Sijoitetun pääoman tuotto - arvon määritelmä

Mikä on sijoitetun pääoman tuotto - ROCE?

Sijoitetun pääoman tuotto (ROCE) on taloudellinen suhde, joka mittaa yrityksen kannattavuutta ja tehokkuutta, jolla sen pääomaa käytetään. Toisin sanoen suhde mittaa sitä, kuinka hyvin yritys tuottaa voittoja pääomastaan. ROCE-suhdetta pidetään tärkeänä kannattavuusasteena, ja sijoittajat käyttävät sitä usein etsiessään sopivia sijoitusehdokkaita.

ROCE-kaava on

$\begin{matrix} ROCE = \frac{liikevoitto}{Pääomatyöllistetty} \\ missä: \\ liikevoitto = Tulos ennen korkoja ja veroja \\ Pääomatyöllistetty = Varat yhteensä - Lyhytaikaiset velat \end{matrix} \ aloita {yhdenmukaistettu} & \ teksti {ROCE} = \ frac { text {EBIT}} { text {Capital työntekijä}} \ & \ textbf {missä:} \ & \ text {EBIT} = \ text { Tulos ennen korkoja ja veroja} \ & \ teksti {pääoma työsuhteessa} = \ teksti {taseen loppusumma} - \ teksti {lyhytaikaiset velat} \ \ loppu {yhdenmukaistettu}$ ROCE = Sijoitettu pääomaEBIT missä: EBIT = Tulos ennen korkoja ja taxCapital Henkilöstö = Varat yhteensä - Lyhytaikaiset velat

Sijoitetun pääoman tuoton laskeminen

ROCE on hyödyllinen mittari vertailemalla yritysten kannattavuutta käytetyn pääoman määrän perusteella. Sijoitetun pääoman tuoton laskemiseksi vaaditaan kaksi mittaria: ansiot ennen korkoja sekä verot ja sijoitettu pääoma.

Tulos ennen korkoja ja veroja (EBIT), joka tunnetaan myös nimellä liiketulot, osoittaa, kuinka paljon yritys ansaitsee pelkästään toiminnastaan ottamatta huomioon korkoja tai veroja. Liikevoitto lasketaan vähentämällä myydyistä tavaroista aiheutuneet kustannukset ja liiketoiminnan kulut.

Sijoitettu pääoma on pääoman kokonaismäärä, jonka yritys on käyttänyt voittojen tuottamiseen. Se on oman pääoman ja vieraan pääoman summa. Sitä voidaan yksinkertaistaa kokonaismäärästä vähennettynä lyhytaikaisilla veloilla. Sen sijaan, että käytettäisiin mielivaltaisella hetkellä sijoitettua pääomaa, analyytikot ja sijoittajat laskevat usein sijoitetun pääoman tuottoprosentin keskimääräisen sijoitetun pääoman perusteella , joka käyttää sijoitetun pääoman keskiarvoa tarkastelujaksolla.

Mitä työssä olevan pääoman tuotto kertoo?

ROCE on erityisen hyödyllinen verrattaessa yritysten tuloksia pääomavaltaisilla aloilla, kuten apuohjelmat ja televiestintä. Tämä johtuu siitä, että toisin kuin muut perustekijät, kuten oman pääoman tuotto (ROE), joka analysoi vain yrityksen omaan pääomaan liittyvää kannattavuutta, ROCE ottaa huomioon myös velat ja muut velat. Tämä antaa paremman kuvan taloudellisesta tuloksesta yrityksille, joilla on merkittäviä velkoja.

Joskus ROKE: n oikeamman kuvan saamiseksi voidaan tarvita säätöjä. Yhtiöllä voi joskus olla kohtuuttoman suuri määrä käteistä, mutta koska tällaista rahaa ei käytetä aktiivisesti liiketoiminnassa, se on ehkä vähennettävä pääomaa työllistävästä luvusta saadaksesi tarkemman ROCE-arvon.

