Mikä on osakekohtainen omaisuusarvo?
Omaisuuserän arvo / osake on useita sovelluksia. Usein termi viittaa rahaston sijoitusten kokonaisarvoon jaettuna rahasto-osuuksien lukumäärällä. Tämän tyyppiseen osakekohtaista omaisuuserää kutsutaan yleisemmin substanssiarvoksi osakkeelta tai yksinkertaisesti nettovarallisuusarvoksi (NAV), kun velat vähennetään. NAV on laskelma sekä avoimille että suljetuille rahastoille. (Netto) Osakekohtainen omaisuusarvo voi viitata myös yrityksen käypään arvoon vähennettynä sen kokonaisvelkoilla jaettuna yhtiön ulkona olevien osakkeiden lukumäärällä. Muut toimenpiteet koskevat muuttuvia yleismaailmallisia henkivakuutuksia ja muuttuvia annuiteettisopimuksia.
Osakekohtaisen omaisuuserän ymmärtäminen
Omaisuuserän osakekohtainen arvo tai käytännössä tarkemmin NAV on hinta, jolla kyseisen rahaston osakkeita voidaan ostaa ja myydä.
Avoimen rahaston (sijoitusrahasto) osalta arvopapereiden arvo lasketaan kaupankäyntipäivän päätöskursseilla. Suljetussa rahastossa NAV voi muuttua koko kaupankäyntipäivän ajan suljetun rahaston hallussa olevien arvopapereiden hintojen muutoksen perusteella.
Teoreettisesti omaisuuserän arvon tulisi olla sama kuin yksittäisten arvopapereiden summa, mutta suljetut rahastot käyvät tyypillisesti joko preemiaa tai alennusta NAV: lle. Tämä johtuu siitä, että tarjonta ja kysyntä määräävät niiden hinnat pörssissä.
Osakekohtaisen omaisuuden arvotyypit
Pörssiyhtiöissä sijoittajat voivat käyttää osakekohtaista omaisuuserää vertaillakseen yhtiön osakkeen hintaa liiketoiminnan kohde-arvoon. Sijoittajat tarkkailevat merkittäviä eroja näiden kahden numeron välillä tehdäkseen osto- tai myyntipäätöksiä. Oletetaan esimerkiksi, että ryhmittymän osakekurssi on 40 dollaria osakkeelta. Osaosumman arvostus osoittaa kuitenkin, että yhtiön arvo on 60 dollaria osakkeelta.
Koska omaisuuserän arvo, jota analysoidaan käyvän markkina-arvon perusteella historiallisen kirjanpitoarvon sijasta, on 50% korkeampi kuin osakevaihtohinta, sijoittaja voi ansaita rahaa, jos arvostusero täyttyy. Kiinteistösijoitusrahastoille (REIT) tehdään säännöllisesti omaisuuserän arvo osaketta kohden, jolloin tuotto-omaisuuskannat arvioidaan käypään markkinahintaan. REIT: n NAV: n ja sen kauppahinnan välinen ero voi edustaa kaupankäyntimahdollisuutta sijoittajalle.
Osakekohtainen omaisuusarvo on myös läheinen terminologia muuttuville yleismaailmallisille henkivakuutuksille ja muuttuville annuiteettisopimuksille. Omaisuuserän arvo yksikköä kohden tai omaisuuserän yksikköarvo (AUV) edustaa vastaavasti vakuutuksenottajien ja annuitanttien omistusosuutta.
