Mikä on vakuutusmatemaattinen arvostus?
Vakuutusmatemaattinen arvostus on eräänlainen arvio eläkerahaston varoista verovelkoihin verrattuna käyttämällä sijoitus-, taloudellisia ja demografisia oletuksia mallin avulla eläkesuunnitelman rahoitetun aseman määrittämiseksi. Oletukset perustuvat yhdistelmään tilastollisia tutkimuksia ja kokemusta arvioinnista. Koska oletukset johdetaan usein pitkän aikavälin tiedoista, epätavalliset lyhytaikaiset olosuhteet tai odottamattomat suuntaukset voivat joskus aiheuttaa poikkeamia ennusteista.
Avainsanat
- Vakuutusmatemaattisia arvoja käytetään arvioitaessa etuuspohjaisen eläkerahaston rahastoitua varainhoitoastetta. Toisin kuin markkina-arvot, vakuutusmatemaattiset arvot perustuvat tilastollisiin päätelmiin ja malliin liitettyihin oletuksiin.Aktuaariset mallit perustuvat pitkän aikavälin ennusteisiin, joihin sisältyy korko-, väestö- ja muutokset ja inflaatio.
Vakuutusmatemaattisen arvon ymmärtäminen
Monet muuttujat menevät vakuutusmatemaattiseen arvostusmalliin. Varojen puolella vakuutusmatemaatikon on tehtävä oletus työnantajan maksuosuuksista ja sijoitusten kasvuvauhdista osake- ja joukkovelkakirjalainojen (taso 1 ja 2 -tyyppiset omaisuuserät) ja muiden varojen (epälikvidit taso 3 -tyyppiset) osalta. Maksuvelkojen laskenta on paljon monimutkaisempaa.
Aktuaarin on tehtävä oletuksia diskonttauskorosta, työntekijöiden maksuosuuksista, palkkojen kasvuprosenteista, inflaatioasteista, kuolleisuusasteista, virkaeläkeikästä, vammaisten eläkeikästä ja jäsentilien koroista, mutta niihin rajoittumatta. Jos kaikki pitkän aikavälin oletukset ovat kohtuullisia, voidaan saada realistinen rahoitussuhde (tai rahoitettu). Rahoitusaste on yhtä suuri kuin velat yli velan, suhde yli 1, 00 tai 100%, mikä osoittaa, että eläkevarat riittävät kattamaan velat.
Vakuutusmatemaattisen arvion vaikutukset
Vakuutusmatemaattiset arvot tehdään sekä yksityisellä että julkisella sektorilla. US Steel ilmoitti vuoden 2016 vuosittaisessa hakemistossaan, että sen rahoitussuhde 31.12.2016 oli 0, 88 tai 88% (suunnitelman varat 5, 48 miljardia dollaria jaettuna 6, 21 miljardin dollarin velvoitteilla). Yhtiöllä ei ollut tarpeeksi suunnitelman varoja näiden velvoitteiden täyttämiseksi.
Jotkut valtiot ovat vaikeassa kunnossa, mikä johtuu suurimmaksi osaksi työntekijöiden palkkavelvoitteiden huomattavasti korkeammista veloista. (Aiemmat neuvottelut valtion työntekijöiden kanssa johtivat suurempiin eläkemaksuihin.) Vuoden 2016 tiedot julkisesti julkaistusta kattavasta vuosittaisesta taloudellisesta raportista (CAFR), jonka on kerännyt Bloomberg LP, osoittavat, että Yhdysvaltojen osavaltioiden mediaanirahoitusaste oli vain 71% kyseisestä vuodesta. New Jerseyllä oli huonoin suhde noin 31%, kun taas Wisconsin oli ainoa osavaltio 100%.
