Mikä on 12B-1 maksu?
12b-1 maksu on sijoitusrahaston vuosittainen markkinointi- tai jakelumaksu. 12b-1 -maksua pidetään toimintakuluina, ja se sisältyy sellaisena rahaston kulusuhteeseen. Se on yleensä välillä 0, 25% - 0, 75% (suurin sallittu) rahaston nettovarallisuudesta. Maksu on saanut nimensä vuoden 1940 sijoitusyhtiölaista.
12b-1 maksu
12B-1 -maksujen ymmärtäminen
Rahastoliiketoiminnan alkuaikoina 12b-1-maksun ajateltiin auttavan sijoittajia. Uskottiin, että sijoitusrahaston markkinoinnilla sen varat kasvavat ja hallinto voi vähentää kustannuksia mittakaavaetujen vuoksi. Tämä on vielä todistettu. Kun sijoitusrahaston varat ylittävät 10 triljoonan dollarin markan ja kasvavat tasaisesti, tämän maksun kriitikot kyselevät vakavasti sen käytön perusteltavuuden. Nykyään 12b-1 -maksua käytetään pääasiassa välittäjien palkitsemiseen rahaston osakkeiden myynnistä. Myyjille maksettavana palkkiona uskotaan tällä hetkellä olevan tekemättä mitään rahaston toiminnan parantamiseksi.
Vuonna 2015 arvopaperi- ja pörssikomissio (SEC) aloitti 12b-1 -maksujen käytön tutkinnan selvittääkseen, noudatetaanko näiden maksujen perimistä koskevia sääntöjä ja paljastetaanko tällaisten palkkioiden olemassaolo asianmukaisesti.
12b-1 maksu katkennut
12b-1 maksu voidaan jakaa kahteen erilliseen maksuun: jakelu- ja markkinointipalkkio sekä palvelumaksu. Rahaston perimät 12b-1: n palkkiot ovat enintään 1% vuodessa. Palkkion jakelu- ja markkinointiosuuden enimmäismäärä on 0, 75% vuodessa, kun taas palvelumaksun osuus maksusta voi olla jopa 0, 25%.
12b-1: n käyttö välittäjien myymissä osakkeissa
Välittäjien myymien rahastojen B- ja C-sarjan osakkeilla on tyypillisesti 12b-1 palkkiot, mutta niitä voidaan veloittaa myös kuormittamattomista sijoitusrahastojen osakkeista ja A-luokan välittäjien myymistä osakkeista.
A-sarjan osakkeilla, jotka yleensä veloittavat etuosakuorma, mutta ei taustakuormaa, voi tulla alennetut kustannukset 12b-1, mutta normaalisti niille ei tule maksaa 1 prosentin enimmäispalkkiota. B-sarjan osakkeilla, joilla ei tyypillisesti ole etuosaa, mutta veloitetaan taustakuormaa, joka vähenee ajan myötä, tulee usein 12b-1 maksu. C-sarjan osakkeilla on yleensä suurin todennäköisyys kantaa enintään 1% 12b-1 palkkio. 12b-1 -maksun läsnäolo nostaa rahaston kokonaismenosuhteen usein yli 2 prosenttiin.
Calamosin kasvurahasto on esimerkki rahastosta, joka kantaa A-sarjan osakkeista pienemmän 0, 25% 12b-1 -palkkion ja veloittaa C-sarjan osakkeistaan enintään 1% 12b-1 -palkkion.
Mihin 12b-1 -maksuja käytetään
Jakelumaksu kattaa osakkeita myyvien välittäjien markkinoinnin ja maksamisen. He myös suuntautuvat rahaston mainostamiseen ja rahaston kirjallisuuden ja esitteiden postittamiseen asiakkaille. Toisessa muodossa olevat osakkeenomistajien palkkiopalkkiot, jotka maksetaan erityisesti rahastosta palkkaamaan ihmisiä vastaamaan sijoittajien tiedusteluihin ja levittämään tietoja tarvittaessa, vaikka nämä palkkiot voidaan vaatia ottamatta käyttöön 12b-1-suunnitelmaa. Toinen luokka maksuista, joita voidaan periä, tunnetaan nimellä "muut kulut". Muut kulut voivat sisältää juridisiin, kirjanpitoon ja hallintoon liittyviä kuluja. He voivat myös maksaa siirto-agentti- ja säilytyspalkkiot.
