Berkshire Hathaway, Inc. (BRK.A, BRK.B) on holdingyhtiö, jota johtaa miljardööri Warren Buffett. Sen pääkonttori sijaitsee Omahassa, Neb., Buffettin syntymäpaikassa. Vuodesta 1965 (vuosi, jolloin Buffett otti sen haltuunsa) vuoteen 2017, yhtiön keskimääräinen osakekohtainen kirjanpitoarvo on vuosittain kasvanut 19, 1%, kun vastaava ajanjakso oli S&P 500: n 9, 9%. On selvää, että Berkshire Hathaway on ollut erittäin kannattava omistajilleen ja sidosryhmilleen. Ja nämä neljä yritystä ovat olleet portfolionsa arvokkaimpia.
1. Katso's Candies
Vuonna 1972 See's Candies tuotti 30 miljoonan dollarin myyntiä ennen veroja 5 miljoonaa dollaria, ja se teki kaiken vain 8 miljoonan dollarin varoilla. Tuona vuonna Buffett osti yrityksen 25 miljoonalla dollarilla - itse asiassa maksamalla 17 miljoonan dollarin palkkion karkkien valmistajalta sen arvon perusteella. Yrityskauppa merkitsi ensimmäistä kertaa, että Warren Buffett osti liiketoiminnan, joka perustuu pitkäaikaiseen kannattavuuteen eikä nykyiseen nettovarallisuuteen.
Vuodesta 1972 vuoteen 2015 See's Candies tuotti yhteensä 1, 9 miljardin dollarin verot ennen veroja, mikä on 76-kertainen alkuperäiseen ostohintaan verrattuna. Tuona aikana Berkshire Hathaway on investoinut vain 40 miljoonaa dollaria kasvattaakseen yritystä. Vuoden 2017 lopussa tämä voitto oli kasvanut hieman yli 2 miljardiin dollariin. Pohjimmiltaan See's Candies on tuottanut Berkshire Hathawaylle vähintään 2 dollaria jokaisesta sijoitetusta 1 dollarista.
2. GEICO
Warren Buffett pitää vakuutusyhtiöitä suurina sijoituksina. Vuonna 1951, 21-vuotiaana, hänellä oli 75% nettovarallisuudestaan sijoitettuna enemmistöosuuteen GEICOssa. Samana vuonna GEICO vaihtoi vain kahdeksankertaisesti tulokseensa, vaikka yritys lisäsi vakuutusmaksutuloa 400% vuosina 1945-1950.
GEICO teki Berkshire Hathawayn erittäin menestyväksi vuosina 1951 - 1994, ja vuonna 1995 Buffett osti jäljellä olevan osan yrityksestä. Mikä tekee GEICOstä niin korkean suorituskyvyn Berkshire Hathawaylle, on yhtiön operatiivinen suorituskyky; se tuottaa aina valtavia voittoja vakuutuksista, kuluttamalla vähemmän korvauksiin ja muihin kustannuksiin kuin se maksaa vakuutusmaksuihin. Tämä tuottaa kelluvuuden, jota Buffett voi käyttää sijoittamiseen. GEICO jatkaa kasvuaan; vuonna 1996 se oli seitsemänneksi suurin autovakuutusyhtiö Yhdysvalloissa ja vuodesta 2018 lähtien se on toiseksi suurin autovakuutusyhtiö.
3. Berkshire-jälleenvakuutus
Holdingyhtiön vakuutustoiminnan varapuheenjohtaja Ajit Jainin valvoma Berkshire Hathaway-jälleenvakuutusryhmä on yksi Buffettin kannattavimmista toimialoista. Buffettin mukaan Jain - joka liittyi Berkshire Hathawayen vuonna 1985 - on ansainnut yritykselle enemmän rahaa kuin itse Buffett. Berkshire-jälleenvakuutus antaa Berkshire Hathawaylle 37 miljardin dollarin kokonaisarvon.
Vaikka suurin osa vakuutusyhtiöistä, kuten GEICO, tekee floattinsa alhaisella hinnalla ja luopumalla vakuutusvoitoista, Berkshire Reinsurance tekee sen toisin: Se onnistuu luomaan floatin samalla lisäämällä vakuutustulojaan. Vuodesta 2017 lähtien Berkshire-jälleenvakuutus on tuottanut noin 5 miljardin dollarin voittoa Berkshire Hathawaylle ja tuottanut lisäksi 22 miljardia dollaria lisäkustannuksettoman kelluvuuden, jonka Buffett voi sitten sijoittaa muihin yrityksiin.
4. Burlington Pohjoinen Santa Fe
Burlington Northern Santa Fe (BNSF) ei ole yhtä suuri käteislehmä kuin See's Candies tai GEICO, mutta se on miljardin dollarin lopullinen kuljettaja Berkshire Hathawaylle. Yrityksen konsolidoidut tulot olivat 21, 4 miljardia dollaria vuonna 2017, ja se on yksi Pohjois-Amerikan suurimmista rautateiden rautatieverkoista, jolla on 48 000 työntekijää, 32 500 mailia raidetta 28 osavaltiossa ja yli 8000 junaa. Rautatie kuljettaa tarpeeksi hiiltä vuodessa tuottaakseen 10% Yhdysvalloissa tuotetusta sähköstä
Lisäksi yhtiö toimii sienenä uimurille, jonka Berkshire Hathaway tuottaa vakuutusyhtiöistään. Buffett käyttää BNSF: ää paikkana näiden rahan varastointiin, etenkin kun vaihtoehtoisten vakuutusten tuotot ovat alhaiset. Pohjimmiltaan Buffett voi sijoittaa lisäpääomansa BNSF: ään, kun hän aikoo sijoittaa sen muualle ja tuottaa korkeamman tuoton kuin edes korkeimmin luokitellut joukkovelkakirjat.
