Mikä on avoin rahasto?
Avoin rahasto on hajautettu sijoitettujen sijoittajien rahasto, joka voi laskea liikkeeseen rajoittamattoman määrän osakkeita. Rahaston sponsori myy osakkeita suoraan sijoittajille ja lunastaa ne myös. Nämä osakkeet hinnoitellaan päivittäin niiden nykyisen substanssiarvon (NAV) perusteella. Jotkut sijoitusrahastot, hedge-rahastot ja pörssikaupparahastot (ETF) ovat avoimia rahastoja.
Nämä ovat yleisempiä kuin vastaavat, suljetut rahastot, ja ne ovat sijoitusvaihtoehtojen tukijana yrityksen rahoittamissa eläkesuunnitelmissa, kuten 401 (k).
Avainsanat
- Avoin rahasto on sijoitusväline, joka käyttää yhdistettyjä varoja, mikä mahdollistaa jatkuvien uusien sijoitusten tekemisen ja vetäytymisen poolin sijoittajilta. Seurauksena on, että avoimilla rahastoilla on teoreettisesti rajaton määrä potentiaalisia osakkeita.Motkut sijoitusrahastot ja pörssikaupparahastot ovat molemmat tyyppisiä avoimia rahastoja. Avoimet osakkeet eivät käy kaupassa pörssissä ja ne hinnoitellaan kunkin päivän lopussa niiden salkun substanssiarvoon (NAV).
Avoin rahasto
Kuinka avoin rahasto toimii
Avoin rahasto laskee liikkeeseen osakkeita niin kauan kuin ostajat haluavat niitä. Se on aina avoin sijoitukselle - siis nimelle, avoin rahasto. Osakkeiden hankinta saa rahaston luomaan uusia - korvaavia - osakkeita, kun taas osakkeiden myynti vie ne liikkeestä. Osakkeet ostetaan ja myydään NAV: n pyynnöstä. Päivittäinen nettovarallisuusarvo perustuu rahaston arvopapereiden arvoon ja lasketaan kaupankäyntipäivän lopussa. Jos suuri osa osakkeista lunastetaan, rahasto voi myydä osan sijoituksistaan myyville sijoittajille maksettavaksi.
Avoin rahasto tarjoaa sijoittajille helpon ja edullisen tavan yhdistää rahaa ja ostaa hajautettua salkkua, joka heijastaa tiettyä sijoitustavoitetta. Sijoittamistavoitteisiin kuuluvat sijoittaminen kasvun tai tulojen aikaansaamiseksi sekä muun muassa suurten tai pienten yhtiöiden sijoittamiseen. Lisäksi rahastot voivat kohdistaa sijoituksia tiettyihin toimialoihin tai maihin. Sijoittajat eivät yleensä tarvitse paljon rahaa päästäkseen avoimeen rahastoon, mikä tekee rahastosta helposti kaikkien sijoittajien tason.
Toisinaan, kun rahaston sijoitusjohtaminen päättää, että rahaston kokonaisvaroista on tullut liian suuria saavuttaakseen ilmoitetun tavoitteen tehokkaasti, rahasto suljetaan uusille sijoittajille. Ääritapauksissa jotkut rahastot suljetaan olemassa olevien rahastonomistajien tekemiin lisäinvestointeihin.
Avoimet rahastot ovat niin tuttuja - käytännöllisesti katsoen synonyymi rahastoille -, että monet sijoittajat eivät ehkä ymmärrä, että ne eivät ole kaupungin ainoita rahastoja. Tämäntyyppinen sijoitusrahasto ei ole edes alkuperäisen tyyppinen sijoitusrahasto. Closed-End Fund Centerin mukaan suljetut rahastot ovat useiden vuosikymmenien ajan vanhempia kuin sijoitusrahastot vuodelta 1893.
