattisesti vuonna 2018, mutta perjantaina tapahtunut yhden päivän romahdus varjosti kaikki aiemmat liukumäet.
Alla on päivittäinen kaavio Yhdysvaltain dollarista suhteessa Turkin liiraan, ja se kattaa yhden vuoden aikataulun. Koska dollari on USD / TRY-valuuttaparin ensimmäinen tai perusvaluutta, kaavion voimakas nousu kuvaa liiran dramaattista heikkenemistä dollaria vastaan.
Vakavat taloudelliset ja geopoliittiset ongelmat, jotka ovat jatkaneet ruttoa Turkkiin, yhdistyivät perjantaina aiheuttaen poikkeuksellisen voimakkaita valuuttavirtoja.
Yhdysvaltojen ja Turkin suhteet
Viime vuosien ajan Yhdysvaltojen ja Turkin suhteiden jatkuvasti heikentyneet suhteet ovat nousseet hälyttävään tasoon, aiheuttaen vakavan iskun sekä Turkin taloudelle että sen valuutalle.
Vain viime viikolla Washington ilmoitti uusista pakotteista Turkin virkamiehille vastauksena Yhdysvaltain pastorin pidätykseen, jota syytettiin vuoden 2016 epäonnistuneen vallankaappauksen tukemisesta Turkin presidentti Recep Tayyip Erdogania vastaan.
Sitten perjantaina, aivan kuin Turkin liira oli vapaan pudotuksen tilassa, Yhdysvaltain presidentti Donald Trump auttoi pahentamaan Turkin ongelmia ilmoittamalla dramaattisesti korotetut tariffit metallien tuonnille Turkista.
Trump tweetti:
Olen juuri antanut luvan terästä ja alumiinia koskevien tariffien kaksinkertaistamiseen Turkin suhteen, koska niiden valuutta, Turkin liira, liukuu nopeasti alaspäin erittäin vahvaa dollaria vastaan! Alumiinista tulee nyt 20% ja teräksestä 50%. Suhteemme Turkkiin eivät ole tällä hetkellä hyviä!
- Donald J. Trump (@realDonaldTrump) 10. elokuuta 2018
Twiitti antoi paineen voimakkaasti romahtavalle liiralle huolimatta presidentti Erdoganin yrityksistä rajoittaa vahinkoa.
Nouseva inflaatio, alhaiset korot
Turkin nopeasti nousevan inflaation huolet - yli 15% vuoden takaisesta heinäkuussa - eivät ole ratkaistu vastaavissa korkojen korotuksissa, jotka maan keskuspankki on tehnyt. Presidentti Erdogan on painostanut keskuspankkia pitämään alhaiset korot pidättäytymällä tarvittavien korotusten toteuttamisesta. Keinotekoisesti matala korkoympäristö on myötävaikuttanut jatkuvaan lisäpaineeseen Turkin liiraan.
Mahdollinen Turkin velkakriisi
Turkin massiivinen velkavelvoite muille maille ilmenee poikkeuksellisen suuressa osassa velkaa, joka on ilmaistu ulkomaan valuutoissa. Koska liira heikkenee edelleen, tämän ulkomaisen velan hoitaminen Turkista on entistä vaikeampaa ja kalliimpaa, minkä pitäisi pahentaa valuutan laskua entisestään. Uhkaavalla velkakriisillä, johon mahdollisesti liittyy Turkin avunpyyntö tai Kansainvälisen valuuttarahaston pelastaminen, voi olla merkittäviä taloudellisia vaikutuksia Euroopassa ja maailmalla. Turkin poikkeuksellisen suuri vaihtotaseen alijäämä tekee maan potentiaalin joutua vakavaan velkakriisiin entistä suuremmaksi. Turkin velkaongelmien maailmanlaajuinen uhka on kuitenkin suhteellisen pieni. Kansainvälisen järjestelypankin mukaan turkkilaisten lainojen kokonaisriski on 265 miljardia dollaria, mikä on vähemmän kuin 1% maailmanlaajuisesta kokonaismäärästä. Silti Turkin velkakriisi voisi kuitata tuntemattomia seurauksia jo jo epävakaalle alueelle.
Ei ratkaisua näkökyvyssä
Presidentti Erdogan yritti estää valuuttatappioita perjantaina kehottamalla Turkin kansalaisia taistelemaan taloudellista sotaa muita maita vastaan ja käyttämään ulkomaisia valuuttoja ja kultaa liiran ostamiseen. Tämä yritys saada aikaan kansallista kiihkeyttä Turkin valuutan puolustamiseksi ei kuitenkaan onnistunut heti. Liira jatkoi voimakasta paineita Yhdysvaltain dollaria vastaan hyvin perjantai-iltapäivällä.
Laskevan liiran vaikutuksen lisäksi potentiaalisella Turkin velkakriisillä voi olla Euroopan markkinoille ja rahoituslaitoksille, jolla voi olla aaltoileva vaikutus muille globaaleille markkinoille, myös laskevalla liiralla, koska se auttaa edelleen heikentämään jo heikentynyttä euroa ja vahvistamaan edelleen Yhdysvaltoja dollaria, joka on noussut voimakkaasti suurimman osan tänä vuonna.
Kun presidentti Erdogan jatkaa rauhallista otetta Turkin hallituksesta, taloudesta ja kansalaisista ja Turkin velkakriisin haamu jatkuu, maan talous ja valuutta ovat kykeneviä pysymään kovan paineen alaisena.
