Mikä on ABX-indeksi?
ABX-indeksi on Markitin (älykkyysverkkoyhtiö) luoma hakemisto, joka edustaa 20 subprime-asuntolainan asuntolainavakuutta (RMBS). Indeksiä käytetään taloudellisena vertailukohtana, joka mittaa subprime-asuntoluottojen markkinoiden kokonaisarvoa ja suorituskykyä.
Avainsanat
- ABX-indeksiä käytetään markkinoiden terveydentilan ilmapuntarina subprime-asuntotuotannon alalla. Indeksi päivitetään kahdesti vuodessa. Vaikka indeksi osoittaakin subprime-asuntolainavakuudellisten arvopapereiden keräämisen, indeksin ei pitäisi olla ainoa yleinen indikaattori. markkinaolosuhteet.
Kuinka ABX-indeksi toimii
ABX-indeksi hyödyntää luottoriskinvaihtosopimuksia rakentamisessaan saadakseen indeksin, joka edustaa subprime-RMBS-markkinoita. Arvot ovat olleet välillä 50 - noin 100, ja päivittäinen hinnoittelu on saatavana vain markkinoiden tilaajille. Indeksi voidaan kutsua myös nimellä Markit ABX Home Equity Index, ABX.HE -indeksi tai omaisuusvakuudellinen arvopaperiindeksi.
ABX-indeksi käyttää luottoriskinvaihtosopimuksia indeksille valittuihin 20 suurimpaan subprime-asuntolainan asuntolainan vakuuteen. Indeksillä on kuusi alaindeksiä, jotka edustavat vaihtelevaa luottotason tasoa eri RMBS-erissä. Sillä pyritään tarjoamaan edustava vertailu joukosta subprime-luottoja markkinoilla.
Suurimpia liikkeeseenlaskijoita, joita säännöllisesti edustetaan indeksissä, ovat Goldman Sachs, JPMorgan, Deutsche Bank, Barclays Capital, Bank of America, BNP Paribas, Citigroup, Credit Suisse, Merrill Lynch, UBS ja Wachovia.
Indeksi saatetaan uudelleen käyttöön vuosittain puolivuosittain kahtena päättymispäivänä, 19. tammikuuta ja 19. heinäkuuta tai seuraavana pankkipäivänä, joka seuraa kutakin päivämäärää. Markit toimii indeksin ylläpitäjänä ja tarkistaa kaikkien subprime-asuntolainojen vakuudellisten arvopapereiden markkinoille saattamisen viimeisen kuuden kuukauden aikana sisällytettäväksi seuraavaan luettelopäivään. Markit yksilöi sitten vastaavat luottoriskinvaihtosopimukset, joilla käydään kauppaa neljäsellä pörssissä sisällytettäväksi indeksiin.
Erityiset näkökohdat: Indikaattorit
ABX-indeksin arvot lasketaan päivittäin ja toimitetaan hakemiston tilaajille. Vuonna 2007, juuri ennen finanssikriisin alkua, indeksin ilmoitettiin olevan 55. Indeksin arvo on sittemmin noussut tasaisesti noin 100: een.
Nousut ABX-indeksin tasolla viittaavat hyvin toimiviin RMBS-markkinoihin. Indeksin merkittävät laskut ja matalammat indeksiarvot ovat varoitusmerkki korkealle riskille. Koska ABX-indeksi on yksi harvoista johtavista indikaattoreista subprime-RMBS-markkinoilla, institutionaaliset sijoittajat ja kauppiaat käyttävät sitä laajasti mittarina subprime-RMBS-riskien ja arvojen tasolle. Indeksin yksityiskohtia ei julkisteta julkisesti, ja kaupankäyntiryhmien on lisensoitava Markit-indeksitiedot käyttääkseen sitä vakaaksi resurssiksi markkinoiden kauppojen määrittämisessä.
