Mikä on Chicago Board Options Exchange VIX of VIX (VVIX)?
VIX of VIX (tai VVIX) on Chicagon hallituksen optioiden vaihdon (CBOE) volatiliteetin indeksin (VIX) volatiliteetin mittari. CBOE: n VIX mittaa S&P 500 -indeksien lyhytaikaista volatiliteettia, ja VVIX mittaa VIX: n hinnan volatiliteettia. Toisin sanoen, VVIX on S&P 500 -indeksin volatiliteetin mittari ja viittaa siihen, kuinka nopeasti markkinatunnelma muuttuu.
Avainsanat
- CBOE: n VVIX (VIX of VIX) on mitta volatiliteetin muutoksesta VIX-volatiliteetti-indeksissä.VVIX mittaa kuinka nopeasti S&P 500 -volatiliteetti muuttuu, ja on siten mitta indeksin volatiliteetista. Sijoittajat voivat käyttää VVIX: ää ja sen johdannaiset suojaamaan epävakauden heilahteluilta tai panostamaan muutoksiin VIX-optiomarkkinoilla.
CBOE-haihtuvuusindeksi (VIX)
VVIX: n ymmärtäminen
CBOE-volatiliteetti-indeksi eli VIX-indeksi aloitettiin vuonna 1993. Vuonna 2004 VIX-futuurit ja optiot aloittivat kaupan. CBOE VIX mittaa S&P 500 -indeksin (SPX) optiohintojen lyhytaikaista (30 päivän) markkinoiden volatiliteettia ottaen huomioon sekä osto- että myyntioptiot. Yli 30: n VIX-tasot yleensä osoittavat suurta epävakautta; alle 20-vuotiaat yleensä osoittavat alhaista epävakautta.
VIX tulkitaan indikaattorina sijoittajien luottamuksen tai pelon tasosta markkinoilla ja siten sijoitusriskin tasosta, mutta sitä kutsutaan yleisesti "epävarmuusindeksiksi". Korkeammat vakuutusmaksut VIX-optioista osoittavat suuremman epävarmuuden. Kaupankäynti VIX-tasoilla antaa sijoittajille mahdollisuuden investoida markkinoiden volatiliteettiin osakekurssien todellisesta suunnasta riippumatta, ja se tarjoaa mahdollisuuden hajauttaa salkkua.
VIX of VIX tai VVIX puolestaan sallivat sijoittajien laittaa rahansa osakkeiden volatiliteetin muutosten nopeuteen eikä vain itse osakkeiden volatiliteettiin. VIX VIX vaikuttaa VIX optioiden suuntaan: VIX hinnat määritetään VIX VIX perusteella. VVIX lasketaan käyttämällä samoja algoritmeja, jotka määrittävät VIX-optioiden hinnat.
Kuinka sijoittajat voivat hyödyntää VIX VIX: ää?
Sijoittajat voivat hyötyä VIX VIX -sovelluksen käytöstä, koska se tarjoaa hyödyllisen kuvan VIX-optioista ja tulevista hinnoista, mukaan lukien seuraavat tiedot:
- VIX: n odotettu volatiliteettiOdotetut volatiliteetit, jotka vaikuttavat VIX-optiohintojen suuntaan vaihtelevilla voimassaoloaikoillaAlkuinen käsitys markkinoiden luottamuksesta VIX-tulevaisuuden arvoihin
Sijoittajat voivat hyödyntää volatiliteettia, jos VIX-futuurien hinnoissa ja niiden käyvissä arvoissa on eroja. Itse VIX: ään sijoittamiseen liittyvät sudenkuopat sisältävät korkeammat palkkiot ja erilaisen verokohtelun. Sijoittaminen VIX: ään voi olla myös riskialttiinta, koska optioilla ja futuureilla on asetettu voimassaoloaika - sijoittajan on ennustettava sekä volatiliteetti että aikataulu, jonka aikana se saavuttaa kyseisen tason.
Yleisin ja perus tapa lisätä VIX salkkuun on pörssilistat (ETN), kun taas optiot ja futuurit ovat riskialttiimpia, mutta niiden voitot ovat suurempia. Optioilla on sisäänrakennettu vipu, mikä tarkoittaa, että tuotot ovat korkeammat, mutta niiden hinnat voivat muuttua VIX: stä, koska ne perustuvat odotettuun termiiniarvoon. Niillä käydään kauppaa eurooppalaiseen tyyliin, mikä tarkoittaa, että niitä ei voida käyttää ennen vanhenemispäivää. Myös futuureilla on luontainen vipuvaikutus, ja niiden hinnat perustuvat VIX: n termiiniarvoon, tosiasiallinen arvo voi kuitenkin vaihdella.
