Kulta on ollut arvokas aine vuosituhansien ajan, ja se on edelleen arvokas tänään, kun jalometallin unssin hinta ylittää 1 300 dollaria. Monet sijoittajat pyrkivät pitämään kultaa arvon säilyttäjänä ja inflaation suojauksena, mutta suurten määrien fyysisen kullan hallussapito voi olla vaikeaa ja vaivalloista. Turvatoimia tehdään usein sen varkauksien estämiseksi, mikä voi myös olla kallista. Onneksi on olemassa useita tapoja saada altistuminen kullan hinnan liikkeille pitämättä sitä fyysisesti. (Lisätietoja, katso myös: 8 syytä kullan omistamiseen .)
Kultakuitit
On arveltu, että varhaisimmassa muodossa luottopankkitoiminta tapahtui kultaseppien välityksellä, jotka varastoivat yhteisön jäsenten kultaa. Vastineeksi kullan tallettajat saisivat paperikuitin, joka voitaisiin lunastaa kullansa tulevaisuudessa. Tietäen, että vain pieni osa näistä tuloista lunastetaan tietyllä hetkellä, he voivat antaa kuitit suuremmalle metallirahojen määrälle kuin mitä he tosiaan pitivät kassaansa. Ja siten syntyi murto-osainen varantojärjestelmä. (Lisätietoja, katso myös: Mikä ajaa kullan hintaa .)
Nykyään on edelleen mahdollista sijoittaa kultatuottoihin, jotka voidaan lunastaa fyysisestä kullasta. Vaikka suurin osa valtion rahapajoista ei enää hoita kultaa yksityisesti, jotkut yrittäjät yksityiset "rahapajat" tekevät niin. Esimerkiksi Kanadan kuninkaallinen rahapaja (ei sidoksissa Kanadan hallitukseen) tarjoaa sähköisiä kaupallisia kuitteja (ETR), joita tukevat holvattu kulta, sekä jalometalleista lyötyjä keräilykolikoita. Nämä ETR: t voivat käydä kauppaa pörssissä tai vaihtaa omistajaa yksityisesti ja seurata sitä tukevan kullan hintaa.
johdannaiset
Vaikka tulot ovat kullan takana ja ne voidaan lunastaa siitä pyynnöstä, johdannaismarkkinat käyttävät kultaa kohde-etuutena ja ovat sopimuksia, jotka sallivat kullan toimittamisen jossain vaiheessa tulevaisuudessa. Kultatermiinisopimus antaa sopimuksen omistajalle oikeuden ostaa fyysistä kultaa tulevaisuudessa jossain vaiheessa tänään määritettyyn hintaan. Termiinisopimukset käydään kauppaa pörssissä (OTC), ja ostajan ja myyjän välillä voidaan räätälöidä sopimusehtoja, kuten sopimuksen voimassaoloaika ja kohde-etuuden luonne (kuinka monta unssia kultaa on toimitettava ja missä sijaintipaikassa).
Futuurisopimukset toimivat suunnilleen samalla tavalla kuin termiinisopimukset, erona toisistaan on, että futuureilla käydään kauppaa pörssissä ja että sopimusten ehdot määräytyvät pörssin toimesta eikä niitä voida muokata. Koska termiinivälitteinen kauppa OTC, ne altistavat molemmat osapuolet luottoriskille, jota vastapuoli ei välttämättä toimita. Pörssinoteeratut futuurit eliminoivat tämän riskin. Usein termiini- tai futuurisopimuksia ei pidetä voimassaolon päättyessä, joten fyysistä kultaa ei toimiteta. Sen sijaan sopimukset joko suljetaan (myydään) tai siirretään uuteen uuteen sopimukseen, jonka voimassaolo päättyy myöhemmin. (Lisätietoja: Kulta- ja hopeafutuurisopimusten kaupankäynti .)
