Pörssinoteeratut optiot aloittivat kaupankäynnin jo vuonna 1973. Vaikka niillä on maine riskialttiista sijoituksista, joita vain asiantuntijakauppiaat voivat ymmärtää, optioista voi olla hyötyä yksittäiselle sijoittajalle. Tässä tarkastellaan vaihtoehtojen tarjoamia etuja ja arvoa, jonka ne voivat lisätä salkkuusi.
Vaihtoehtojen edut
Ne ovat olleet olemassa jo yli 40 vuotta, mutta vaihtoehdot ovat vasta alkamassa saada ansaitsemansa huomion. Monet sijoittajat ovat välttäneet vaihtoehtoja uskoen niiden olevan hienostuneita ja siksi liian vaikeita ymmärtää. Monilla muilla on ollut huonoja alustavia kokemuksia vaihtoehdoista, koska heillä tai heidän välittäjillään ei ole asianmukaista koulutusta niiden käyttöön. Lisävarusteiden, kuten minkä tahansa tehokkaan työkalun, väärä käyttö voi johtaa suuriin ongelmiin.
Viimeinkin sanat "riskialtista" tai "vaarallista" ovat väärin liittäneet optioihin rahoitusvälineiden ja tiettyjen markkinoilla suosittujen henkilöiden toimesta. Yksittäisen sijoittajan kannalta on kuitenkin tärkeää saada tarinan molemmat puolet ennen päätöksen tekoa optioiden arvosta.
Sijoittajalle voi olla neljä keskeistä etua (ei erityisessä järjestyksessä):
- Ne voivat tarjota lisää kustannustehokkuutta. Ne voivat olla vähemmän riskialttiita kuin osakkeet. Niillä on potentiaalia tuottaa korkeampaa tuottoa.Ne tarjoavat useita strategisia vaihtoehtoja
Näiden etujen avulla voit nähdä, kuinka ne, jotka ovat käyttäneet optioita jonkin aikaa, olisivat tappiollisia selittämään optioiden suosion puute. Tarkastellaan näitä etuja yksi kerrallaan.
1. Kustannustehokkuus
Lisävarusteilla on suuri vipuvaikutus. Sijoittaja voi sellaisenaan hankkia osakepohjan kaltaisen optioaseman, mutta säästöillä on valtavia kustannuksia. Esimerkiksi, jos haluat ostaa 200 osaketta 80 dollarin osakkeelta, sijoittajan on maksettava 16 000 dollaria. Jos sijoittaja ostaisi kuitenkin kaksi 20 dollarin puhelua (jokaisen sopimuksen edustaessa 100 osaketta), kokonaismenot olisivat vain 4 000 dollaria (2 sopimusta x 100 osaketta / sopimus x 20 dollaria markkinahinta). Sijoittajalla olisi silloin ylimääräinen 12 000 dollaria käytettäväksi harkintansa mukaan.
Ilmeisesti se ei ole aivan niin yksinkertainen. Sijoittajan on valittava oikea ostamiskutsu (aihe toista keskustelua varten) jäljittääksesi osakekannan oikein. Tämä strategia, joka tunnetaan varastojen korvaamisena, ei kuitenkaan ole vain kannattava, vaan myös käytännöllinen ja kustannustehokas.
esimerkki
Sano, että haluat ostaa Schlumbergerin (SLB), koska luulet sen nousevan seuraavien kuukausien aikana. Haluat ostaa 200 osaketta, kun SLB käy kauppaa 131 dollarilla; tämä maksaisi sinulle yhteensä 26 200 dollaria. Sen sijaan, että sijoittaisit niin paljon rahaa, olisit voinut mennä optiomarkkinoille, valita vaihtoehdon jäljittelemällä osaketta tiiviisti ja ostaa elokuun myyntioption 100 dollarin merkintähinnalla 34 dollarilla. Jos haluat hankkia edellä mainittua 200 osaketta vastaavan aseman, sinun tulee ostaa kaksi sopimusta. Tämä nostaisi kokonaisinvestointisi 6800 dollariin (2 sopimusta x 100 osaketta / sopimus x 34 dollaria markkinahinta), vastakohtana 26 200 dollariin. Ero voitaisiin jättää tilillesi saadaksesi kiinnostusta tai sitä voidaan käyttää muuhun tilaisuuteen, joka tarjoaa muun muassa paremman hajauttamispotentiaalin.
