Yksittäisillä sijoittajilla on nyt ennennäkemätön pääsy sijoitustietoihin ja markkinoihin. Yksityiskohtaiset tietoturvatilastot ja reaaliaikaiset uutiset on helppo hankkia verkosta, mikä on tasoittanut tietoiset mahdollisuudet Wall Streetin ja Main Streetin välillä. Mutta vaikka yksittäisiä sijoittajia kannustetaan jatkuvasti "tekemään se itse", voivatko he hallita sijoituksiaan samoin kuin ammattilaiset ja ilman palkattujen neuvonantajien apua? Vielä tärkeämpää on, pitäisikö yksittäisten sijoittajien mennä yksin? Nämä ovat haastavia kysymyksiä, joihin vastaamiseksi tarvitaan rehellinen itsearviointi. Katsotaanpa kuinka voit sijoittajana käsitellä tätä aihetta ja muodostaa mielipiteen asiasta.
Yksittäisen sijoittajan tulos
Tutkimukset ovat osoittaneet, että yksittäisten sijoittajien edistysaskel ei ole rohkaiseva. DALBAR, johtava finanssipalvelujen markkinoinnin tutkimusyritys, julkaisi tutkimuksen, joka osoitti vuosina 1990-2010, että hallitsematon S&P 500 -indeksi ansaitsi keskimäärin 7, 81% vuodessa. Samana ajanjaksona keskimääräinen pääomasijoittaja ansaitsi heikot 3, 49% vuodessa.
Avainsanat
- Yksityiskohtaiset tietoturvatilastot ja reaaliaikaiset uutiset on helppo hankkia verkosta, mikä on tasoittanut tietoiset mahdollisuudet Wall Streetin ja Main Streetin välillä.Jos päätät, että sinulla on oleellisesti rationaalinen taipumus, voit hallita suurelta osin jäljellä olevia emotionaalisia jäänteitä nojaamalla Sinun ei tarvitse olla finanssianalyytikko, mutta sinun on oltava mukava numeroiden suhteen.
Ero varallisuuden kertymisessä näiden kahden numeron välillä on huikea. Yli 20 vuoden aikana 100 000 dollarin sijoitus kasvaa lähes 450 000 dollariin, jos se korotetaan 7, 81%: iin, kun taas 100 000 dollarin sijoitus kasvaa vain 198 600 dollariin, jos se korvataan 3, 49%: lla! On tärkeää huomata, että tuottoerolla ei ollut juurikaan tekemistä keskimääräisen sijoitusrahaston tuoton kanssa, joka teki vain ujo itse indeksistä, mutta siihen vaikutti eniten se, että sijoittajat eivät kyenneet hallitsemaan omia tunteitaan ja Siirrettiin rahastoihin lähellä markkinoiden yläosia, kun taas kaupankäynti tapahtui alhaisimmilla markkinoilla.
Spock vs. kapteeni Kirk
Yksi alkuperäisen 1960-luvun "Star Trek" -sarjan jatkuvista teemoista käsitteli tunteen suhteellisia vahvuuksia ja heikkouksia vastaan järkeä. Starship Enterprise -kapteeni kapteeni Kirk teki usein päätöksiä ihmisen vaistojensa pohjalta, minkä puhtaasti loogisen Vulcanin ensimmäinen upseeri Spock piti toisinaan irrationaalisena. Nämä "suolipohjaiset" päätökset tuottivat kuitenkin positiivisia tuloksia, jotka näyttivät epätodennäköisiltä perustellun analyysin perusteella. Toisinaan tunne ja vaisto osoittautuivat menestyksekkäiksi, jopa syystä. Valitettavasti vaikka vaisto vallitsi avaruudessa, sijoittamisen yhteydessä Spock voittaa kapteeni Kirkin pitkällä aikavälillä. On tapauksia, joissa aavistuksen seuraaminen osoittautuu kannattavaksi, mutta ei kovin usein. Pitkällä aikavälillä syy, logiikka ja kurinalaisuus rikkovat tunteet joka kerta.
Ongelmanamme on, että kuten kapteeni Kirk, olemme ihmisiä. Erottaminen tunneista on luontoamme vastoin. Silti meidän on tehtävä siinä määrin kuin pystymme. Pelko johtaa sinut myymään heti, kun sijoituksen hinta on lähellä pohjaa. Liiallinen optimismi saa sinut ostamaan juuri silloin, kun hinta on huipussaan. Tunnepuolen kurinpito ei ole helppo tehtävä, edes koulutetulle, kokenut ammattilainen. Ennen kuin yrität tehdä sen itse, sinun on arvioitava rehellisesti emotionaalisen meikkiäsi. Sinun ei tarvitse olla Spock, mutta et voi myöskään olla Chicken Little!
Menestyvän sijoittajan perusominaisuudet
Mikäli sinulla on oikea emotionaalinen rakenne, mitä muita peruskykyjä ja resursseja tarvitaan omien sijoituspäätösten tekemiseen onnistuneesti? Jotkut matemaattiset taidot ovat välttämättömiä. Sinun ei tarvitse olla finanssianalyytikko, mutta sinun on oltava mukava numeroiden suhteen. Vuosikertomuksen tai esitteen sanat voivat maalata petollisen positiivisen kuvan, mutta numeroita on vaikeampi manipuloida. Sinun on myös pystyttävä suorittamaan nykyarvon ja / tai tulevan arvon laskelmat. Tämä on helppo suorittaa millä tahansa taloudellisella laskurilla.
