Osakesijoittajat, jotka haluavat suojautua markkinoiden villiiltä heilahteluilta tänä vuonna - jatkuvan kauppasotaa, epävarmuutta korkotason suhteen sekä taantuman ja karhumarkkinoiden mahdollisuuksia varten - voivat harkita viittä matalalla volatiliteettivaiheessa vaihdettua rahastoa (ETF), joiden omistukset tarjoavat vahvat osingonmaksut. Rahastot koostuvat korkealaatuisten suurten yhtiöiden osakkeista puolustussektoreilla tai joiden historia on korottanut osinkoja. Nämä rahastot tarjoavat sijoittajille tavan eristää sijoitussalkunsa epävakaiden markkinoiden epävakailta ylä- ja alamäiltä Barronin mukaan.
Niihin kuuluvat Invesco S&P 500: n matala volatiliteetti ETF (SPLV), FlexShares -laatuosinkojen puolustusindeksi (QDEF), iShares Core High Dividend ETF (HDV), iShares Edge MSCI Min Vol EAFE ETF (EFAV) ja iShares Edge. MSCI Min Vol USA: n ETF (USMV).
Mitä se tarkoittaa sijoittajille
Kaksi päätekijää tekevät näistä ETF-varoista turvallisemmat vedot epävakailla markkinoilla: niiden tulo-osa ja puolustava osa. Kun markkinat supistuvat edestakaisin ilman todellista vahvaa nousevaa trendiä, niiden yritysten osakkeet, joiden historia on maksanut jatkuvasti osinkoja, tarjoavat sijoittajille tavan jatkaa tulojen ansaitsemista ilman myyntivoittoja, ja puolustavat epäsykliset osakkeet tekevät yleensä vähemmän näkemyksiä joustavammin., vaikkakin hitaampi lyhytaikainen kasvu.
Suojautumisesta volatiliteettia kohtaan on tulossa yhä tärkeämpää nykyisessä talousympäristössä, koska näkemyserot eroavat keskuspankin seuraavista liikkeistä sen jälkeen, kun keskiviikkona on päätetty pitää korkotason vakaana. Ennen päätöstä CME-ryhmä sanoi, että syöterahastojen futuurit osoittivat 85 prosentin mahdollisuuden koronlaskuun heinäkuussa, The Wall Street Journal -lehden mukaan.
Vaikka tämä ennuste vastaa Morgan Stanleyn taloustieteilijöiden odotuksia, JPMorgan ja Bank of America ovat molemmat skeptisiä, että koronlaskut tapahtuvat niin varhain. Goldman Sachs uskoo, että Fed ei leikkaa ollenkaan vuonna 2019. UBS, jonka mukaan markkinat hinnoittelevat korkoalennuksia täysimääräisenä prosenttiosuutena vuoden 2020 loppuun mennessä, ajattelee, että tämä on ”keventämisaste, joka olisi perusteltavissa vain lama, jota pidämme epätodennäköisenä. ”
Jos markkinat hinnoittelevat jo korkoleikkauksia, vaikka keskuspankki täyttäisi nämä odotukset, todennäköisesti nousussa on vähän enemmän. Koronlaskuilla voi todellakin olla negatiivinen vaikutus ilmoittamalla sijoittajille, että talous on todella niin vaikeuksissa kuin pelkäämme. Jos Fed ei pysty leikkaamaan ja pettymään odotuksiin, osakkeet voivat tehdä jyrkän korjauksen alaspäin sijoittajien tarkistaessaan odotuksiaan. Riskit näyttävät olevan nousevia.
IShares Edge MSCI Min Vol USA -säätiö tarjoaa mahdollisuuden uuteen alaspäin suuntautuvaan heilahteluun. Morningstarin passiivisten strategioiden tutkimuksen johtajan Alex Bryanin mukaan rahasto painotetaan kuluttajien puolustavia osakkeita, apuohjelmia ja REIT-sijoituksia vastaan. Rahasto on taipuvainen menettämään vähemmän markkinoiden laskusuhdanteessa tarjoamalla 20–30% alhaisempaa volatiliteettia kuin markkinat. "Nämä ovat tyyppisiä rahastoja, joita voit hallita ajatellen ja houkuttelemalla", Bryan kertoi Barron'sille.
IShares Core High Dividend ETF on monipuolinen sektorien välillä, ja sillä on osakkeita yrityksistä, joiden historia on korottanut osinkoja, kuten Exxon Mobil ja Procter & Gamble. Se on myös halpaa, kun maksut ovat alle 0, 1%.
Katse eteenpäin
Vaikka alhaisen volatiliteetin ja tuloja maksavien ETF-varojen käyttö on fiksu tapa suojautua epävakailla markkinoilla, sijoittajien tulisi pitää mielessä, että suuri osa volatiliteetista johtuu globaaleista makro- ja geopoliittisista riskeistä. Jos nämä riskit hajoavat, myös monet tulevaisuuden talouskasvua ja karhumarkkinoita koskevat huolenaiheet hajoavat, mikä saattaa vahvistaa sonnimarkkinoita. Tällöin nämä ETF-rahastot eivät todennäköisesti tarjoa sijoittajille suurempia voittoja.
