Yhä heikompi yritysten tulosennuste vuodelle 2019 saattaa antaa sijoittajille tauon huolimatta S&P 500: n parhaimmasta tammikuusta vuosikymmeniin. Kun otetaan huomioon tämä todellisuus, useiden strategien mukaan sijoittajien tulisi keskittyä omistamaan - ja ostamaan - osakkeita, joilla on vahva pitkän aikavälin kasvu, koska näkymät ovat epävarmat. "Ole varovainen palautumisvarastot, jotka ovat nähneet joulukuusta lähtien", sanoo Merrill Lynchin entinen pääomasijoitusstrategilainen Richard Bernstein, joka hallinnoi nyt 9 miljardia dollaria omalle neuvontayritykselleen. "Olemme myöhemmin syklissä, ja asiat alkavat luonnollisesti hidastua. alas ”, hän kertoi Barronille.
Kuusi yritystä, jotka näyttävät lupaavilta pitkällä aikavälillä, ovat Stryker Corp. (SYK), Aptiv PLC (APTV), Ball Corp. (BLL), Microsoft Corp. (MSFT), Five Under Inc. (FIVE) ja Spirit Airlines Inc. (SAVE), per Barron's. Toistaiseksi tänä vuonna, lukuun ottamatta Microsoftia ja Spirit Airlinesia, nämä varastot ovat kasvaneet ennen S&P 500: n viimeisen vuosineljänneksen (YTD) 8, 70%: n suorituskykyä maanantaina.
6 pitkäaikaista voittajaa
· Stryker: + 13, 01%
· Aptiv: + 27, 64%
· Pallo: + 13, 05%
· Microsoft: + 4, 11%
· Viisi alla: + 23, 93%
· Spirit Airlines: + 8, 39%
Mitä se tarkoittaa sijoittajille
Hidastuneen talouden ennusteiden ohella näiden osakkeiden odotetaan ylittävän suorituskyvyn johtuen siitä, mitä sijoittajat kutsuvat liiketoiminnansa osoittamaan maalliseen tai omaperäiseen kasvuun. Näiden yritysten tulot eivät ole sidottuja nykyiseen suhdannevaihteeseen, vaan niitä ohjaavat voimakkaat pitkän aikavälin trendit.
Tarkastelemme kolmea näistä kannoista Barronin yksityiskohtaisesti.
Esimerkiksi Stryker on ortopedisten tuotteiden sekä lääketieteellisten ja kirurgisten laitteiden toimittaja, ja se on suojattu keskeisiltä kilpailuuhilta. Syy: lääkärit ja kirurgit eivät halua vaihtaa ortopedian toimittajia, koska muutos vaatisi heitä oppimaan uusia toimenpiteitä. Suhdannejakson ja kirurgisten leikkausten, kuten lonkka- ja polvialueiden, välillä ei ole korrelaatiota, joten talouden laskusuhdanne vaikuttaa Strykeriin vain vähän. Myös Strykerin tuotteiden kysyntä tulee voimakkaasti pitkällä tähtäimellä, kun Amerikan ikääntyvä väestö tarvitsee uusia lantiota ja polvia.
Toinen varastossa on autojen toimittaja Aptiv. Vaikka Aptiv ei ole täysin immuuni suhdannesyklistä, Aptivilla on hyvät mahdollisuudet pitkäaikaiseen kasvuun, koska sen sähköisillä ja edistyneillä turvajärjestelmillä on suuri kysyntä autojen automatisoituessa. Näiden vahvuuksien odotetaan tasoittavan viime aikojen heikkoudet autoteollisuudessa, joka on vähentänyt osakkeitaan.
Spirit Airlines, yksi pienimmistä lentoyhtiömarkkinoiden toimijoista, on luonut tietä pitkäaikaiselle kasvulle pysymällä kilpailukykyisenä huippuluokan hinnoittelustrategioiden ja yhdistelmäpakettien kanssa. Myydessään vain yhdeksänkertaisesti ansaitsemansa osakkeet näyttävät kaupalta, koska tuotot kasvavat kaksinumeroisin kurssein. Wall Street odottaa tulojen nousevan 32% koko vuoden 2018 ja 48% nousun vuonna 2019. Spirit ilmoittaa tulot tänä keskiviikkona, mikä on hyvä osoitus siitä, kuinka se menee nykyisessä ympäristössä. Koska lentoyhtiöiden ansiot vaihtelevat, jopa Hengen ansaitsemistapaukset - tai heikko opas - saattavat osoittautua haasteeksi jatkuvan kasvun tiellä.
Katse eteenpäin
Tammikuun ralli antaa useimmille näistä osakkeista hienon nousun yhdessä muiden osakemarkkinoiden kanssa. Mutta näiden osakkeiden todellinen testi voi olla vasta tämän vuoden lopulla ja vuoteen 2020, jolloin niiden todellisen vahvuuden odotetaan osoittavan hidastuvan talouden keskellä ja pienentävän yritysten yleisiä voittoja.