2. Vähemmän riskiä
On tilanteita, joissa osto-optiot ovat riskialttiimpia kuin osakkeiden omistaminen, mutta on myös aikoja, jolloin optioilla voidaan vähentää riskiä. Se todella riippuu siitä, kuinka käytät niitä. Optiot voivat olla vähemmän riskialttiita sijoittajille, koska ne vaativat vähemmän taloudellista sitoutumista kuin osakkeet, ja ne voivat olla myös vähemmän riskialttiita johtuen niiden suhteellisen läpäisemättömyydestä aukkojen potentiaalisesti katastrofaalisiin vaikutuksiin.
Vaihtoehdot ovat luotettavin suojausmuoto, ja tämä tekee niistä myös varoja turvallisempia. Kun sijoittaja ostaa osakkeita, stop-loss-toimeksianto tehdään usein suojaamaan asemaa. Pysäytysmääräys on suunniteltu lopettamaan tappiot alle sijoittajan määrittämän ennalta määrätyn hinnan. Näiden tilauksien ongelma on itse tilauksen luonteessa. Pysäytysmääräys toteutetaan, kun osake käy kaupassa tilauksessa ilmoitetun rajan alapuolella tai sen alapuolella.
Oletetaan esimerkiksi, että ostat osakekannan 50 dollarilla. Et halua menettää yli 10% sijoituksestasi, joten laitat 45 dollarin stop-tilauksen. Tästä tilauksesta tulee markkinointimyynti, kun osake on vaihdettu 45 dollaria tai vähemmän. Tämä tilaus toimii päivällä, mutta se voi johtaa ongelmiin yöllä. Oletetaan, että menet sänkyyn, kun osake on suljettu 51 dollarilla. Seuraavana aamuna, kun heräät ja kytket CNBC: n päälle, kuulet, että varastossasi on uutisia. Vaikuttaa siltä, että yhtiön toimitusjohtaja valehtelee tulosraporteista jo jonkin aikaa, ja myös huhuja on huhuttu. Osakkeen odotetaan avautuvan noin 20 dollaria. Kun näin tapahtuu, 20 dollaria on ensimmäinen kauppa, joka alittaa stop-tilauksesi 45 dollarin rajahinnan. Joten kun osake avataan, myyt 20 dollarilla, lukitsemalla huomattavia tappioita. Stop-loss-tilausta ei ollut sinulle, kun tarvitsit sitä eniten.
Jos olet ostanut suojausoption, et olisi kärsinyt katastrofaalista menetystä. Toisin kuin stop-loss-tilaukset, optiot eivät sulje markkinoiden sulkeutuessa. He antavat sinulle vakuutuksen 24 tuntia vuorokaudessa, seitsemänä päivänä viikossa. Tämä on jotain, jota stop-määräykset eivät voi tehdä. Siksi optioita pidetään luotettavana suojausmuotona.
Lisäksi vaihtoehtona osakekaupalle olisit voinut käyttää yllä mainittua strategiaa (osakevaihto), jossa ostat rahat-puhelun osakkeen ostamisen sijasta. Jotkut vaihtoehdot matkivat jopa 85% osakkeen suorituskyvystä, mutta maksavat neljänneksen osakekannan hinnasta. Jos olisit ostanut 45 dollarin lakipuhelun osakekannan sijasta, menetyksesi rajoittuu siihen, mitä kulut optiolle. Jos maksoit 6 dollaria vaihtoehdosta, olisit menettänyt vain 6 dollaria, ei 31 dollaria, jonka menettäisit, jos omistaisit osakekannan. Pysäytysmääräysten tehokkuus paranee verrattuna vaihtoehtojen tarjoamaan luonnolliseen, kokopäiväiseen pysähdykseen.
