Mikä on kulma
Sijoittamisessa tai kaupankäynnissä nurkka on yhden yrityksen teko, jolla saadaan hallitseva osuus yrityksestä, osakkeista, hyödykkeistä tai muista arvopapereista, jotta ne voivat manipuloida hintaa. Kulmautumista voi tapahtua tietylle arvopaperille tai markkina-alueelle, jos henkilö tai ryhmä on perustanut merkittävän valvonnan. Toinen termi nurkkaan on markkinoiden manipulointi. Ellet ole keskuspankki, nurkkaaminen ja markkinoiden manipulointi ovat laitonta.
JAKAUTUMINEN alas
Kun jonkun sanotaan olevan markkinoiden kulma, he ovat saaneet merkittävän vallan määrän ja hinnan manipuloinnissa. Toisin sanoen tulevien sopimusten velvoitteet toimittaa tietty hyödyke ylittävät suuresti käytettävissä olevan tuotteen todellisen määrän.
Esimerkiksi, jos tulivuorenpurkaus Havaijilla tuhoaisi kaikki paitsi yksi ananasviljelijä, sellaisella eloonjääneellä viljelijällä olisi nurkka ananasmarkkinoilla. Vaikka viljelijä ei ollut tehnyt vahingollista tarkoitusta, he voivat nyt määrittää jäljellä olevan sadon markkinahinnan. Vaikka tällainen tapahtuma on harvinainen, se voi vaikuttaa rajusti futuurimarkkinoihin. Viljelijämme on nyt kulmautunut ananasfutuurimarkkinoille. Koska tässä tilanteessa toimitusvelvoitteita on olemassa enemmän kuin saatavilla olevaa tuotetta.
Useimmat ihmiset, jotka yrittävät kääntää markkinat, eivät ole viattomia sivullisia, kuten viljelijämme, vaan aktiivisia osallistujia. Kahdessa yleisimmässä kääntymismenetelmässä on värikkäitä, mutta sopivia nimiä.
- Pumppaa ja pudota ne, joilla on olemassa oleva sijainti, yrittävät nostaa osakkeen hintaa suosituksilla, jotka perustuvat vääriin, harhaanjohtaviin tai voimakkaasti liioiteltuihin lausuntoihin. Tämä strategia pyrkii usein manipuloimaan ja keinotekoisesti lisäämään mikrotason kantaa. Sitten syylliset myydään loppuun ja jättävät myöhemmät seuraajat pitämään pussin. Vähemmän usein esiintyy kakut ja kauhat. Täällä pieni ryhmä tietoisia ihmisiä yrittää alentaa osakekurssia levittämällä vääriä tietoja, huhuja ja muuten vahingoittamalla tietoja. Jos onnistuminen, omaisuuden markkinahinta laskee, kun muut myyvät. Markkinakaupan jälkeen he voivat sitten ryhtyä sisään ja ostaa osakekannan edulliseen hintaan tietäen liiketoiminnan perusteet moitteettomilta.
Muita menetelmiä markkinoiden nurkkaamiseksi ovat yritys, joka rajoittaa kohtuuttomasti käytettävissä olevien julkisesti noteerattujen osakkeiden määrää, hinnoittelu tai kauppojen tekeminen väärän kuvan luomiseksi arvopapereiden kysynnästä ja lainauslainaus
Kulmien välttämistä koskevat määräykset
Hyödykevaihtolaki (CEA) tarjoaa liittovaltion valvonnan kaikelle futuurikaupalle. Se on suunniteltu estämään ja poistamaan esteitä valtioiden väliselle hyödykekaupalle sääntelemällä hyödykkeiden futuurien kauppoja. CEA pyrkii rajoittamaan lyhytaikaista myyntiä tai poistamaan sen ja poistamaan markkinoiden manipuloinnin mahdollisuuden.
Arvopaperi- ja pörssikomissio (SEC) ja raaka-ainefutuureja käsittelevä kauppakomissio (CFTC) säätelevät ja seuraavat toimintaa, joka liittyy arvopaperi- ja hyödykemarkkinoihin. Nämä yksiköt ovat vastuussa markkinoiden syrjäyttämisyritysten estämisestä ja joissakin tapauksissa syytteeseenpanosta, jos toiminta sisältää sovellettavien lakien rikkomiset. SEC-seuraamukset voivat olla sekä siviilioikeudellisia että hallinnollisia, ja niihin voi sisältyä disgorgio, seuraamukset, sakot ja kauppaoikeuksien menetys.
Oikeita esimerkkejä vireillä olevista ja ratkaistuista kulmatapauksista
Toukokuussa 2018 SEC laskutti neljä henkilöä roolista Biozoomin laittoman myynnin vilpillisessä järjestelmässä, mikä tuotti lähes 34 miljoonaa dollaria laittomasta osakekaupasta ja aiheutti merkittävää haittaa vähittäissijoittajille.
Elokuussa 2017 SEC ratkaisi asian merentakaisten osakemanipulaattorien kanssa, jotka maksoivat lähes 800 000 dollaria ja pysyvästi estivät kaupan penniäkään. He piilottivat merkittävän osuuden pienestä öljy- ja kaasualan yrityksestä, samalla kun he harjoittivat vilpillistä mainoskampanjaa nostaakseen osakekurssia ja polttamalla sitten osakkeitaan.
Esimerkki nurkkaan suuntautumisesta New York Timesin artikkelissa CFTC veloitti Chicagossa sijaitsevan Fenchurch Capital Managementin manipuloinnin ja kymmenen vuoden valtionkassamarkkinoiden tehokkaan suuntaamisen vuonna 1993. Yritys maksoi CFTC: lle 600 000 dollarin sakkoa ja yrityksen toimitusjohtaja maksoi 200 000 dollaria. Chicagon kauppalautakunta.
