Konkurssiriskin MÄÄRITELMÄ
Konkurssiriskillä tarkoitetaan todennäköisyyttä, että yritys ei kykene täyttämään velkasitoumuksiaan. On todennäköisyys, että yritys tulee maksukyvyttömäksi, koska se ei kykene hoitamaan velkaansa. Monet sijoittajat harkitsevat yrityksen konkurssiriskiä ennen osakepääomaa tai joukkovelkakirjalainoja koskevien päätösten tekemistä. Agentuurit, kuten Moody's ja Standard & Poor's, yrittävät arvioida riskiä antamalla joukkovelkakirjaluokitukset.
Konkurssiriskiä kutsutaan myös maksukyvyttömyysriskiksi.
RAJOITTAMINEN Konkurssiriski
Yritys voi epäonnistua taloudellisesti kassavirta-ongelmien vuoksi, jotka johtuvat riittämättömästä myynnistä ja korkeista toimintakuluista. Kassavirtaongelmien ratkaisemiseksi yritys saattaa lisätä lyhytaikaisia lainoja. Jos tilanne ei parane, yritys on vaarassa maksukyvyttömyyteen tai konkurssiin. Periaatteessa maksukyvyttömyys tapahtuu, kun yritys ei pysty täyttämään sopimukseen perustuvia taloudellisia velvoitteitaan eräpäivänä. Velvoitteet voivat sisältää velan korko- ja pääomamaksut, ostovelkojen maksut ja tuloverot. Tarkemmin sanottuna yritys on teknisesti maksukyvytön, jos se ei pysty täyttämään nykyisiä velvoitteitaan eräpäivänä huolimatta varojensa arvosta, joka ylittää velkojensa arvon. Yritys on juridisesti maksukyvytön, jos sen varojen arvo on pienempi kuin vastuiden arvo. Yritys on konkurssissa, jos se ei pysty maksamaan velkojaan ja jättää konkurssihakemuksen.
Vakavaraisuus mitataan likviditeettisuhteella, jota kutsutaan "nykyiseksi suhdeksi", ja vertailu lyhytaikaisten varojen (mukaan lukien käteisvarojen ja kaikkien varojen, jotka voidaan muuntaa rahaksi 12 kuukauden kuluessa, kuten vaihto-omaisuuden, saamisten ja tarvikkeiden) ja lyhytaikaisten velkojen (velat) välillä jotka erääntyvät seuraavan 12 kuukauden aikana, kuten koron ja pääoman maksetut velat hoidetaan, palkanlaskenta ja palkkaverot). Nykyistä suhdetta voidaan tulkita monella tapaa. Esimerkiksi jotkut pitäkää 2: 1 -suhdetta liuottimena, mikä osoittaa, että yrityksen lyhytaikaiset varat ovat kaksi kertaa sen lyhytaikaiset velat. Toisin sanoen yrityksen varat kattaisivat nykyiset velat noin kaksi kertaa.
Kun julkinen yritys ei kykene täyttämään velkasitoumuksiaan ja konkurssissa suojattavia tiedostojaan, se voi organisoida liiketoimintansa uudelleen kannattavuuden saavuttamiseksi tai lopettaa toimintansa, myydä omaisuudensa ja käyttää tuotot velkojensa maksamiseen. (prosessi, jota kutsutaan selvitystilaan). Konkurssissa yrityksen varojen omistus siirtyy osakkeenomistajilta joukkovelkakirjojen omistajille. Koska joukkovelkakirjojen omistajat ovat lainanneet kiinteät rahat, ne maksetaan ennen osakkeenomistajia, joilla on omistusosuus.
