Yhtiön tase tarjoaa tilannekuvan siitä, kuinka yritys käyttää pääomaresurssejaan tietyllä ajankohtana. Suorittaaksesi pääomasijoitettua analyysia keskitytään varoihin, joita käytetään toimintajakson aikana ja mistä ne tulevat. Tärkeimmät tunnistettavat erät ovat käyttöomaisuus, vaihto-omaisuus, myyntisaamiset ja velat.
Sijoitetut pääomat tarjoavat tilannekuvan siitä, kuinka yritys sijoittaa rahansa. Sijoitetun pääoman määritteleminen voi kuitenkin olla ongelmallista, koska siinä voi olla niin monia yhteyksiä. Useimmat määritelmät viittaavat kuitenkin yleensä yrityksen toiminnan kannalta välttämättömiin pääomasijoituksiin.
Pääomasijoituksiin sisältyy osakkeita ja pitkäaikaisia velkoja, mutta se voi viitata myös liiketoiminnan harjoittamiseen käytettyjen varojen arvoon. Yksinkertaisesti sanottuna, se on omaisuuden arvon vähennys lyhytaikaisiin velkoihin. Molemmat näistä toimenpiteistä löytyvät taseesta. Lyhytaikainen velka on se osa velasta, joka on maksettava takaisin vuoden sisällä. Tällä tavoin sijoitettu pääoma on tarkempi arvio kokonaisvaroista.
Sijoitettua pääomaa tulkitaan paremmin yhdistämällä se muihin tietoihin analyysitietojen, kuten sijoitetun pääoman tuoton (ROCE), muodostamiseksi. Kuten omaisuuden tuotto (ROA), sijoittajat käyttävät ROCE: ta saadakseen likimääräisen arvion siitä, mikä heidän tuotto voi olla tulevaisuudessa. Sijoitetun pääoman tuottoa (ROCE) pidetään kannattavuussuhteena. Siinä verrataan nettovoittoa sijoitettuun pääomaan ja ilmoitetaan sijoittajille, kuinka suuri tulos jokaisesta dollarista muodostuu jokaisesta sijoitetun pääoman dollarista.
Sijoitettu pääoma rahoitetaan sijoitetulla pääomalla. Kiinnitä huomiota omaan pääomaan, nettovelkaan ja muihin pitkäaikaisiin varoihin ja velkoihin. Tämä antaa käsityksen tulevaisuuden pääoman joustavuudesta.
Sijoitetun pääoman analyysi
Sijoitettu pääoma on kattava lause. Mitään kiinteitä tai yleismaailmallisia määritelmiä ei selitetä, mitä sijoitettu pääoma tarkoittaa - tai pikemminkin erilaiset määritelmät perustuvat erilaisiin tilanteisiin.
Sijoitetun pääoman yksinkertaisin esitys on kokonaisvarat vähennettynä lyhytaikaisilla veloilla. Joskus se on yhtä suuri kuin kaikki lyhytaikainen oma pääoma plus korkoa tuottavat lainat (pitkäaikaiset velat).
Perussijoittajat viittaavat useimmiten sijoitettuun pääomaan osana sijoitetun pääoman tuottoa (ROCE) tai keskimääräisen sijoitetun pääoman tuottoa (ROACE). ROCE ja ROACE vertaa yrityksen kannattavuutta uuteen pääomaan tehtyjen investointien kokonaismäärään.
Jotkut pitävät sijoitettua pääomaa pitkäaikaisina velkoina plus osakepääomaa plus tuloslaskelma. Tässä tilanteessa käytetty nettovarallisuus on aina yhtä suuri kuin sijoitettu pääoma.
Sijoitetun pääoman tuotto - ROCE
Yksinkertainen menetelmä
Yksinkertainen menetelmä sijoitetun pääoman määrittämiseksi tarkastelemalla tasetta sisältää neljä vaihetta:
• Etsi kaikkien käyttöomaisuushyödykkeiden nettoarvo. Alkuperäisiä kustannuksia on helpointa käyttää, mutta jotkut mieluummin käyttävät korvaavia kustannuksia poistojen jälkeen.
• Lisää kaikki pääomasijoitukset liiketoimintaan.
• Lisää käteisvarat, pankkisaamiset, saamiset laskut, varastot ja muut lyhytaikaiset varat.
• Vähennä lyhytaikaiset velat.
