Mikä on nettovelan suhde käyttökatteeseen?
Nettovelan suhde käyttökatteeseen (tulos ennen korkojen poistoja ja poistoja) on vipuvaikutuksen mitta, joka lasketaan yhtiön korollisista veloista vähennettynä rahalla tai vastaavilla varoilla jaettuna yhtiön käyttökatteella.
Nettovelan suhde käyttökatteeseen on velkasuhde, joka osoittaa, kuinka monen vuoden kuluessa yrityksen maksaa takaisin velansa, jos nettovelan ja käyttökatteen määrä pidetään vakiona. Jos yrityksellä on enemmän rahaa kuin velkaa, suhde voi olla negatiivinen. Se on samanlainen kuin velan / käyttökatteen suhde, mutta nettovelka vähentää käteisvaroja, kun taas vakiosuhde ei.
Avainsanat
- Nettovelan suhde käyttökatteeseen on velkasuhde, joka osoittaa, kuinka monen vuoden kuluessa yrityksen maksaa takaisin velansa, jos nettovelan ja käyttökatteen arvo pidetään vakiona. Kun analyytikot tarkastelevat nettovelan suhdetta käyttökatteeseen, he haluavat tietää kuinka hyvin yritys pystyy kattamaan velansa. Se on samanlainen kuin velka / käyttökate -suhde, mutta nettovelka vähentää käteisvaroja ja vakiosuhde ei. Jos yrityksellä on enemmän rahaa kuin velkaa, suhde voi olla negatiivinen.
Nettovelan käyttökatteen kaava on
Nettovelka käyttökatteeseen = EBITDATotal velka − kassa ja vastaavat
Nettovelan suhde käyttökatteeseen
Mitä nettovelan suhde käyttökatteeseen kertoo?
Nettovelan ja käyttökatteen suhde on analyytikoiden suosima, koska se ottaa huomioon yrityksen kyvyn vähentää velkaa. Suhteet, jotka ovat korkeammat kuin 4 tai 5, laskevat tyypillisesti hälytyskellot, koska tämä osoittaa, että yritys on vähemmän todennäköisesti kykenevä hoitamaan velkataakkansa, ja näin ollen on vähemmän todennäköistä, että se pystyy ottamaan ylimääräisen velan, jota tarvitaan liiketoiminnan kasvattamiseksi.
Nettovelan suhdetta käyttökatteeseen tulisi verrata vertailuindeksin tai toimialan keskiarvoon yrityksen luottokelpoisuuden määrittämiseksi. Lisäksi voitaisiin suorittaa horisontaalinen analyysi sen selvittämiseksi, onko yritys lisännyt vai vähentänyt velkaantumistaan tietyn ajanjakson aikana. Horisontaalista analyysiä varten verrataan tai tilinpäätöksen eriä verrataan aikaisempien kausien tietoihin sen määrittämiseksi, kuinka yritys on kasvanut määritellyssä ajassa.
Esimerkki nettovelasta käyttökatteeseen
Oletetaan, että sijoittaja haluaa suorittaa horisontaalisen analyysin yritys ABC: stä selvittääkseen kykynsä maksaa velkaansa. Edellisellä tilikaudella yritys ABC: n lyhytaikainen velka oli 6, 31 miljardia dollaria, pitkäaikainen velka oli 28, 99 miljardia dollaria ja kassavarat olivat 13, 84 miljardia dollaria.
Siksi yritys ABC: n nettovelka oli 21, 46 miljardia dollaria eli 6, 31 miljardia dollaria plus 28, 99 miljardia dollaria vähemmän kuin 13, 84 miljardia dollaria ja käyttökate oli 60, 60 miljardia dollaria tilikauden aikana. Tämän seurauksena Applen nettovelka suhteessa käyttökatteeseen oli 0, 35 tai 21, 46 miljardia dollaria jaettuna 60, 60 miljardilla dollarilla.
Äskettäisellä tilikaudella Applella oli lyhytaikaisia velkoja 8, 50 miljardia dollaria, pitkäaikaisia velkoja 53, 46 miljardia dollaria ja käteissuorituksia 21, 12 miljardia dollaria. Yhtiö kasvatti nettovelkaansa 90, 31%, 40, 84 miljardiin dollariin vuoden takaisesta. Yritys ABC: n käyttökate oli 77, 89 miljardia dollaria, mikä on 28, 53% enemmän kuin sen edellisen vuoden käyttökate.
Siksi yhtiön ABC: n nettovelka suhteessa käyttökatteeseen oli 0, 52 tai 40, 84 miljardia dollaria jaettuna 77, 89 miljardilla dollarilla. Yhtiön ABC: n nettovelka suhteessa käyttökatteeseen kasvoi 0, 17 eli 49, 81% vuoden takaisesta.
Nettovelan ja käyttökatteen rajoitukset
Analyytikot pitävät nettovelan / käyttökatteen suhdetta, koska se on helppo laskea. Velkaantulot löytyvät taseesta ja käyttökate voidaan laskea tuloslaskelmasta. Kysymys on kuitenkin siitä, että se ei välttämättä tarjoa tarkimpaa ansioiden mittaa. Analyytikot haluavat enemmän kuin ansaita, mitata käytettävissä oleva rahamäärä velan takaisinmaksuun.
Poistot ovat ei-käteisvaroja, jotka eivät todellakaan vaikuta kassavirtoihin, mutta korko voi olla merkittävä kustannus joillekin yrityksille. Pankit ja sijoittajat, jotka katsovat nykyistä velan / käyttökatteen suhdetta saadakseen tietoa siitä, kuinka hyvin yritys pystyy maksamaan velansa, voivat harkita korkojen vaikutusta velaan, vaikka kyseinen velka sisällytettäisiin uuteen liikkeeseenlaskuun. Tällä tavoin nettotulot, joista vähennetään investoinnit sekä poistot ja poistot, voivat olla parempi mittari velan takaisinmaksuun käytettävissä olevasta käteisvaroista.
