Liukuva keskiarvo on arvopaperin keskimääräinen hinta tietyn ajanjakson ajan. Analyytikot käyttävät usein liikkuvia keskiarvoja analyyttisenä työkaluna helpottaaksesi markkinoiden kehityksen seuraamista arvopapereiden liikkuessa ylös ja alas.
Liukuvat keskiarvot voivat vahvistaa suuntauksia ja mitata vauhtia; Sen vuoksi niitä voidaan käyttää osoittamaan, milloin sijoittajan tulisi ostaa tai myydä tietty arvopaperi. Sijoittajat voivat käyttää myös liikkuvia keskiarvoja tunnistamaan tuki- tai vastuspisteet arvioidakseen, milloin hinnat todennäköisesti muuttavat suuntaa. Tutkimalla historiallisia kaupankäyntialueita saadaan tuki- ja vastustuspisteitä, joissa arvopaperin hinta kääntyi nousevaan tai laskusuuntaukseensa menneisyydessä. Näitä pisteitä käytetään sitten osto- tai myyntipäätösten tekemiseen.
Liikkuvat keskimääräiset haitat
Valitettavasti liukuvat keskiarvot eivät ole täydellisiä työkaluja trendien määrittämiseen, ja ne aiheuttavat sijoittajille monia hienovaraisia, mutta merkittäviä riskejä. Liukuvat keskiarvot eivät myöskään koske kaiken tyyppisiä yrityksiä ja toimialoja.
Joitakin liikkuvien keskiarvojen keskeisiä haittoja ovat:
- Liukuvat keskiarvot piirtävät suuntauksia aiemmasta tiedosta. Ne eivät ota huomioon muutoksia, jotka voivat vaikuttaa tietoturvan tulevaisuuden suorituskykyyn, kuten uudet kilpailijat, korkeampi tai alhaisempi tuotteiden kysyntä teollisuudessa ja muutokset yrityksen johtosuunnitelmassa. Itse asiassa liukuva keskiarvo näyttää jatkuvan muutoksen arvopaperin hintaan ajan myötä. Valitettavasti liukuvat keskiarvot eivät toimi kaikille yrityksille, etenkin erittäin epävakaalla teollisuudelle tai yrityksille, joihin nykyiset tapahtumat vaikuttavat voimakkaasti. Tämä pätee erityisesti öljyteollisuuteen ja yleisesti erittäin spekulatiivisiin aloihin. Liikkuvat keskiarvot voidaan jakaa milloin tahansa. Tämä voi kuitenkin olla ongelmallista, koska yleinen suuntaus voi muuttua merkittävästi käytetystä ajanjaksosta riippuen. Lyhyemmillä aikaväleillä on enemmän volatiliteettia, kun taas pidemmissä aikaväleissä on vähemmän volatiliteettia, mutta ne eivät ota huomioon markkinoiden uusia muutoksia. Sijoittajien on oltava varovaisia valitsemansa aikataulun varmistamiseksi, että trendi on selkeä ja asianmukainen. Jatkuvassa keskustelussa kysytään, pitäisikö enemmän painottaa ajanjakson viimeisimpiä päiviä. Monien mielestä viimeaikaiset tiedot heijastavat paremmin tietoturvan etenemissuuntaa, kun taas toiset katsovat, että joskus päivien antaminen enemmän painoa kuin toiset vääristävät trendiä väärin. Sijoittajat, jotka käyttävät erilaisia menetelmiä keskiarvojen laskemiseen, voivat piirtää täysin erilaisia suuntauksia. Monet sijoittajat väittävät, että tekninen analyysi on turha tapa ennustaa markkinoiden käyttäytymistä. He sanovat, että markkinoilla ei ole muistia ja että menneisyys ei ole tulevaisuuden osoitin. Tämän tueksi on lisäksi olemassa merkittävää tutkimusta. Esimerkiksi Roy Nersesian teki tutkimuksen viidellä eri strategialla käyttämällä liikkuvia keskiarvoja. Kunkin strategian onnistumisaste vaihteli välillä 37% - 66%. Tämä tutkimus viittaa siihen, että liikkuvat keskiarvot tuottavat vain noin puolet ajasta, mikä voi tehdä niistä riskialttiita ehdotuksia osakemarkkinoiden tehokkaalle ajoittamiselle. Arvopapereilla on usein suhdannevaihtelu. Tämä pätee myös yleishyödyllisille yrityksille, joilla on vakaa kysyntä tuotteilleen vuosi vuodelta, mutta joissa tapahtuu voimakkaita kausivaihteluita. Vaikka liukuvat keskiarvot voivat auttaa tasoittamaan näitä suuntauksia, ne voivat myös piilottaa sen, että turvallisuus trendii värähtelykuviossa. Minkä tahansa trendin tarkoituksena on ennustaa, missä arvopaperin hinta on tulevaisuudessa. Jos arvopaperi ei suunta kumpaankaan suuntaan, se ei tarjoa mahdollisuutta hyötyä joko ostamisesta tai lyhyeksi myynnistä. Ainoa tapa, jolla sijoittaja voi saada voittoa, olisi hienostunut, optioihin perustuva strategia, joka perustuu siihen, että hinta pysyy vakaana.
Pohjaviiva
Liukuvat keskiarvot ovat monien mielestä olleet arvokas analyyttinen väline, mutta jotta työkalu olisi tehokas, sinun on ensin ymmärrettävä sen toiminta, milloin sitä käytetään ja milloin ei. Tässä käsitellyt vaarat osoittavat, milloin liikkuvat keskiarvot eivät ole olleet tehokkaita välineitä, kuten käytettäessä haihtuvien arvopapereiden kanssa, ja kuinka ne voivat jättää huomiotta tietyt tärkeät tilastotiedot, kuten suhdannekuviot.
On myös kyseenalaista, kuinka tehokkaat liukuvat keskiarvot osoittavat tarkkaan hintakehityksen. Haitoista johtuen liukuvat keskiarvot voivat olla työkalu, jota käytetään parhaiten yhdessä muiden kanssa. Loppujen lopuksi henkilökohtainen kokemus on lopullinen indikaattori siitä, kuinka tehokkaat liukuvat keskiarvot todella ovat salkkuosi. (Katso lisätietoja lukemalla: johtavatko adaptiiviset liukuvat keskiarvot parempiin tuloksiin? )
