Mikä on suora eteenpäin suuntaaja?
Suora termiini tai valuuttatermiini on valuuttasopimus, joka lukittuu vaihtokurssiin ja toimituspäivään spot-päivän jälkeen. Se on yksinkertaisin valuuttatermiinisopimus, joka suojaa sijoittajaa, maahantuojaa tai viejää valuuttakurssivaihteluilta.
Ymmärtäminen suoraan eteenpäin
Suora termiinisopimus määrittelee yhden valuutan vaihtamisen ehdot, kurssin ja toimituspäivämäärän. Yritykset, jotka ostavat, myyvät tai lainaavat ulkomaisia yrityksiä, voivat käyttää suoranaikaisia termiinisopimuksia valuuttakurssiriskin vähentämiseksi lukitsemalla suotuisiksi pitämänsä kurssin.
Esimerkiksi amerikkalaista yritystä, joka ostaa materiaaleja ranskalaiselta toimittajalta, voidaan joutua maksamaan maksu puolet euromaksun kokonaisarvosta nyt ja toinen puoli kuuden kuukauden kuluessa. Ensimmäinen maksu voidaan maksaa spot-kaupalla, mutta valuuttariskin vähentämiseksi mahdollisesta euron ja Yhdysvaltain dollarin arvonnoususta johtuen amerikkalainen yritys voi lukita valuuttakurssin ostamalla euroja suoraan.
Suoran termiinin hinta johdetaan spot-korosta, johon lisätään tai vähennetään korkoerosta lasketut termiinipisteet. Huomaa, että termiinikorko ei ole ennuste siitä, missä spot-korko on termiinipäivänä. Valuutta, joka on kalliimpaa ostaa termiinipäivämäärältä kuin spot-päivämäärä, katsotaan käyvän kauppaa termiinisopimuksella, kun taas halvemman valuutan sanotaan olevan kauppaa termiinisuojauksella.
Spot-valuuttamarkkinat asettuvat yleensä kahteen arkipäivään lukuun ottamatta USD / CAD-valuuttaa, joka lasketaan seuraavana arkipäivänä. Kaikkia sopimuksia, joiden toimituspäivä on pidempi kuin päivämäärä, kutsutaan termiinisopimuksiksi. Suurin osa valuuttatermiineistä on alle 12 kuukautta, mutta pidemmät sopimukset ovat mahdollisia likvideimmissä valuuttaparissa. Valuuttatermiineillä voidaan myös spekuloida valuuttamarkkinoilla.
Avainsanat
- Suora termiini tai valuuttatermiini on valuuttasopimus, joka lukittuu valuuttakurssiin ja toimituspäivään spot-arvopäivän jälkeen. Se on yksinkertaisin valuuttatermiinisopimus ja suojaa sijoittajaa, maahantuojaa tai viejää valuuttakurssivaihteluilta..Suoran termiinin hinta johdetaan spot-korosta, johon lisätään tai vähennetään korkoerosta lasketut termiinipisteet.
tilitys
Suoraan eteenpäin on luja sitoutuminen ottamaan vastaan ostettu valuutta ja toimittaa myyty valuutta. Vastapuolten on annettava toisilleen ohjeet erityisistä tileistä, joissa ne toimittavat valuuttoja.
Suora termiini voidaan sulkea tekemällä uusi sopimus tehdä päinvastoin, mikä voi johtaa joko voittoon tai tappioon alkuperäiseen sopimukseen verrattuna, markkinoiden liikkeistä riippuen. Jos sulkeminen tehdään saman vastapuolen kanssa kuin alkuperäinen sopimus, valuutan määrät nettoutetaan yleensä Kansainvälisen vaihtoliikkeiden välittäjäliiton sopimuksen perusteella. Tämä vähentää selvitysriskiä ja rahan määrää, joka on vaihdettava omistajaan.
