Mikä on kiinteä sijoitusrahasto (WHFIT)?
Laajasti hallussa oleva kiinteän sijoituksen rahasto (WHFIT) on tietyntyyppinen sijoitusrahasto (UIT), jolla on ainakin yksi kolmannen osapuolen omistama osuus. Sijoittajat, jotka ostavat rahasto-osuuksia, saavat säännölliset koronmaksut tai osingot, jotka ansaitaan sijoitusrahastoihin kuuluvista osakkeista tai joukkovelkakirjalainoista.
Avainsanat
- Laajasti pidetty kiinteän sijoituksen rahasto (WHFIT) on sijoitusväline, johon osallistuu ainakin yksi kiinnostunut kolmas osapuoli. Kolmas osapuoli eli välittäjä on vastuussa yksikköosakkeiden pitämisestä säilytysyhteisönä. Ilman tätä välittäjäroolia WHFIT olisi yksinkertaisesti sijoitusrahasto (UIT), ja se toimii monella tapaa identtisesti sijoittajan näkökulmasta.WHFITS voi sijoittaa kiinteässä osake- ja joukkovelkakirjalainasalkussa tai muuten kiinteistöjen asuntolainasijoituksissa.
Ymmärrys laajasti pidetyistä sijoitusrahastoista
Laajasti hoidettavissa kiinteissä sijoitusrahastoissa on oltava vähintään yksi kolmannen osapuolen korkojen haltija tai välittäjä. Muuten ne toimivat samalla tavalla kuin muut sijoitusrahastot, jotka tarjoavat kiinteän omaisuuserän osakkeita potentiaalisille sijoittajille. Koska sijoittajat, jotka rahoittavat salkussa olevien omaisuuserien alkuperäisen oston, osallistuvat tyypillisesti luottamuskorkojen haltijoiksi, laajasti pidettävät kiinteät sijoitusrahastot kuuluvat myöntäjän rahastojen luokkaan.
Luottamuskorkojen omistajat saavat osinkoja tai korkomaksuja, jotka johdetaan salkun kohde-etuuksista perustuen heidän hallussaan olevaan osakeosuuteen. Välittäjien läsnäolo luottamuslaitteessa tarkoittaa, että sijoittajat voivat olla joko suoraan kiinnostuneita sijoitusrahastosta tai epäsuoraa kiinnostusta, jos välittäjä, kuten välittäjä, omistaa osakkeet toisen sijoittajan nimessä.
WHFIT: t luokitellaan läpimeno-sijoituksiksi tuloveroa varten. WHFIT: n luomiseen ja ylläpitoon osallistuvat:
- Rahoittajat: Sijoittajat, jotka yhdistävät rahansa ostaakseen rahastoon sijoitetun omaisuuden. Toimitsijamies: Tyypillisesti välittäjä tai rahoituslaitos, joka hallinnoi rahaston varoja. Välittäjä: Yleensä välittäjä, joka omistaa yksikön, omistaa luoton asiakkaan / edunsaajan puolesta. Luottamuskorkojen haltija: Tämä on sijoittaja, joka omistaa WHFIT: n osakkeita ja jolla on oikeus sijoitusrahaston tuottamiin tuloihin.
Muun tyyppiset sijoitusyhtiöt
Yhdysvaltain arvopaperi- ja pörssikomissio (SEC) arvioi, että sijoitusrahastot tarjoavat yhden kolmesta sijoitusyhtiötyypistä yhdessä sijoitusrahastojen ja suljettujen rahastojen kanssa. Kuten sijoitusrahastotkin, laajasti pidettävät kiinteät sijoitusrahastot tarjoavat sijoittajille mahdollisuuden ostaa osakkeita hajautetusta kohde-etuuksien salkusta halvemmalla ja vaivalla vähemmän kuin salkun rakentamiseksi itsenäisesti olisi. Toisin kuin sijoitusrahastot, laajalti hallussa olevat kiinteät sijoitusrahastot tarjoavat staattisen omaisuuserän. Niissä määritetään myös päättymispäivä, jolloin rahasto myy kohde-etuudet ja jakaa tuoton sijoittajille.
Yhdysvaltain sisäinen tulovirasto käsittelee yleensä laajasti pidettäviä sijoitusrahastoja läpikulkuyhteisöinä verotuksessa. Tämän vuoksi itse luottamuslaitos ei maksa veroja tuloistaan. Sen sijaan yksityishenkilöt, jotka sijoittavat rahastoon, saavat lomakkeen 1099, josta käyvät ilmi heidän vuositulonsa, ja heidän on maksettava verot näistä määristä kuten muutkin ansiotulot.
Laajasti pidettävät asuntolainarahastot
Yksi yleinen valikoima laajasti pidettäviä kiinteän sijoitusluottoja, laajalti pidettävä asuntolainarahasto, tarjoaa salkkuja, jotka koostuvat asuntolainavaroista. Näissä tapauksissa rahasto ostaa tyypillisesti kiinnelainoja tai muita vastaavia kiinteistöihin sidottuja velkainstrumentteja. Sijoittajat ansaitsevat tuoton perustuen kiinnityksiin kerätyllä korolla. Kolme suurta federaatiolainanantajaa, Freddie Mac, Fannie Mae ja Ginnie Mae, ovat määräajoin liikkeeseen laajasti pidettäviä asuntolainarahastoja.
Tähän liittyy kiinteistöjen asuntolainan sijoituskanava (REMIC), joka on erityiskäyttöön tarkoitettu väline, jota käytetään asuntolainojen yhdistämiseen ja asuntolainavakuudellisten arvopapereiden (MBS) liikkeeseen laskemiseen. Kiinteistösijoituskiinteistöt pitävät kaupallisia ja asuntolainoja luottamuksellisina ja laskea liikkeeseen sijoittajille kiinnityksiä näissä kiinnityksissä.
Ero UIT: n ja sijoitusrahastojen välillä
Sijoitusrahastot ovat avoimia rahastoja, mikä tarkoittaa, että salkunhoitaja voi ostaa ja myydä salkussa olevia arvopapereita. Kunkin sijoitusrahaston sijoitustavoite on ylittää tietyn vertailuarvon, ja salkunhoitaja kauppaa arvopapereita saavuttaakseen tämän tavoitteen. Esimerkiksi osakerahastolla voi olla tavoite ylittää Standard & Poor's 500 -indeksin suuryritysten osakeindeksi.
Monet sijoittajat käyttävät mieluummin sijoitusrahastoja osakeinvestointeihin, jotta salkulla voidaan käydä kauppaa. Jos sijoittaja on kiinnostunut ostamaan ja pitämään joukkovelkakirjalainasalkkua ja ansaitsemaan korkoa, kyseinen henkilö voi ostaa kiinteän salkun UIT: n tai suljetun rahaston. Esimerkiksi UIT maksaa joukkovelkakirjojen korkotuotot ja pitää hallussaan salkkua tiettyyn päättymispäivään saakka, jolloin joukkovelkakirjat myydään ja pääoma palautetaan omistajille. Joukkovelkakirjalaina-sijoittaja voi omistaa monipuolisen joukkovelkakirjalainasalkun UIT: ssä sen sijaan, että hallita korkomaksuja ja joukkovelkakirjojen lunastuksia henkilökohtaisella välitystilillä.