Suljettujen rahastojen ero
Rajoitetut rahastot käynnistyvät alkuperäisen julkisen tarjouksen (IPO) kautta ja myyvät avoimilla markkinoilla. Rajoitetun rahaston osakkeet käyvät kauppaa pörssissä ja ovat likvidejä. Ne hinnoittelevat kauppoja alennuksella tai lisämaksulla NAV: lle tarjonnan ja kysynnän perusteella koko kaupankäyntipäivän ajan.
Koska suljetuissa rahastoissa ei ole tätä vaatimusta, ne voivat sijoittaa epälikvideihin osakkeisiin, arvopapereihin tai markkinoille, kuten kiinteistöihin. Suljetut pääomarahastot voivat aiheuttaa lisäkustannuksia epälikvidien rahastojen laajojen tarjouspyyntöerien ja NAV: n epävakaiden palkkioiden / alennusten kautta. Rajoitetut rahastot vaativat, että osakkeilla käydään kauppaa välittäjän kautta. Sijoittajat voivat saada myyntiin myös salkun kohde-etuuksien todellisen arvon hinnan.
Hyödyt ja haitat avoimille rahastoille
Sekä avoimia että suljettuja rahastoja hoitavat salkunhoitajat analyytikoiden avulla. Kummatkin rahastolajit lieventävät tietoturvakohtaisia riskejä pitämällä hajautettuja sijoituksia ja vähentämällä sijoitus- ja toimintakustannuksia sijoittajarahastojen yhdistämisen seurauksena.
Avoimessa rahastossa on rajoittamaton rahaston liikkeeseen laskema osake, ja ne saavat NAV-arvon kaupankäyntipäivän lopussa. Sijoittajien, jotka käyvät kauppaa työpäivän aikana, on odotettava kaupankäynnin päättymistä realisoidakseen voitot tai tappiot avoimesta rahastosta.
Lisäksi avointen rahastojen on ylläpidettävä suuria kassavarantoja osana salkkujaan. He tekevät tämän, jos heidän on täytettävä osakkeenomistajien lunastukset. Koska näitä varoja on pidettävä varauksessa eikä niitä saa sijoittaa, avointen rahastojen tuotot ovat yleensä alhaisemmat. Avoimet rahastot tarjoavat yleensä enemmän turvallisuutta, kun taas suljetut rahastot tuottavat usein suuremman tuoton.
Koska johdon on jatkuvasti mukautettava omistusta sijoittajien kysynnän tyydyttämiseksi, näiden rahastojen hallinnointipalkkiot ovat yleensä korkeammat kuin muiden rahastojen. Avoimien rahastojen sijoittajat nauttivat suuremmasta joustavuudesta ostaa ja myydä osakkeita, koska sponsoroiva rahastoperhe muodostaa aina markkinat niissä.
Plussat
-
Pidä hajautettuja salkkuja vähentäen riskiä
-
Tarjoa ammattimaista rahahallintaa
-
Ovat erittäin nestemäisiä
-
Vaadi alhaiset sijoitusminimimäärät
Haittoja
-
Hinnoitetaan vain kerran päivässä
-
Pitää ylläpitää korkeita kassavarantoja
-
Lataa korkeat maksut ja kulut (jos niitä hallitaan aktiivisesti)
-
Matalammat tuotot (kuin suljetut rahastot)
Oikean maailman esimerkki avoimesta rahastosta
Fidelityn Magellan-rahasto, joka on yksi sijoitusyhtiön varhaisimmista avoimista rahastoista, on tarkoitettu pääoman arvonnousuun. Se perustettiin vuonna 1963, ja 1970-luvun lopulla ja 1980-luvulla se tuli legendaksi osakemarkkinoiden säännöllisestä lyömisestä 29%: n vuotuisella tuotolla.
Sen salkunhoitaja Peter Lynch oli lähellä kotinimeä. Rahastosta tuli niin suosittu, että omaisuuserät nousivat 100 miljardiin Yhdysvaltain dollariin, että Fidelity sulki rahaston uusille sijoittajille lähes kymmenen vuoden ajan. Se avattiin uudelleen vuonna 2008.