Yritykselle ROCE-kehitys vuosien varrella on myös tärkeä indikaattori suorituskyvylle. Sijoittajat yleensä suosivat yrityksiä, joilla on vakaa ja nouseva ROCE-lukumäärä, yrityksiin nähden, joissa ROCE on epävakaa ja poistuu vuodesta toiseen.

Esimerkki kuinka ROCE: ta käytetään

Tarkastellaan kahta yritystä, jotka toimivat samalla teollisuudenalalla: Colgate-Palmolive Company ja Procter & Gamble. Seuraavassa taulukossa on esitetty molempien yritysten sijoitetun pääoman tuotto 31.12.2016 päättyneellä ja 30. kesäkuuta 2017 päättyneellä tilikaudella.

(miljoonina)	Colgate-Palmolive -yhtiö	Procter & Gamble
Myynti	$ 15.195	$ 65.058
liikevoitto	$ 3.837	$ 13.955
Varat yhteensä	$ 12.123	$ 120.406
Lyhytaikaiset velat	$ 3.305	$ 30.210
Pääomatyöllistetty	$ 8.818	$ 90.196	TA - CL
Sijoitetun pääoman tuotto	0, 4351	0, 1547	Liikevoitto / sitoutunut pääoma

Sen sijaan, että tarkasteltaisiin vain kunkin yrityksen tuottamia tuloja, olisi verrattava kummankin yrityksen käyttämää pääomaa. Vaikka Procter & Gamblella oli enemmän myyntiä vuodessa ja enemmän varoja, arvon perusteella Colgate-Palmoliven 43, 51%: n tuottoprosentti on korkeampi kuin P&G: n 15, 47%: n tuottoprosentti.

Tämä tarkoittaa, että Colgate-Palmolive tekee paremman työn pääoman sijoittamisessa kuin P&G. Korkeampi tuotto osoittaa pääoman tehokkaampaa käyttöä. ROCE: n tulisi olla korkeampi kuin yrityksen pääomakustannukset; muuten se osoittaa, että yritys ei käytä pääomaa tehokkaasti eikä tuota omistaja-arvoa.

Vertaile sijoitustilejä × Tässä taulukossa olevat tarjoukset ovat peräisin kumppanuuksista, joista Investopedia saa korvauksen. Palveluntarjoajan nimi Kuvaus

Aiheeseen liittyvät ehdot

Keskimääräisen sijoitetun pääoman tuoton ymmärtäminen Keskimääräisen sijoitetun pääoman tuotto (ROACE) on taloudellinen suhde, joka osoittaa kannattavuuden verrattuna yrityksen tekemiin investointeihin. lisätietoja mitä sijoitettu pääoma on sijoitettu pääoma, joka tunnetaan myös nimellä sijoitetut rahastot, on voittojen hankkimiseen käytetyn pääoman kokonaismäärä. enemmän Sijoitetun pääoman tuoton ymmärtäminen Sijoitetun pääoman tuotto (ROIC) on tapa arvioida yrityksen tehokkuutta allokoimalla hallussaan olevaa pääomaa kannattaville sijoituksille. lisää Omaisuuserien tuotto (ROTA) Määritelmä Kokonaisvarojen tuotto on suhde, joka mittaa yrityksen tuloksen ennen korkoja ja veroja (EBIT) suhteessa kokonaisnettovarallisuuteen. enemmän Aktivointisuhteet Aktivointisuhteet ovat indikaattoreita, jotka mittaavat velan osuutta yhtiön pääomarakenteessa. Aktivointisuhteet sisältävät velan ja omavaraisuuden suhteen, pitkäaikaisen velan ja aktivointisuhteen sekä kokonaisvelan ja aktivointisuhteen. lisää Sijoitetun pääoman tuotto (ROI) Sijoitetun pääoman tuotto (ROI) on tulosmitta, jota käytetään arvioimaan sijoituksen tehokkuutta tai vertaamaan useiden eri sijoitusten tehokkuutta. lisää kumppanilinkkejä