Mikä on laimennettu osakekohtainen tulos (laimennettu EPS)?
Laimennettu EPS on laskelma, jota käytetään arvioimaan yhtiön osakekohtaisen tuloksen (EPS) laatua, jos kaikki vaihtovelkakirjalainat käytettiin. Vaihtokelpoiset arvopaperit ovat kaikki liikkeeseen laskettavia vaihtovelkakirjalainoja, vaihtovelkakirjalainoja, optio-oikeuksia ja optio-oikeuksia. Ellei yrityksellä ole yhtään ylimääräistä potentiaalista osaketta (harvinaista), laimennettu osakekohtainen tulos on aina alhaisempi kuin yksinkertainen tai perussopimus.
Laimennettu osakekohtaisen tuloksen kaava
Laimennettu EPS = WASO + CDSNet -tuotot - Suositellut osingot, joissa: WASO = Liikkeeseen laskettujen painotettujen keskimääräisten osakkeiden CDS = Laimentavien arvopapereiden muuntaminenDilutive Securities = Rahat-optioita, optio-oikeuksia ja muita arvopapereita
Osakekohtainen tulos selitetty
Mitä laimennettu osakekohtainen tulos (laimennettu EPS) kertoo sinulle?
Laimennettu EPS arvioi mitä tapahtuisi, jos laimentavia arvopapereita käytettäisiin. Laimennusvaikutteiset arvopaperit ovat arvopapereita, jotka eivät ole kantaosakkeita, mutta jotka voidaan muuntaa kantaosakkeiksi, jos haltija käyttää tätä optiota. Laimentavia arvopapereita muutetaan vaihtaessa tosiasiallisesti liikkeeseen laskettujen osakkeiden lukumäärän painotettua lukumäärää, mikä laskee osakekohtaista tulosta.
EPS: n merkitys
Osakekohtainen tulos eli osakekannan osakekohtaisen tuloksen arvo on erittäin tärkeä mittari arvioitaessa yrityksen taloudellista tilannetta. Raportoitaessa taloudellisia tuloksia, tulot ja EPS ovat kaksi yleisimmin arvioitua mittaria.
EPS ilmoitetaan yrityksen tuloslaskelmassa, ja vain julkisten yritysten on raportoitava siitä. Tuloraporteissaan yritykset ilmoittavat sekä ensisijaisen että laimennetun EPS: n, mutta keskitytään yleensä konservatiivisempaan laimennettuihin EPS-mittauksiin. Laimentavaa EPS: tä pidetään konservatiivisena mittarina, koska se osoittaa EPS: n kannalta pahimman tapauksen.
On epätodennäköistä, että kaikki, joilla on optioita, optio-oikeuksia, vaihtokelpoisia etuoikeutettuja osakkeita jne., Muuttaisivat osakkeitaan samanaikaisesti. Jos asiat menee hyvin, on kuitenkin suuri mahdollisuus, että kaikki optiot ja vaihtovelkakirjat muutetaan tavanomaisiksi osakkeiksi.
Suuri ero yrityksen perus- ja laimennetun osakeannin välillä voi osoittaa yhtiön osakkeiden potentiaalisen laimennusvaikutuksen, mikä on houkuttelematon ominaisuus useimpien analyytikoiden ja sijoittajien mukaan. Esimerkiksi yrityksellä A on 9 miljardia dollaria jäljellä olevia osakkeita. Perus EPS: n ja laimennetun EPS: n välillä on 0, 10 dollaria ero. Vaikka 0, 10 dollaria vaikuttaa merkityksettömältä, se vastaa 900 miljoonaa dollaria, jota ei ole sijoittajien saatavilla.
Yleiset laimentavat arvopaperit
Vaihtokelpoiset ensisijaiset osakkeet, osakeoptiot ja vaihtovelkakirjalainat ovat yleisiä laimentavia arvopapereita. Vaihdettava ensisijainen osake on edullinen osake, joka voidaan muuntaa yhteiseksi osakkeeksi milloin tahansa. Optio-oikeudet, yhteinen työntekijäetu, antavat ostajalle oikeuden ostaa kantaosakkeita tietyllä hinnalla asetettuun aikaan.
Vaihtovelkakirjalainat ovat samanlaisia kuin vaihtovelkakirjalainat, koska ne muunnetaan kantaosakkeiksi sopimuksissa määriteltyinä hinnoin ja aikoina. Kaikki nämä arvopaperit, mikäli niitä käytetään, lisäisivät liikkeeseen laskettujen osakkeiden lukumäärää ja laskisivat EPS: tä.