Puheluvaihtoehtoja voidaan käyttää myös altistumisen saamiseen kultaan. Toisin kuin futuuri- tai termiinisopimus, joka antaa ostajalle velvollisuuden omistaa kultaa tulevaisuudessa, optio-oikeudet antavat omistajalle oikeuden, mutta eivät velvollisuutta ostaa kultaa. Tällä tavalla optio-oikeutta käytetään vain silloin, kun kullan hinta on suotuisa ja sen annetaan vanhentua arvottomaksi, jos se ei ole. Toisin sanoen optiosta maksettu hinta (tunnetaan palkkiona) voidaan pitää takuuna oikeudesta ostaa kultaa tulevaisuudessa jossain vaiheessa tänään määriteltyyn hintaan (lakkohinta). Jos kullan todellinen hinta nousee mainitun hinnan yläpuolelle, option omistaja tuottaa voittoa. Jos kullan hinta ei kuitenkaan nouse ylärajan yläpuolelle, optio-ostaja menettää palkkion - kuten talletuksen menettämisen.
Kultarahastot
Johdannaismarkkinat ovat tehokkaita tapoja saada altistumista kullelle ja ovat yleensä kustannustehokkaimpia, samoin kuin suurimman asteen vipuvaikutukset. Keskimääräiselle sijoittajalle johdannaismarkkinat ovat kuitenkin saavuttamattomat. Sen sijaan tyypillinen sijoittaja voi saada kultalle altistumisen kultaa ostavien sijoitusrahastojen kautta tai käyttämällä kulta-ETF-osakkeita, joilla käydään kauppaa kuten pörsseissä. SPDR Gold Trust ETF (GLD) on suosittu; Rahaston sijoitustavoitteena on, että sen osakkeet heijastavat kultaharkkojen hinnan kehitystä. On myös vipuvaikutteisia kultaiset ETF-rahastot, jotka tarjoavat omistajalle kaksinkertaisen valotuksen, ProShares Ultra Gold (UGL) tai vaihtoehtoisesti 2 kertaa lyhytaikainen valotus, Goldcorp (GG).
Kultakaivosvarastot
Vaikka se voi tuntua hyvältä tavasta välillisesti saada kultaa, kultaa kaivovien ja myyvien yritysten, kuten Barrick Gold (ABX) tai Kinross Gold (KGC), omistaminen ei välttämättä anna sijoittajalle altistumista jalometallia, jota he halusivat. Syynä tähän on se, että suurin osa kultayhtiöistä pyrkii saamaan voittoa perustuen kullan kaivoskustannuksiin tai siihen, mihin ne voivat myydä. Niiden tehtävänä ei ole spekuloida sen hintavaihteluista. Siksi suurin osa kultayhtiöistä suojaa altistumiseltaan kullan hintariskille johdannaismarkkinoilla, ja näiden yhtiöiden osakkeiden omistaminen antaa sijoittajille pääasiassa altistuksen kyseisen yhtiön liikevoittomarginaaleille.
Silti, jos sijoittaja haluaa omistaa kultavarastoja hajauttaakseen osakekannan, he voivat harkita kultakaivosten ETF: ää, kuten Market Vectors Gold Miners (GDX).
Pohjaviiva
Kullan omistaminen voi olla arvonvarasto ja suojaus odottamatonta inflaatiota vastaan. Fyysisen kullan pitäminen voi kuitenkin olla hankalaa ja kallista. Onneksi kullalla on useita tapoja hallita pitämättä sitä fyysisesti. Kultatuotot, johdannaiset ja sijoitusrahastot / ETF ovat kaikki toteuttamiskelpoisia strategioita tällaisen vastuun saamiseksi. Kullankaivosyhtiöiden osakkeet, vaikka ne näyttävätkin olevan hyvä vaihtoehto pinnalla, eivät välttämättä anna kulta-altistusta sijoittajille, joita he haluavat, koska nämä yritykset suojaavat yleensä omaa altistumistaan kullan hinnanmuutoksille johdannaismarkkinoilla.
