Monet sijoittajat, jotka etsivät ETF: ää, jolla on Euroopan unionin (EU) osakkeita, etsivät tarkemmin ETF: ää keskittyen Saksaan, joka on EU: n vahvin talous. Saksa on EU: n suurimman kansantalouden suuruinen ja nominaalisen BKT: n perusteella mitattuna maailman neljänneksi suurin talous. Kuten Yhdysvaltain talous, Saksan taloudessa hallitsee yhä enemmän palveluala kuin teollisuus- tai teollisuustuotanto. Suurin osa Saksan talouden viennistä sisältää autot, elektroniikka ja lääkkeet. Näkyvimpiä saksalaisia yrityksiä ovat Daimler, Bayer, BASF, Nivea ja Deutsche Bank. Vain yksi ETF seuraa suoraan blue-chip DAX -indeksiä. Saksalaisten osakkeiden toinen suosituin indeksi on laajempi MSCI Germany -indeksi.
Horizons DAX Germany ETF
Vuonna 2014 Recon Capitalin käynnistämä Horizons DAX Germany ETF (NASDAQ: DAX), jonka Horizons ETFs Management osti vuonna 2017, on kerännyt hallinnoitaviin varoihin noin 15 miljoonaa dollaria (AUM). Tämä on ainoa käytettävissä oleva ETF, joka seuraa vertailuindeksin mukaisia Saksan osakemarkkinaindeksejä, DAX-indeksiä, joka koostuu 30 suurimmasta saksalaisesta yrityksestä, markkinakaton mukaan mitattuna, ja joista käydään kauppaa Frankfurtin pörssissä. Indeksiin kuuluvien yritysten painotettu keskimääräinen markkina-arvo on 66 miljardia dollaria. DAX-indeksi on yksi harvoista merkittävistä osakemarkkina-indekseistä, jotka lasketaan kokonaistuottoindeksinä, joka sisältää osinkojen uudelleeninvestointeja. Tätä ETF: ää voidaan pitää myös investointina Saksan vientiin, koska suurin osa saksalaisista suuryrityksistä harjoittaa huomattavaa määrää vientiä.
DAX ETF ei ole valuuttasuojattu, joten sijoittajat ovat alttiina euron arvon valuuttakurssiriskille suhteessa Yhdysvaltain dollariin. Rahasto sijoittaa yleensä vähintään 80% yritysten kantaosakkeisiin vertailuindeksissä. Rahoituspalvelut, kuluttajansyklit, terveydenhuolto ja perusmateriaalit ovat ne neljä markkinasektoria, joiden osuus rahasto-osuuksista on yli 50%. Tämän ETF: n merkittäviä omistuksia ovat Bayer AG 9%, Daimler AG 8%, Allianz SE 8%, Siemens AG 8% ja BASF SE 8%.
Horizons DAX Germany ETF: n kustannussuhde on 0, 45%. Rahasto tarjoaa osinkotuottoa 1, 09%. Sen yhden vuoden tuotto marraskuusta 2015 on -5, 44%. Tämä ETF ei ole käynyt kauppaa riittävän kauan riski- ja tuottokelpoisuusluokkien vahvistamiseksi. DAX ETF on sopivin sijoittajille, jotka etsivät erityistä altistumista DAX-indeksin muodostaville osakkeille. Se ei sovellu hyvin sijoittajille, jotka ovat täysin haluttomia valuuttakurssiriskille.
iShares MSCI Germany ETF
IShares MSCI Germany ETF (NYSEARCA: EWG) perusti BlackRock vuonna 1996. Rahaston kokonaisvarat ovat lähes 6 miljardia dollaria ja keskimääräinen päivittäinen kaupankäynti on yli 100 miljoonaa dollaria, mikä kääntää DAX ETF: n keskimääräisen päivittäisen määrän vain 100 000 dollaria. Se on siis huomattavasti likvidempi ETF, jonka tiukempi keskimääräinen tarjouspyyntö-ero on vain 0, 04%. DAX ETF: n keskimääräinen tarjouspyyntöprosenttihaju on 0, 26%. Tämän ETF: n tavoitteena on heijastaa paljon laajemman saksalaisen osakeindeksin, MSCI Germany -indeksin, kehitystä. Tämä markkinahintaan painotettu indeksi, joka sisältää suunnilleen kaksi kertaa enemmän osuuksia kuin DAX-indeksi, on suunniteltu heijastamaan Saksan suurten ja keskisuurten osakkeiden kokonaistuottoa, ja se kattaa noin 80% Saksan koko osakemarkkinoista. Indeksiin kuuluvien yritysten keskimääräinen painotettu markkina-arvo on noin 60 miljardia dollaria, mikä on hiukan alempi kuin DAX-indeksi.
