Vaikka pienpääomaosakkeita pidetään riskialttiimpana sijoituksena kuin suuryrityksiä, riittävästi pienpääomarahastoja tarjoaa erinomaisen kasvupotentiaalin ja korkean potentiaalisen oman pääoman tuoton, mikä takaa niiden sisällyttämisen kaikkien konservatiivisimpien sijoittajien paitsi konservatiivisimpien sijoittajien omistuksiin.
Pienyritysten neljä riskiä
Pienyhtiöillä on neljä pääasiallista näkökohtaa, jotka tekevät niistä potentiaalisesti vaarallisempia kuin suurten yhtiöiden osakkeet. Yksi on, että kun kyse on kaupasta, pienimuotoisilla osakkeilla on vähemmän likviditeettiä. Sijoittajille tämä tarkoittaa sitä, että riittävästi osakkeita oikealla hinnalla ei ehkä ole saatavilla, kun he haluavat ostaa - tai voi olla vaikea myydä osakkeita nopeasti edullisin hinnoin.
Toinen näkökohta on, että verrattuna suurten yhtiöiden yrityksiin pienillä yrityksillä on yleensä vähemmän pääoman saatavuutta ja kaiken kaikkiaan niinkin vähän taloudellisia resursseja. Tämän vuoksi pienten yritysten on vaikea saada tarvittavaa rahoitusta kassavirran aukkojen korjaamiseksi, uusien markkinoiden kasvutavoitteiden rahoittamiseen tai suurten investointien suorittamiseen. Tämä ongelma voi tulla vakavammaksi pienille yhtiöille, kun suhdannekierros on matala.
Kolmas näkökohta pienpääomayhtiöiden mahdollisesta lisäriskistä on yksinkertaisesti toimintahistorian puute ja sen todistamattoman liiketoimintamallin mahdollisuus osoittaa viallinen. Nämä kaksi tekijää voivat vaikeuttaa pienten yritysten kilpailua suurempien yritysten kanssa. Koska pienillä yrityksillä ei ole yhtä todennäköistä vakiintunutta, uskollista asiakaskuntaa, ne ovat alttiimpia kuluttajien mieltymyksen muutoksille.
Neljäs riski pienyrityksiä koskevissa yrityksissä liittyy tietoihin. Pienyrityksiä koskevaa tietoa ei yleensä ole yleisesti saatavilla, ja tämä vaikeuttaa potentiaalisten sijoittajien tietoisuutta pienyrityksistä.
Pienyritysten edut
Huolimatta pienimuotoisten osakkeiden lisäriskistä, niihin sijoittamiseen on hyviä perusteita. Yksi etu on, että pienten yritysten on helpompi tuottaa suhteellisen suuria kasvuvauhtia. 500 000 dollarin myynti voidaan kaksinkertaistaa huomattavasti helpommin kuin 5 miljoonan dollarin myynti. Koska pieni, intiimi johtohenkilöstö johtaa usein pienempiä yrityksiä, ne voivat myös sopeutua nopeammin muuttuviin markkinaolosuhteisiin samalla tavalla, että pienellä veneellä on helpompi muuttaa kurssia kuin suurella valtamerilaivalla.
Toinen pieni sijoitusyhtiöihin sijoittamisen etu on mahdollisuus löytää tuntematon arvo. Sijoitusmaailman yleinen sääntö on, että suurin osa Wall Streetin tutkimuksista kohdistuu murto-osaan julkisesti noteerattuja yrityksiä, ja suurin osa näistä yrityksistä on suuria yhtiöitä. Pienyritykset lentävät enemmän tutkan alla, ja siksi niillä on suurempi potentiaali niille, jotka etsivät aliarvostettuja varastoja.
Markkinoiden likviditeetin puutteesta voi joskus olla hyötyä pienille sijoittajille, jotka jo omistavat osakkeita. Jos suuret määrät yrittävät yhtäkkiä ostaa vähemmän nestemäisiä osakkeita, se voi nostaa hintaa nopeammin ja pidemmälle kuin likvidempi osake. Hyvään salkunhoitoon sisältyy sekoittaminen kohtuullisessa määrin hyvin valituista pienpääomarahastoista vähemmän haihtuvien suuryrityssijoitusten kanssa. Juuri siksi, että suurten ja pienten yhtiöiden osakkeiden välillä on erilainen riskitaso, osakkeiden markkina-arvo on keskeinen tekijä sijoituskannan asianmukaisen hajauttamisen saavuttamiseksi.
