Mikä on dynaaminen omaisuuden allokointi?
Dynaaminen omaisuuden allokointi on salkunhoitostrategia, joka usein mukauttaa omaisuusluokkien sekoituksia markkinaolosuhteisiin sopivaksi. Oikaisuihin sisältyy yleensä positioiden vähentäminen huonoimmin suoriutuvissa omaisuusluokissa, kun taas lisätään positioita parhaiten suoriutuvissa omaisuuserissä.
Dynaaminen omaisuuden allokointi selitetty
Dynaamisen omaisuuserien jakamisen yleinen lähtökohta on reagoida nykyisiin riskeihin ja laskusuhdanteisiin ja hyödyntää suuntauksia hyödyntääkseen tuottoa, joka ylittää tavoitetun vertailuarvon, kuten Standard & Poor's 500 -indeksi (S&P 500). Tavoitteellista omaisuuserää ei tyypillisesti ole, koska sijoitusten hallinnoijat voivat säätää salkun allokaatioita sopivanaan. Dynaamisen omaisuuden jakamisen menestys riippuu siitä, että salkunhoitaja tekee hyvät sijoituspäätökset oikeaan aikaan. Dynaaminen omaisuuden allokointi on vain yksi sijoitusten käytettävissä oleva salkunhoitostrategia.
Esimerkki dynaamisesta omaisuuden allokoinnista
Oletetaan, että globaalit osakkeet tulevat kuuden kuukauden karhumarkkinoille. Dynaamista omaisuuserien allokointia käyttävä sijoituspäällikkö voi päättää vähentää salkun osakeomistuksia ja lisätä kiinteän koron omaisuuttaan riskien vähentämiseksi. Esimerkiksi, jos salkku oli alun perin osakkeita, johtaja voi myydä osan omistuksistaan ja ostaa joukkovelkakirjalainoja. Jos taloudelliset olosuhteet paranevat, hoitaja voi lisätä salkun pääoman allokointia hyödyntääksesi noususuhtaisempia näkymiä osakkeille.
Dynaamisen omaisuuden allokoinnin edut
- Suorituskyky: Sijoittaminen parhaiten suoriutuneisiin omaisuusluokkiin varmistaa sen, että sijoittajien salkkuilla on suurin potentiaali sijoitukselle ja tuoton tuotto, jos trendi jatkuu. Päinvastoin, dynaamista omaisuuserien allokointia käyttävät salkut vähentävät omaisuusluokkia, joiden trendi on alhaisempi, jotta voidaan minimoida tappiot. Monipuolistaminen: Dynaaminen omaisuuserien jakaminen altistaa salkun useille omaisuusluokille riskien hallinnan helpottamiseksi. Salkunhoitajat voivat tehdä sijoituksia osakkeisiin, kiinteäkorkoisiin, sijoitusrahastoihin, indeksirahastoihin, valuutoihin ja johdannaisiin. Suorituskykyisimmät omaisuusluokat voivat auttaa heikentämään heikosti suoriutuvia varoja, jos johtaja soittaa huonosti.
Dynaamisen omaisuuden allokoinnin rajoitukset
- Aktiivinen johtaminen: Aktiivinen salkun allokointien mukauttaminen muuttuviin markkinaolosuhteisiin vaatii aikaa ja resursseja. Sijoituspäälliköiden on oltava ajan tasalla uusimpien makro- ja yrityskohtaisten uutisten avulla, jotta voidaan määrittää niiden vaikutus eri omaisuusluokkiin. Muita tutkimusanalyytikoita on ehkä palkattava, jotta voidaan varmistaa, että sijoituspäätökset tehdään oikein. Transaktiokustannukset: Dynaamiseen omaisuuserien jakamiseen sisältyy usein eri omaisuuserien ostaminen ja myyminen. Tämä lisää transaktiokustannuksia, jotka vähentävät salkun kokonaistuottoa. Jos suurin osa salkussa olevista omistusosuuksista on trendikkäitä, osto-ja pidä-sijoituksia suosivan hallintastrategia, kuten vakiopainotettu omaisuuden allokointi, voi ylittää dynaamisen omaisuuserien allokoinnin vähemmän transaktiokustannusten vuoksi.
