Omaisuudenhoidossa hyödynnetään kahta pääasiallista sijoitusstrategiaa, joita voidaan käyttää tuottamaan tuottoa: aktiivinen omaisuudenhoito ja passiivinen varainhoito. Aktiivisessa omaisuudenhoidossa keskitytään vertailuindeksin, kuten S&P 500 -indeksin, ylittämiseen, kun taas passiivisen hallinnan tavoitteena on jäljitellä tietyn vertailuindeksin omaisuuden hallussapitoa.
Selitetään passiivisen ja aktiivisen omaisuudenhoidon eroa
Sijoittajat ja salkunhoitajat, jotka toteuttavat aktiivisen omaisuudenhoitostrategian, pyrkivät ylittämään vertailuindeksit ostamalla ja myymällä arvopapereita, kuten osakkeita, optioita ja futuureja. Aktiiviseen omaisuudenhoitoon sisältyy markkinatrendien, taloudellisen ja poliittisen datan ja yrityskohtaisten uutisten analysointi. Tämän tyyppisten tietojen analysoinnin jälkeen aktiiviset sijoittajat ostavat tai myyvät omaisuutta. Aktiivisten hoitajien tavoitteena on tuottaa suurempaa tuottoa kuin rahastonhoitajilla, jotka heijastavat indeksissä lueteltujen arvopapereiden hallussapitoa. Yleensä aktiivisten salkkujen ja rahastojen arvioidut hallinnointipalkkiot ovat korkeat.
Advisor Insight
Kevin Michels, CFP®, EA
Medicus Wealth Planning, Draper, UT
Monet sijoitusrahastot käyttävät aktiivista hallintaa. Esimerkiksi yhdysvaltalainen rahasto, joka sijoittaa suuriin yhdysvaltalaisiin yrityksiin, käyttäisi todennäköisesti S&P 500 -indeksiä vertailukohtanaan. Rahaston tavoitteena olisi ylittää S&P 500: n tuotto. Rahasto tekee tämän palkkaamalla johtajan ja analyytikkoryhmän. Rahastonhoitaja valitsee osakkeet, jotka hänen mielestään ylittävät S&P 500: n.
Normaalisti maksat enemmän sijoittamalla aktiivisesti hoidettuun rahastoon, koska maksat rahastonhoitajan asiantuntemuksesta.
Passiivinen hallinta tapahtuu yleensä ETF: ien tai indeksirahastojen kautta, jotka seuraavat vertailuarvoa. Tavoitteena on sovittaa vertailuarvon, kuten S&P 500: n, tuotto. Passiivisen johtamisen käyttäminen on yleensä paljon halvempaa, koska et maksa managerille heidän asiantuntemuksestaan.
Vastoin aktiivista omaisuudenhoitoa passiiviseen omaisuudenhoitoon sisältyy vertailuindeksissä pidettävien varojen ostaminen. Passiivinen varainhoitomenetelmä jakaa salkun, joka on samanlainen kuin markkinaindeksi, ja käyttää samanlaista painotusta kuin tämä indeksi. Toisin kuin aktiivisessa omaisuudenhoidossa, passiivisen omaisuudenhoidon tavoitteena on tuottaa samanlaisia tuottoja kuin valitussa indeksissä.
Esimerkiksi SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY) on passiivisesti hoidettu rahasto pitkäaikaisille sijoittajille, jonka tavoitteena on heijastaa S&P 500 -indeksin kehitystä. SPY: n päällikkö hallinnoi passiivisesti pörssikauppaa (ETF) ostamalla S&P 500 -indeksissä pidettävät suuryritykset. Toisin kuin aktiivisesti hallinnoiduissa rahastoissa, SPY: llä on alhainen kustannussuhde passiivisen sijoitusstrategian ja alhaisen vaihtuvuusasteen takia.
