Mikä on kassavirtavakuutus?
Vakuutusyhtiöt voivat käyttää kassavirran vakuutusta hinnoittelustrategiana, kun ne hinnoittelevat vakuutustuotteen, joka on alempi kuin vakuutusmaksu, joka vaaditaan odotettavissa olevien tappioiden kustannusten kattamiseksi. Tämän strategian tarkoituksena on tuottaa huomattavaa sijoituspääomaa kasvaneesta liiketoiminnasta, joka johtuu alhaisemmasta hinnoittelusta. Kassavirtavakuutus on riskialtinen hinnoittelustrategia.
Kassavirtavakuutuksen ymmärtäminen
Kassavirtavakuutus on yleisempi taktiikka pehmeillä markkinoilla, kun heikko talous tekee potentiaalisista vakuutusasiakkaista hintaherkän. Vakuutusyhtiö voi alentaa vakuutusmaksujaan erottuakseen markkinoiden kilpailusta. Tietyssä vaiheessa vakuutusmaksu ei kuitenkaan enää kata vakuutuksen vakuuttamisen ennakoitua riskiä.
Esimerkiksi talonomistaja, jolla on koti, jolla on vanhentunut LVI- ja johdotus, haluaa saada asunnonomistajien kattavuuden. Talossa on lisääntynyt palo- tai vesivahinkojen vaara. Yleensä kaikki asiat ovat samat. Tällaisen rakenteen vuosipalkkio olisi korkeampi kuin vastaava koti päivitetyillä järjestelmillä. Erittäin kilpailukykyisillä markkinoilla voi kuitenkin olla järkevää, että vakuutuksenantaja veloittaa pienemmän vakuutusmaksun ja ottaa suuremman riskin sen sijaan, että menettäisi asiakkaan kilpailijalle.
Uhkapelaaminen kassavirtavakuutuksen menetyssuhteella
Vakuuttaja, joka osallistuu kassavirtavakuutukseen, panostaa vedonlyöntiä siitä, että heidän kirjoittamansa suuren määrän vakuutuksia aiheuttamat tappiot toteutuvat hitaasti. Vakuutusyhtiöt pidättävät varauksen kattamaan vastuut vakuutuksista, jotka esitetään niiden vakuuttamilla vakuutuksilla. Varantojen perusta perustuu ennusteeseen tappiosta, jonka vakuutuksenantaja voi kohdata tietyn ajanjakson ajan. Varannot saattavat olla riittävät tai ne eivät riitä kattamaan vastuita.
Ansainneista vakuutusmaksuista aiheutuneet tappiot tunnetaan tappiosuhteena, joka on keskeinen tilasto vakuutusyhtiön terveyden ja kannattavuuden arvioimiseksi. Jos yritys maksaa 80 dollaria korvausvaatimuksia jokaisesta kerätystä vakuutusmaksusta 160 dollaria kohti, vahinkosuhde on 50%.
Pohjimmiltaan vakuutuksenantaja menee asiakkaan määrän suhteen asiakkaan laatuun. Sen sijaan, että olisi vähemmän, korkeampia vakuutusmaksuja, jotka tarjoavat turvallisemman riskin, yritys vetoaa moniin halvemmiin vakuutusmaksuihin, jotka ovat korkeammassa riskissä. Sitten se sijoittaa kasvanut kassavirta arvopapereihin, jotka maksavat korkeamman tuoton (ROR).
Uhkapeliä on, että korkeampi sijoitustuotto korvaa hinnoittelueron ja luultavasti kattaa väistämättömät korvausvaatimukset, jotka johtuvat suuremmasta riskistä. Toivo on pääoman saaminen nopeasti markkinoilta, joilla lyhyet korot ovat nousussa.
Vakuutusasiakkaat tekevät kauppaa vakuutuksenvälittäjien ja edustajien kanssa, mutta vakuutusyhtiön vakuuttajat työskentelevät kulissien takana. He ovat asiantuntijoita arvioidessaan yrityksen mahdollisen mahdollisen politiikan riskiä ja siten maksettua palkkioita. Jotkut riskit ovat vakuutusmatemaattisia, tarkoittaen tilastoihin ja demografisiin tietoihin perustuvia riskejä. Esimerkiksi vakuutuksenantajat tietävät, että 21-vuotias yksinäinen mies on tilastollisesti todennäköisemmin sattunut auto-onnettomuuteen kuin 34-vuotias naimisissa oleva nainen. Hänen autovakuutuksensa maksaa enemmän. Toisaalta vanhempi nainen tulee todennäköisemmin raskaaksi, kehittyy rintasyöpään tai kokee muita vaivoja. Tämän seurauksena hänen sairausvakuutus maksaa enemmän.