Kuten DAX ETF, myös EWG-rahastoon liittyy valuuttariski. Rahaston vaihtoehtoisen, valuuttasuojatun version tarjoaa BlackRock, valuuttasuojattu MSCI Germany ETF (NYSEARCA: HEWG).
Kuluttajansyklien osuus on noin 20% rahaston salkkuvaroista. Rahoituspalvelusektorin osuus on vielä 18% rahasto-osuuksista, ja sen jälkeen seuraavat terveydenhuolto- ja perusaineiden alat, joiden osuus on noin 15%. Tämän ETF: n neljä parasta omistusta ovat samat kuin DAX ETF: llä, vaikka niiden osuus rahaston kokonaisvaroista on hieman erilainen: Bayer AG 9%, Daimler AG 7%, Allianz SE 7% ja Siemens AG 7%. Muita merkittäviä omistuksia ovat Deutsche Telekom AG 5% ja Deutsche Bank AG 3%. Rahaston vuosittainen salkunvaihto on alhainen 3%.
Tämän ETF: n kustannussuhde on 0, 48%. Se tarjoaa osinkotuoton 1, 85%. Rahaston viiden vuoden vuotuinen tuotto marraskuusta 2015 on 4, 92%. Zacks Investment Research arvioi EWG ETF: n keskisuureksi riskiksi. IShares MSCI Germany ETF sopii hyvin sijoittajille, jotka etsivät laajaa, markkinahintaan painotettua riskiä koko Saksan osakemarkkinoilta.
WisdomTree Saksa Hedged Equity ETF
WisdomTree perusti WisdomTree Germany Hedged Equity ETF: n (NASDAQ: DXGE) vuonna 2013. Sillä on yhteensä noin 280 miljoonaa dollaria varoja ja keskimääräinen päivittäinen kaupankäynti on noin 3, 5 miljoonaa dollaria. Tämä ETF seuraa osinkopainotettua WisdomTree Germany Hedged Equity -indeksiä. Perusindeksi on suunniteltu heijastamaan Saksan osakemarkkinoiden kehitystä ja neutraloimaan valuuttariski, joka liittyy euron arvon heilahteluihin suhteessa Yhdysvaltain dollariin. Indeksi koostuu Frankfurtin pörssissä käydyistä osinkoa maksavista yrityksistä, jotka saavat yli 20% tuloistaan Saksan ulkopuolisista lähteistä. Indeksin muodostavien yritysten painotettu keskimääräinen markkinahinta on noin 52 miljardia dollaria.
Kuluttajansyklisten ja finanssipalvelualojen osuus kumpikin on noin 20% rahaston omistuksista. Teollisuus- ja perusmateriaalisektorit muodostavat kumpikin toisen 15% sijoitusomaisuudesta. Rahaston suurin omistusosuus on Allianz SE 6%, Deutsche Telekom AG 6%, Siemens AG 5% ja Daimler AG 5%. Rahaston vuotuinen salkunvaihto on 11%.
WisdomTree Germany Hedged Equity ETF: n kulusuhde on 0, 48% ja osinkotuotto 1, 76%. Rahaston yhden vuoden tuotto marraskuusta 2015 on 11, 18%. Zacks arvioi tämän ETF: n keskisuureksi riskiksi. Tämä ETF on sopivin sijoittajille, jotka etsivät altistumista Saksan osakemarkkinoille ja haluavat minimoida siihen liittyvän valuuttariskin.