Tarvitset myös tavan seurata tarkasti ja luotettavasti koko sijoitussalkun todellista suorituskykyä. Sijoittajat kärsivät usein valikoivasta muistista. Menestyneet valinnat muistetaan selvästi, kun epäonnistuneet valinnat unohdetaan. Itsepetokset eivät ole liittolaisia. Sinun on kyettävä arvioimaan rehellisesti, kuinka tee-tee-itse-pyrkimyksesi vastaavat ammattilaisia. Onneksi pankkiiritalot tekevät luotettavan salkun tuoton seurannan entistä helpommaksi yksittäiselle sijoittajalle.
Viime kädessä kuitenkin vaatimuksesi perustuvat siihen, kuinka suuren osan prosessista päätät tehdä itse. Tämän ei tarvitse olla mitään vai ei mitään päätöstä. Saatat olla viisasta ulkoistaa tietyt prosessin osat muille.
Tunne rajoituksesi
Sinun on arvioitava rehellisesti rajoituksesi menestyäksesi kaupassa. Aloita alueelta, jolla sinulla on korkea itseluottamus, ja anna muiden tehdä loput. Saatat tuntea itsesi varmaksi, että voit toimia neuvonantajana, mutta sinun on käytettävä sijoitusrahastoissasi ammattimaisia rahastonhoitajia tai sijoitusvarallisuudessasi yksityisiä rahastonhoitajia. Saatat tuntea itsesi varmaksi, että pystyt rakentamaan ja hallitsemaan monipuolista yksittäisten osakekantojen salkkua, mutta et ole varma, pystytkö tekemään saman joukkovelkakirjoilla, jotka voivat olla huomattavasti monimutkaisempia. Tässäkin voit tehdä osakevalintasi, mutta käyttää ulkopuolisia johtajia käsittelemään korkosijoituksiasi. Ajan myötä ja kykysi kasvavat, voit tuoda osan tai kaikkia ulkoistettuja alueitasi takaisin taloon.
Häviäjän pelin voittaminen
Charles D. Ellisin Loserin pelin voitto (2002) syntyi hänen vuonna 1975 kirjoittamastaan artikkelista. Se oli artikkeli, jota John Bogle mainitsi yhtenä suurimmista vaikutteista päätöksessään perustaa indeksirahastoja perustaessaan Vanguard Groupin. Näissä kappaleissa Ellis toteaa, että useimmat ammattimaiset rahahallinnat eivät ylitä markkinoita, koska he ovat johdonmukaisia markkinoita. Omaisuusluokasta riippumatta korkeasti koulutetut, erittäin koulutetut, erittäin älykkäät sijoitusammattilaiset hallitsevat markkinamaisemaa. Ajatella voit aina tehdä parempaa työtä kuin tämä yhdistynyt aivo-luottamus rajoittaa pakkomielle.
Voit kuitenkin kilpailla näiden ammattilaisten kanssa heidän kollektiivisen viisautensa avulla. Esimerkiksi useita vuosikymmeniä sitten, kun McDonald's oli hampurilaisketjujen kärjessä ja Burger King toiseksi tärkein, markkinointitutkimus paljasti, että Burger King oli kehittänyt erittäin kustannustehokkaan tavan päättää, missä etsiä uusia ravintoloita. Vaikka McDonald's käyttäisi miljoonia dollareita huolellisesti määrittäessään ihanteelliset rakennuspaikat, kun päätös tehtiin ja rakentaminen alkoi, Burger King rakensi uuden ravintolan kadun toiselle puolelle. Älykkäästi hyödyntämällä McDonaldin tutkimusta Burger King saavutti käytännöllisesti katsoen saman sijaintituloksen murto-osalla kustannuksista.
Wall Streetillä kulutetaan paljon aikaa, energiaa, aivovoimaa ja resursseja tietomäärien tuottamiseksi. Internetin avulla suurin osa tämän tutkimuksen kriittisistä komponenteista on helposti saatavilla ilmaiseksi. Käytä niitä!
Sinä voit tehdä sen
Ammattilaiset kamppailevat päivittäin kilpaillakseen tehokkaasti. Miksi sen pitäisi siis olla helppoa sinulle? Tunteesi yrittävät sabotoida yrityksesi, ja pyrkimykset vaativat aikaa ja omistautumista. Sinun ei ehkä tarvitse luopua päivätyöstäsi, mutta sijoittamisesta on ehkä tultava ensisijainen harrastuksesi. Näistä haasteista huolimatta sinulla on joitain etuja.
Merkittävin vahvuutesi on se, että kukaan ei tunne sinua paremmin kuin tunnet itsesi. Tämä antaa sinulle ainutlaatuisen aseman räätälöidä sijoitusstrategiasi tarkemmin. Sinulla ei ole myöskään monia ammattilaisten kohtaamia lyhytaikaisia paineita. Huolimatta oletetusta pitkän aikavälin painopistealueestaan he arvioidaan ensisijaisesti viimeaikaisesta suorituksesta, ja lyhyen aikavälin hyvien tulosten epäonnistuminen voi johtaa työpaikkojen menetykseen. Sinulla on mahdollisuus ottaa pidemmän aikavälin näkökulma. Wall Streetillä on myös lauma mentaliteetti. Meneminen vallitsevaa stampedia vastaan on erittäin vaikeaa, jopa silloin, kun se on menossa väärään suuntaan, kuten 1990-luvun lopun tech-kuplan tai vuoden 2007 subprime-asuntolainan sulamisen yhteydessä. Et ole lauman jäsen, joten olet paremmassa asemassa menemään virtausta vastaan.
Pohjaviiva
Sijoitusneuvojaksi ja rahapäälliköksi tuleminen ei ole helppoa, mutta se voidaan tehdä, ja jos nautit sijoituksesta todella, se voi olla ilahduttava.
