Pääomasijoittamalla listautumisannilla tarkoitetaan yrityksen osakkeiden myyntiä, jota aiemmin ovat rahoittaneet pääasiassa yksityiset sijoittajat. Vaihtoehto riskipääomaa tukevalle yritykselle IPO: lle on hankinta (toisen yrityksen ostaminen). Molemmat vaihtoehdot tunnetaan "poistumisstrategioina", koska niiden avulla pääomasijoittajat ja yrittäjät voivat saada rahaa sijoituksistaan.
Hajottaa riskipääomaa tukeva listautumisanti
Useat lähteet raportoivat säännöllisesti sekä riskipääomavakuudellisista listautumisannista että yritysjärjestelyjen määrästä. Heikolla taloudellisilla aikoilla riskipääomavakuudellisia listautumisantia on vähemmän, koska sijoittajien luottamus on heikko. Finanssikriisin seurauksena vuosina 2008 ja 2009 riskipääomaa tukevat listautumisannit olivat ennätyksellisen alhaisia. Esimerkkejä yrityksistä, jotka olivat aikoinaan pääomasijoittajia, ovat Tesla Motors ja Open Table.
Mikä on riskipääoma?
Pääomasijoitus on eräänlainen pääoman ehto, sellainen rahoitusmuoto, jota tarjoavat yritykset tai rahastot, jotka arvioivat yrityksen olevan suuret kasvupotentiaalit tai jotka ovat osoittaneet voimakasta kasvua. Pääomasijoitusyhtiöt tai rahastot sijoittavat näihin varhaisen vaiheen yrityksiin vastineeksi osakeosuudesta. Pääomasijoittajat ottavat nämä liittyvät riskit toiveissaan, että jotkut heidän tukemista yrityksistä menestyvät.
Tyypillinen pääomasijoitus tapahtuu alkuperäisen "siemenrahoitus" -kierroksen jälkeen. Institutionaalisen riskipääoman ensimmäistä kierrosta kasvun rahoittamiseksi kutsutaan A-sarjaksi. Pääomasijoittajat tarjoavat tämän rahoituksen tuoton tuottamiseksi mahdollisen "exit" -tapahtuman kautta, kuten yrityksen, joka myy osakkeita yleisölle ensimmäistä kertaa listautumisannissa tai sulautumisen tai yrityskaupan (tunnetaan myös nimellä "kauppamyynti") ") yrityksen, yhtiön.
Enkelisijoitusten, osakerahoituksen ja muiden siemenrahoitusvaihtoehtojen lisäksi riskipääoma on houkutteleva uusille yrityksille, joiden toimintahistoria on rajoitettu ja jotka ovat liian pieniä pääoman hankkimiseksi julkisilla markkinoilla eivätkä ole saavuttaneet pistettä, johon ne voivat saada pankkilainan tai suorita velkaantuminen.
Pääomasijoitus vs. velan tai lainan rahoitus
Pääomasijoittaminen on hyvin erilaista kuin velan tai lainan hankinta. Lainanantajilla on laillinen oikeus korkoon lainalle ja pääoman takaisinmaksulle liiketoiminnan onnistumisesta tai epäonnistumisesta riippumatta, mutta riskipääomalla, joka on sijoitettu vastikkeeksi liiketoiminnan oman pääoman osuudesta, ei ole tällaista oikeudellista suojaa ja se on luonteeltaan spekulatiivinen. Pääomasijoittajan sijoituksen tuotto riippuu täysin liiketoiminnan kasvusta ja kannattavuudesta.