3. Korkeampi potentiaalinen paluu
Sinun ei tarvitse laskuria selvittääksesi, kulutatko vähemmän rahaa ja ansaitset lähes saman voiton, sinulla on korkeampi tuotto. Kun he maksavat, se on mitä vaihtoehtoja yleensä tarjoavat sijoittajille.
Esimerkiksi, käyttämällä yllä olevaa skenaariota, vertaamme osakkeen tuottoa (ostettu 50 dollaria) ja vaihtoehtoa (ostettu hintaan 6 dollaria) prosenttituottoa. Oletetaan, että option delta on 80, mikä tarkoittaa, että option hinta muuttuu 80% osakkeen hinnanmuutoksesta. Jos osake nousisi 5 dollariin, varastosi sijainti tuottaa 10%: n tuoton. Vaihtoehtoinen sijaintisi saisi 80% osakeliikkeestä (johtuen 80 delta-arvosta) tai 4 dollaria. 4 dollarin voitto 6 dollarin sijoituksesta on 67%: n tuotto - paljon parempi kuin osakkeen 10%: n tuotto. Tietysti, kun kauppa ei mene sinun suuntasi, vaihtoehdot voivat tarkentaa raskaan tietullin: on mahdollista, että menetät 100% sijoituksestasi.
4. Strategisempia vaihtoehtoja
Optioiden viimeinen suuri etu on, että ne tarjoavat enemmän sijoitusvaihtoehtoja. Vaihtoehdot ovat erittäin joustava työkalu. On monia tapoja käyttää vaihtoehtoja muiden paikkojen luomiseen. Kutsumme näitä kantoja synteettisiksi.
Synteettiset positiot tarjoavat sijoittajille useita tapoja saavuttaa samat sijoitustavoitteet, mikä voi olla erittäin hyödyllinen. Vaikka synteettisiä positioita pidetään edistyneenä optio-aiheena, optiot tarjoavat monia muita strategisia vaihtoehtoja. Esimerkiksi, monet sijoittajat käyttävät välittäjiä, jotka perivät marginaalin, kun sijoittaja haluaa lyhentää osakekantaa. Tämän marginaalivaatimuksen kustannukset voivat olla melko kohtuuttomia. Muut sijoittajat käyttävät välittäjiä, jotka eivät yksinkertaisesti salli osakekannan oikaisua. Kyvyttömyys pelata tarvittavaa huonoa osaa käytännössä käsiraudassa sijoittajille ja pakottaa heidät mustavalkoiseen maailmaan markkinoiden kaupan ollessa värillisiä. Mutta yhdelläkään välittäjällä ei ole sääntöjä, jotka estävät sijoittajia ostamasta painetta, ja tämä on selvä etu optiokaupalla.
Optioiden käyttö antaa sijoittajalle myös mahdollisuuden vaihtaa markkinoiden "kolmas ulottuvuus", jos haluat - ei suuntaa. Optioiden avulla sijoittaja voi käydä kauppaa paitsi osakeliikkeiden lisäksi myös ajan kuluessa ja volatiliteettimuutoksissa. Useimmilla osakkeilla ei ole suuria muutoksia suurimman osan ajasta. Vain muutama kanta liikkuu tosiasiallisesti merkittävästi, ja he tekevät sitä harvoin. Kykysi hyödyntää pysähtyneisyyttä voisi osoittautua tekijäksi, joka päättää saavutetaanko taloudelliset tavoitteesi vai jäävätkö ne vain unelmaksi. Vain vaihtoehdot tarjoavat strategiset vaihtoehdot voittoa varten kaikilla markkinoilla.
Pohjaviiva
Tarkasteltuaan vaihtoehtojen ensisijaisia etuja on selvää, miksi ne näyttävät olevan huomion keskipisteenä finanssipiireissä nykyään. Verkkovälityksen kautta, joka tarjoaa suoran pääsyn optiomarkkinoille ja kohtuuttoman alhaiset palkkiokustannukset, tavallisella vähittäissijoittajalla on nyt kyky käyttää sijoitusalan tehokkainta työkalua aivan kuten ammattilaiset tekevät. Joten tee aloite ja omista hetki opiskelemaan optioiden käyttöä oikein. On yksittäisen sijoittajan uuden aikakauden alku. Älä jää taakse!
